2019年9月14日，沙特最大原油加工廠遭遇襲擊導(dǎo)致產(chǎn)量減半，引發(fā)市場關(guān)注。為補充關(guān)于沙特國內(nèi)油氣行業(yè)基礎(chǔ)背景，本文詳細(xì)介紹沙特原油儲量、產(chǎn)量出口、基礎(chǔ)設(shè)施、需求、及天然氣供需狀況等，以便讀者更好了解此次事件背景及其影響。

概況

沙特阿拉伯擁有全球16%的石油探明儲量，位居世界第二，僅次于委內(nèi)瑞拉。2016年沙特是全球最大的原油和成品油出口國；原油產(chǎn)量僅次于俄羅斯，原油和成品油產(chǎn)量僅次于美國。沙特經(jīng)濟高度依賴石油出口，2016年油品出口收入占總出口的75%。EIA預(yù)計，2014、15、16沙特原油進出口收入分別為3010、1590、1330億美元。此前油價下跌導(dǎo)致財政收入大幅受損。2017年隨油價回升，財政收入同比回升。

沙特阿美石油公司（SaudiAramco）為沙特國內(nèi)油氣資源主要開發(fā)運營商，原油產(chǎn)量僅次于俄羅斯石油公司（Rosneft）。沙特石油和礦業(yè)資源部負(fù)責(zé)監(jiān)管油氣行業(yè)及沙特阿美。2016年沙特宣布實施"愿景2030（Vision2030）"計劃，對政治、經(jīng)濟、文化、社會等進行全面改革。經(jīng)濟層面，削弱對原油出口依賴，發(fā)展多元化經(jīng)濟，包括計劃于2018年下半年進行的沙特阿美IPO，將有助于為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型提供財務(wù)支持。

沙特位于全球兩個最繁忙的原油航運要塞之間，即霍爾木茲海峽與曼德海峽?；魻柲酒澓{位于阿曼與伊朗之間，連接波斯灣與阿拉伯海，是世界上最重要的石油樞紐，2016年流量增加至創(chuàng)紀(jì)錄的1850萬桶/日，占全球總量超過30％。曼德海峽是非洲和中東之間的交通要道，是地中海和印度洋之間的戰(zhàn)略紐帶。2016年流量約為480萬桶/日。

圖 1：沙特阿拉伯地圖資料來源：EIA 中信期貨研究部

一、 需求

據(jù)2017BP世界能源統(tǒng)計年鑒，2016年沙特是全球第十大一次能源消費國。能源消費量相當(dāng)于2.655億噸油當(dāng)量，其中石油制品占63％，天然氣占37%。2014年前高油價使國內(nèi)經(jīng)濟擴張，以及高額能源補貼，刺激消費快速增長；2006-2016年均增速達到7%。盡管2014年后油價回落，但能源補貼使能源消費維持穩(wěn)定增速。沙特是中東最大油品消費國，尤其在交通燃油及直燃發(fā)電領(lǐng)域。夏季用電高峰期，原油直燃發(fā)電需求可高達90萬桶/日。目前沙特逐步探索多元電力供應(yīng)，包括天然氣、核能、可再生能源等，或一定程度抑制直燃發(fā)電需求量。

二、 石油

2.1 儲量

據(jù)"石油與天然氣雜志"（Oil&GasJournal），截至2017年1月，沙特探明石油儲量約2660億桶，占全球總量16％。沙特阿拉伯有約130個油氣田，一半以上的石油儲量集中在東北地區(qū)的九個油田中。沙特?fù)碛惺澜缟献畲蟮年懮嫌吞锛油郀枺℅hawar，剩余儲量約750億桶），以及最大的海上油田薩法尼亞（Safaniyah，剩余儲量約350億桶）。沙特另外擁有中立區(qū)（Partitioned Neutral Zone）約50億桶石油儲量中的一半。中立區(qū)是沙特和科威特在1922年為解決兩國領(lǐng)土爭端設(shè)立的區(qū)域，區(qū)內(nèi)石油資源兩國平分。

圖 2：中立區(qū)地圖資料來源：EIA 中信期貨研究部

2.2 產(chǎn)量

2014、15、16、17年沙特年均產(chǎn)量為966、1024、1042、997萬桶/日。

2015、16年沙特采取大幅增產(chǎn)保份額政策，以應(yīng)對來自北美為代表的非歐佩克供應(yīng)增加。2017年沙特主導(dǎo)減產(chǎn)協(xié)議，將目標(biāo)產(chǎn)量設(shè)置在1006萬桶/日，原油產(chǎn)量同比大幅回落，其他非原油類油品產(chǎn)量仍維持高位。

截至2016年底沙特維持全球最高原油產(chǎn)能，約為1200萬桶/日，目前上游投資主要集中在維持現(xiàn)有產(chǎn)能。長期發(fā)展重心進一步開發(fā)輕油產(chǎn)能、用新油田彌補老油田衰減、擴大現(xiàn)有油田產(chǎn)量。沙特計劃繼續(xù)擴張海上油田產(chǎn)量，重點祖盧夫(Zuluf)，曼朱爾(Marjan)和貝利(Berri)油田，合計產(chǎn)能約150萬桶/日。

沙特原油品質(zhì)多元，主要可分為超輕質(zhì)、輕質(zhì)、中質(zhì)、重質(zhì)。其中70%以上為偏輕質(zhì)，主要來自陸上油田；其余中重質(zhì)主要來自海上油田。整體含硫量相對偏高。目前主要仍為一次采油，尚未規(guī)模使用提高采購率技術(shù)。

2.3 出口

2016年，沙特原油出口量約為710萬桶/日，其中約70%出口至亞洲國家；日本（120萬桶/日）、中國（100萬桶/日）、韓國（90萬桶/日）、印度（80萬桶/日）為主要亞洲進口國，對美國出口為110萬桶/日。

沙特港口出口裝運能力約1300萬桶/日。位于波斯灣的Ras Tanura港口是全球最大的海上石油港口，總出口能力約650萬桶/日。港口包括兩個原油終端：Ras Tanura（340萬桶/日，最大50萬噸級碼頭）、Rasal-Ju& #39;aymahterminal（312萬桶/日，最大70萬噸級碼頭）。其余原油主要通過位于紅海的Yanbu King Fahd終端出口（660萬桶/日）。

三、 天然氣

根據(jù)OGJ數(shù)據(jù)，截至2017年1月，沙特（包括中立區(qū)）的天然氣儲量為303萬億立方英尺（Tcf），僅次于俄羅斯、伊朗、卡塔爾，位居世界第四。沙特的大部分天然氣田都與油田毗鄰或伴生，天然氣產(chǎn)量隨原油產(chǎn)量增加而增加。

3.1 產(chǎn)量消費

沙特天然氣無進出口，產(chǎn)量完全用于滿足國內(nèi)需求。2016年天然氣產(chǎn)量和消費量為3.9萬億立方英尺。60%以上的產(chǎn)量來自四個主要氣田：Ghawar、Safaniya、Berri、Zuluf，其中Ghawar油田伴生氣產(chǎn)量占到天然氣總產(chǎn)量的48%以上。隨著沙特國內(nèi)精煉產(chǎn)能擴張及天然氣發(fā)電用量增加，未來天然氣需求將逐步上行。

3.2 勘探開發(fā)

沙特國內(nèi)大型油田集中開發(fā)階段暫時告一段落，發(fā)展重心轉(zhuǎn)向天然氣和煉化領(lǐng)域。沙特計劃十年內(nèi)將天然氣產(chǎn)量翻倍。油田伴生氣產(chǎn)量增幅有限，后期著重開發(fā)非伴生氣。2011年沙特阿美發(fā)布了上游非常規(guī)天然氣開發(fā)規(guī)劃，主要集中在三部分：西北部，南部Ghawar區(qū)域，南部Rubal-Khali沙漠。波斯灣海上氣田亦為重點開發(fā)目標(biāo)。

目前國內(nèi)主要天然田包括：2012年投產(chǎn)的Karan氣田是沙特第一個海上非伴生氣項目，日產(chǎn)能18億立方英尺（Bcf/d）,68英里的海底管道輸送到Khursaniyah天然氣處理廠。2016年投產(chǎn)的Hasbah海上氣田是Wasit天然氣項目一部分，日產(chǎn)能為13億立方英尺；計劃擴展項目將額外增加20億立方英尺產(chǎn)能。2016年投產(chǎn)的Arabi yah海上天然氣田也是Wasit天然氣項目的一部分，日產(chǎn)能為12億立方英尺。

3.3 管道

Master Gas System（MGS）是沙特國內(nèi)天然氣主干網(wǎng)絡(luò)，初建于1975年，集天然氣采集、加工、運輸、分銷為一體。管道最初是用于收集Ghawar油田的伴生氣，在此之前油田伴生氣均直接燃燒去除。MGS將天然氣收集后，運輸至加工裝置分離出NGLs，NGL進一步運輸至Juaymah、Yanbu、Shaybah的工廠進行在處理。目前MGS仍在擴展中，包括Petroline沿線新修一條250英里天然氣管道。