一、概述 

1.環(huán)保：晉南和韓城目前空氣質量很差，能見度很低。山西省內(nèi)環(huán)保組國慶之后經(jīng)常來焦化廠，來的時候焦化廠減產(chǎn)減排，走了正常生產(chǎn)。韓城的空氣質量比山西晉南還差，但是目前韓城環(huán)保更為嚴格，基本焦化廠里都有環(huán)保組駐點的人，焦爐冒煙就罰款。

2.淘汰產(chǎn)能：4.3米焦爐淘汰難度特別大，大部分明年年底都淘汰不了，部分小產(chǎn)能的焦化廠已經(jīng)在談產(chǎn)能出售的事宜了，或被勒令明年直接關停，產(chǎn)能沒收。但是大產(chǎn)能的焦化廠的4.3米焦爐基本都上的新的設備和技術，焦化廠的投資成本特別高，短期內(nèi)難以關停。同時，山東今年1600萬噸在產(chǎn)產(chǎn)能的淘汰工作遇到了困難，預計也難按期達成。

3.新增產(chǎn)能：山西陜西大部分新增產(chǎn)能近期或者明年投產(chǎn)的都在內(nèi)蒙，徐州也有在寧夏內(nèi)蒙投產(chǎn)的，大部分都是購買的閑置產(chǎn)能，目前投產(chǎn)的量并不大，但是計劃和在建的產(chǎn)能總量也達到了數(shù)千萬噸。同時也有不少焦化廠在制定新的置換方案，置換在產(chǎn)產(chǎn)能，具體爐型要按照客戶的新建產(chǎn)能來制定。

4.焦煤冬儲：目前焦化廠全是棚內(nèi)存煤，堆放空間小了很多，建棚是政府要求的，一個堆煤棚成本在千萬元以上。今年大部分焦化廠都沒想著去冬儲，但是所有焦化廠都認為供暖季焦煤價格比較有支撐，目前國內(nèi)煤價已經(jīng)觸底，同時，今年大部分煤礦都已經(jīng)完成指標，明年春節(jié)也早，很有可能后期國產(chǎn)煉焦煤產(chǎn)量會下滑。少數(shù)有實力的焦化廠已經(jīng)在私底下制定存煤計劃了。

5.運輸物流：今年晉南和韓城的運輸車明顯多于往年，高速口前排隊幾百米，運費因為環(huán)保限運等原因微漲了一點。

6.焦煤來源：山西今年基本還是都在用本地的焦煤，主要原因是運輸成本低，在幾十元不等。

7.焦末焦粒：各廠的焦末焦粒比例都不同，看各廠怎么篩選，篩的細致的，高質量的焦炭也能篩選出15%以上的量，但也有廠不細篩焦粒就直接毛焦賣的。綜合焦末焦粒比例是14%。

8.蘭炭鑄造焦：蘭炭年產(chǎn)能4000萬噸，主要分布在陜西西部地區(qū)，鑄造焦年產(chǎn)能600萬噸，今年下游制造業(yè)不理想，鑄造焦需求大幅下滑。

9.進口焦炭焦煤：進口焦炭質量一般都很好，都是頂裝焦，用的低硫澳煤，主焦煤占比比國內(nèi)高30%。但是鋼廠并不愿意用海運的進口焦炭，路途顛簸導致焦末焦粒增加20%以上，鋼廠對于港口的庫存焦炭也保有同樣的態(tài)度，大部分還是愿意用焦化廠的焦炭。山西陜西基本都是用本地焦煤，沒有使用進口焦煤的。不過陜西有部分在內(nèi)蒙投產(chǎn)的焦化廠，會使用更近的蒙古煤。

10.提漲提降：日鋼和建龍在控制焦炭到貨量，北方鋼廠焦炭庫存因為國慶限產(chǎn)，普遍偏高，山西不少鋼廠一直處于虧損狀態(tài)，而焦化廠普遍還有100-200的利潤。雖有晉中有極少數(shù)抵抗的聲音，但部分焦化廠認可這輪提降50，也有少數(shù)焦化廠之前已經(jīng)暗降了50。南方部分鋼廠也承認了之前的100的提漲，主要是鋼廠利潤不同，南方和華東鋼廠利潤在200-600之前，河津做南方鋼廠生意的焦化廠心態(tài)較好。另外徐州之前50的提漲也降了回去。

二、 各焦化廠詳情 

山西臨汾

A焦化

產(chǎn)能：80萬噸，月產(chǎn)量6.5萬噸

焦炭庫存：目前廠里沒多少焦炭庫存，兩個廠各3000，共6000噸，都國慶的庫余。

焦煤庫存：一星期（7天）的煤庫存。

環(huán)保：兩輪了預警，汽柴油車不讓進城，焦化廠沒受什么影響，采暖季限產(chǎn)和焦炭沒什么關系，但是山西的煤在采暖季就緊張了，煤價上漲。未來限產(chǎn)看天氣，預警來了就限產(chǎn)，但是實際焦化廠也就環(huán)保組來的時候停下，不來還是正常生產(chǎn)。

焦末焦粒占比：他們一個月1000噸的焦粒，不超5%。

售價：1960元，三個水。

運費：送去高義總運費幾十塊每噸。

B焦化

產(chǎn)能：60萬噸。

焦炭庫存：廠內(nèi)焦炭沒庫存，執(zhí)行零庫存。

焦煤庫存：很低，5-6天的量。

環(huán)保：說是預警的時候有限產(chǎn)，但是目前看來沒什么限產(chǎn)。

C焦化

產(chǎn)能：目前都是干熄焦，4.3米的焦爐，產(chǎn)能150萬噸。

焦炭庫存：沒庫存了，只有少部分濕熄焦了。

焦煤庫存：原料煤廠內(nèi)庫存不到半個月。

計劃未來是襄汾縣唯一家保留焦企。

焦沫焦粒占比15%，高的17、18%。

C焦化是焦爐頂上密封加罩，山西唯一一家實行。

客戶變化：建龍11月新建的高爐1680立方米，產(chǎn)能來自海鑫。立恒已建一座，配套焦爐沒上，高義也在準備上新的大高爐。

環(huán)保：廠里說是可能要限產(chǎn)，因為山西目前經(jīng)濟已經(jīng)達標了，市政府可能要考慮抓下環(huán)保，說環(huán)保組的人經(jīng)常會來。不過找焦方面表示焦化廠執(zhí)行限產(chǎn)概率較小。

D焦化

產(chǎn)能：產(chǎn)能240萬噸

焦炭庫存：保持在日度，不能有多余庫存，多了銷售科扣錢。

客戶鋼廠焦炭庫存高于去年同期，焦炭提漲困難，焦炭不跌就不錯了。

煤價：煤價低于往年同期50-100，昨天柳林的煤還要跌，跌20。但是煤價之后也跌不下去。

焦煤庫存：十來天，基本沒冬儲，最多也就上升到十五六萬噸?，F(xiàn)在不能露天堆放了，棚里不能放多少。

環(huán)保：采暖季今年主要是2+26，山西就是晉北地區(qū)，而晉南最多延長結焦時間36小時，也就是限產(chǎn)30%。到時候執(zhí)行力度可能也不嚴。

焦煤運費：柳林80，長冶40，介休35。

焦沫焦粒：10-12%，到車站焦沫焦粒也會提升。

山西河津

E焦化

產(chǎn)能：500萬噸

客戶：主要供南方華東，每月供中天十萬噸

焦煤庫存：10天，看情況提升到20-30天。

焦炭：四千噸，也執(zhí)行零庫存，半天不到的庫存。

運費：送往港口170元，中天200元。

焦沫焦粒一共10個點，各家都不一樣，路上顛簸之后也不一樣，看怎么嗮，陽光是25，一般15、20、25都有。

焦煤的成本是1100多，整體入爐1450元，利潤在150-200。E焦化今年焦副收益不太好，無法平衡財務產(chǎn)能，但是主要原因還是新上了干熄焦設備，財務成本升高導致的，少了近120元每噸，目前售價1850。

相對于提漲提降，貿(mào)易商參與的暗漲暗降更為提前，今天這輪50，很多焦化廠已經(jīng)降了，E焦化都是固定的客戶，沒這情況。

因為客戶南方為主，還是很樂觀，南方鋼廠部分已經(jīng)認漲，但是北方比較悲觀。

F焦化

產(chǎn)能60萬噸

焦末焦粒占比：8%焦粒焦沫

環(huán)保：山西環(huán)保查的不嚴，運城和臨汾也不嚴。

焦炭庫存：2000噸的小塊焦炭庫存

焦煤庫存：十天的焦煤庫存。12月底備著過年。

利潤：化產(chǎn)利潤能抵消財務成本。還不錯，100左右。三級高硫焦利潤高，三百塊，環(huán)保違規(guī)，但基本都在偷偷生產(chǎn)。

G鋼廠

大型一線螺紋鋼廠

運輸：火運已經(jīng)滿負荷了，山西五六家供貨很穩(wěn)定，以陽光萬鑫達潞安為主，只能濕熄焦，干熄焦火運到站臺灰塵太大。水運還能要點。

利潤：不過現(xiàn)在G鋼廠利潤也不怎么樣，也開始控制到貨了，日鋼最近控制到貨現(xiàn)在讓部分焦化廠很難受，找不到接貨的，現(xiàn)在貿(mào)易商都不愿意買貨，鋼廠目前的焦炭采購都比較穩(wěn)定而且都準備控制。

進口焦：海運來的進口焦炭質量都比較好，而且是頂裝焦，比國內(nèi)的搗固焦更適合大高爐，這些焦炭一般都比過國內(nèi)焦化廠多加30%主焦煤，而且是澳洲低硫煤。但是按照目前情況來定，鋼廠還是不愿意買，表示再好的焦，只要是海運的都不要，以前上過當，港口裝貨的時候都還盯著，一路顛簸到了鋼廠，焦末增加了20%。他們目前在港口還有一級焦的庫存，但是他們生產(chǎn)部門都不要，焦末焦粒太多，而且貨太雜，幾家焦化廠摻在一起。之前讓生產(chǎn)部門當成準一級來用，才用掉點。大部分非港口附近的鋼廠還是不愿意要進口和港口的貨，主要是路上的損耗太高，假如是在港口附近的鋼廠就好多了。

產(chǎn)能：他們也在關注焦化廠的新產(chǎn)能，萬鑫達更換了設備，一條線，濕轉干，但是他們火運要不了，而且性價比在干熄焦?jié)q價后也不高了，不如濕的劃算。陽光也在糾結新產(chǎn)能，買不到合適的，準備自己產(chǎn)能置換，可能要對標他們的新園區(qū)，來決定上什么焦爐?；窘固啃庐a(chǎn)能都計劃但是都沒上。關停的也開不起來。但是淘汰也很難，估計明年也難，山東今年1600萬噸的產(chǎn)能淘汰指標也很難完成。都是在產(chǎn)產(chǎn)能，很難去淘汰。臨汾的四家，大部分都是4.3米，環(huán)保設備或多或少都有更新，萬鑫達在焦化廠旁邊新建了園區(qū)，一億多的投資。但是萬鑫達的確在外地購買產(chǎn)能，是有在未來往外遷移的計劃。

環(huán)保：今年山西環(huán)保估計不會怎么搞了。

H焦化

村辦企業(yè)

產(chǎn)能：目前60萬噸產(chǎn)能，正在擴建128萬噸，明年建成，共188萬噸，濕熄焦。

客戶：地銷，對口運城的兩家鋼廠。

焦煤庫存：焦煤十天的庫存，也是棚內(nèi)，但是部分也堆在了外面，看得出，棚內(nèi)存焦很不方便。

焦炭庫存：焦炭沒什么庫存

產(chǎn)能變化：河津淘汰三家，都是60萬，明年年底，產(chǎn)能不讓賣，直接關停。目前計劃是康莊，鑫升，津鑫。后年年底，永鑫和其他幾家置換給陽光。

陜西韓城

I焦化

產(chǎn)能：200萬噸產(chǎn)能

現(xiàn)在干熄檢修，濕熄5300萬噸一天。日鋼建龍這些都在控制濕熄，山西山東干熄比較缺，濕熄比較飽和。

焦炭庫存：一千多噸到半天的量左右

焦煤庫存：6萬噸

焦末焦粒：沒有細篩，8個末。

客戶：高義的一個高爐，立恒的兩個高爐，建龍的一個高爐到現(xiàn)在都沒開。立恒新建的一直在烘爐。

運費：陜西韓城這邊運費比河津的高十塊錢。

利潤：50元左右，售價1740。

J焦化

產(chǎn)能：110萬噸

焦煤庫存：6萬多噸

焦炭庫存：焦炭基本沒庫存

環(huán)保：韓城環(huán)保較嚴格，有時候一天來了好幾次。不過沒限產(chǎn)。

利潤：較河津地區(qū)差一點，算上煤化工，100不到點。

成本：入爐焦煤成本1200元，也比山西貴點。

焦炭運費：運費到河南濟源100元，建龍40元

焦煤運費：煤礦用的是陜西山西附近的，運費幾十塊。

客戶：建龍雖然現(xiàn)在停了個小爐子，但是11月新爐子上了后，日需焦炭要9000噸。

產(chǎn)能變化：陜西產(chǎn)能不會有什么變化。

K焦化

產(chǎn)能：130萬噸產(chǎn)能

焦末焦粒：焦炭月產(chǎn)9-10萬噸，焦末6000噸，焦粒2000噸，沒細篩，細篩估計4000-5000噸。

產(chǎn)能變化：內(nèi)蒙有240萬噸新產(chǎn)能，明年上。神華焦化那邊也有400多萬噸新產(chǎn)能，已經(jīng)開起來120萬噸，配套火運，運去黃燁港。

焦炭庫存：2000噸。

焦煤庫存：3萬噸。

焦炭運費他們火運送去日鋼200元。

焦煤運費：他們煤也一樣，用的附近的，幾十塊運費。不過都是比較差的煤。

利潤：他們焦煤入爐成本1000多元。二級焦，不多按照準一焦結算。利潤在200元。煤化工平財務成本情況下，還有近100元。他們的煤化工深加工做的比較多。

檢修：七月八月他們煤化工檢修，焦炭也跟著檢修了段時間。

環(huán)保：陜西現(xiàn)在安全和環(huán)保都盯著很緊，再出任何問題就停廠。上周四這邊五個焦化廠，四個廠焦爐冒了煙，要罰款，環(huán)保組的人已經(jīng)柱在廠里了，一晚上沒走。之前他們出了個安全問題，之后不能再出了。

三、結論 

環(huán)保：今年供暖季，對于汾渭平原，焦化廠一致認為基本不會有太嚴格的限產(chǎn)，正常情況下都能正常生產(chǎn)，上有政策下有對策，同時焦化廠前幾年也為了環(huán)保政策，建設新的設備和場地，花費了上億元，基本后續(xù)不會損失太多財力和產(chǎn)量在環(huán)保上了。但是供暖季對于煤價還是比較有支撐的，焦化廠和鋼廠都認為國內(nèi)焦煤價格基本觸底。

產(chǎn)能：淘汰產(chǎn)能較為困難，山西山東陜西等地焦化廠利益鏈條較為復雜，產(chǎn)能也比較分散，而且淘汰產(chǎn)能執(zhí)行力度也較差。山西新建產(chǎn)能較為容易，閑置產(chǎn)能還有，甚至可以外購，限制較少，同時也能在外地建廠，不過，焦化廠回去考慮未來五年的黑色產(chǎn)業(yè)鏈變化，做長遠發(fā)展考慮，都對于投產(chǎn)很猶豫，不過之前計劃的，都已經(jīng)準備或者已經(jīng)在建設了。今年明年，新增產(chǎn)能和淘汰產(chǎn)能的量都不大，但是新增和淘汰的空間都很大，重點會在政府的調(diào)控，而不是對于4.3米的一刀切。

價格：山西陜西焦化廠目前利潤在50-200元之間，北方鋼廠基本沒有利潤，同時北方鋼廠焦炭庫存普遍偏高。所以這輪提降50元，鋼廠的理由較為充分，而且鋼廠完全可以進一步控制到貨量。焦化廠近期雖然保持著低庫存，但是銷售科還是感到了出售焦炭較為困難，有些品種的貨基本就沒人要。焦化廠目前對于提降分為三種心態(tài)：小焦化廠都表現(xiàn)出極其反感，甚至表示不愿意和某提降鋼廠再次合作了，根本沒有做生意的誠意；另一種則是較為認可，覺得不少焦化廠已經(jīng)開始暗降；客戶群體為南方鋼廠的焦化廠，則表現(xiàn)得較為樂觀。后續(xù)預計還會有輪50元的提降，共100元，到時候焦炭價格會被壓到部分焦化廠的成本線附近，而國內(nèi)煤價基本已經(jīng)趨穩(wěn)，進入11月大概率會上漲。焦炭價格被壓到成本線附近后，鋼廠是否會再次提降，那就要看北方鋼廠那時的場內(nèi)庫存是否恢復到正常區(qū)間，和北方鋼廠的利潤是否有所好轉了。