摘要：

本次調(diào)研時間為2019年10月28至11月1號，主要走訪了2家華南地區(qū)大型玻璃制造企業(yè)，1家華南大型純堿制造企業(yè)和1家玻璃下游深加工企業(yè)。本次調(diào)研的目的為了在純堿期貨上市前更好的了解華南地區(qū)目前純堿生產(chǎn)企業(yè)以及玻璃生產(chǎn)企業(yè)的運(yùn)行情況。

與調(diào)研對象的交流情況來看，今年華南地區(qū)玻璃的整體需求十分樂觀，整體廠庫以及社會庫存都比較健康，相比往年較低。華南地區(qū)整體玻璃制造企業(yè)都在向高端以及產(chǎn)業(yè)化玻璃升級。目前華南玻璃產(chǎn)能略有缺口，整體產(chǎn)能并不過剩，相比之下華南地區(qū)純堿產(chǎn)能不足，需要大量的從外地進(jìn)口純堿進(jìn)行玻璃的制造。

對于玻璃期貨價格來說，因為成本等一些原因華南地區(qū)屬于價格高地，并不能對玻璃期貨盤面做太好的指導(dǎo)。目前玻璃期貨的價格指導(dǎo)中心還是需要參考湖北以及河北地區(qū)，南北方下游地產(chǎn)企業(yè)加工周期并不一致，所以投資者謹(jǐn)慎以本次華南地區(qū)的玻璃純堿調(diào)研進(jìn)行投資參考。

1.華南地區(qū)整體概況：

產(chǎn)線情況：廣東地區(qū)15家玻璃廠，29條浮法玻璃產(chǎn)線，其中28條為浮法玻璃產(chǎn)線。廣西3條產(chǎn)線，福建12條產(chǎn)線，海南5條產(chǎn)線包括一條在建產(chǎn)線。目前廣東年總產(chǎn)量在9000萬重量箱，需求大約在1.1億重量箱，所以還有2000萬重量箱的玻璃需求缺口需要從其他地區(qū)補(bǔ)足。

華南未來產(chǎn)能變化情況：華南地區(qū)未來還有3條總計3600噸日熔量產(chǎn)線待點火，以及3條總計1800噸產(chǎn)線待冷修，整體來看未來供給小幅度增長。尚有4條玻璃產(chǎn)線具備點火條件，但是具體點火時間依舊不能確定。預(yù)計未來從外地流入華南地區(qū)的玻璃會有所減少。

庫存情況：目前整體廠商庫存天數(shù)維持在10天以內(nèi)，沒有庫存壓力。

需求情況：華南地區(qū)市場目前是剛需市場，下半年會有地產(chǎn)竣工的趕工，整體供需平穩(wěn)。

環(huán)保方面：目前華南地區(qū)玻璃廠及堿廠對于環(huán)保方面重視度高，天然氣產(chǎn)線較多。華南地區(qū)環(huán)保壓力并沒有北方地區(qū)壓力大。

華南市場發(fā)展方向：目前整體玻璃產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩，玻璃產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)并不合理，建筑用玻璃產(chǎn)能遠(yuǎn)大于產(chǎn)業(yè)玻璃產(chǎn)能。后續(xù)會持續(xù)推進(jìn)玻璃生產(chǎn)企業(yè)向高端產(chǎn)業(yè)升級，淘汰落后產(chǎn)能。

2.華南地區(qū)某玻璃廠A：

產(chǎn)能：浮法玻璃300萬噸年產(chǎn)能、光伏玻璃50萬噸。

成本：玻璃廠A產(chǎn)線均以天然氣作為燃料，目前天然氣價格上升，燃料成本維持在高位。

需求：目前地區(qū)內(nèi)住戶面積有增量，玻璃需求有需求，庫存維持在一個較低水平。從深加工廠訂單量來看，目前接單量同比約有50%的增量，但整體訂單周期縮短。主要受地產(chǎn)端資金緊張影響。

銷售模式：目前整體以直銷為主，華南地區(qū)普通浮法玻璃貿(mào)易商庫存不大，同質(zhì)化問題較嚴(yán)重，渠道競爭壓力大。

玻璃廠純堿庫存：一般純堿安全庫存天數(shù)為20天左右，對純堿庫存保持一個動態(tài)平衡。

未來看法：目前深加工受原料上漲，接單慢，時間長等影響，競爭壓力增大。未來深加工廠需要符合品牌及技術(shù)，會越來越向龍頭企業(yè)靠攏。普通的深加工廠競爭壓力會加劇價格會承壓。

3.華南地區(qū)某玻璃廠B：

產(chǎn)能：目前在華南地區(qū)共10條生產(chǎn)線。

現(xiàn)貨情況：華南地區(qū)自九月進(jìn)入玻璃銷售旺季后現(xiàn)貨價格持續(xù)提漲，目前現(xiàn)貨端尚未出現(xiàn)走弱情況，下游訂單情況良好。

庫存情況：目前庫存對比去年同期處于偏低狀態(tài)，庫存天數(shù)由于各廠庫容量不同天數(shù)并不好做橫向?qū)Ρ?，目前華南地區(qū)廠庫天數(shù)有10-18天不等。

社會庫存情況：目前今年玻璃價格整體上漲，價格屬于較高狀態(tài)，下游貿(mào)易商謹(jǐn)慎控制庫存，沒有大量囤貨意圖，目前庫存屬于正常水平。后期疊加現(xiàn)貨資金鏈緊張，過年回款的壓力存在，未來并不會有大量的囤貨情況。

運(yùn)輸費(fèi)用：玻璃拉貨車噸數(shù)控制在49噸以下，單包玻璃重量在4噸-4.5噸，出去車輛自重一般能拉8包玻璃。但是自從限重后，玻璃車輛嚴(yán)格控制在7包，整體運(yùn)費(fèi)提升12.5%。

4.華南地區(qū)某堿廠C：

C主要以氨堿法作為生產(chǎn)手段。純堿生產(chǎn)工藝主要分為氨堿法，聯(lián)合制堿法以及天然堿法，其中氨堿法著重于純堿的品質(zhì)。純堿下游主要用途為玻璃制造，味精，化工等。目前華南地區(qū)純堿缺口大，需要外地純堿進(jìn)入彌補(bǔ)市場空缺。目前純堿企業(yè)利潤低，華南地區(qū)受石灰石等原料缺陷產(chǎn)能不足，國家還有對純堿的產(chǎn)能限制，未來很難看到華南地區(qū)純堿產(chǎn)能增量。

純堿價格：今年以來純堿出口減少，純堿表觀消費(fèi)下滑，整體價格盤整。

產(chǎn)能：目前C廠純堿年產(chǎn)能為60萬噸。

純堿庫存：純堿廠一般庫存建設(shè)小，正常維持在10天左右?guī)齑嫣鞌?shù)。不會累積過多庫存。

純堿基本結(jié)算模式：純堿的貿(mào)易模式和結(jié)算模式比較多樣化，次夜結(jié)算為純堿基本結(jié)算模式，也有部分其他結(jié)算模式。

純堿廠檢修：大修基本1-2年一次，每次為期5-7天。C廠檢修計劃會根據(jù)使用電廠的檢修計劃進(jìn)行安排。

純堿價格最大影響因素：該廠認(rèn)為大型企業(yè)突然性停產(chǎn)會使得純堿價格受到劇烈沖擊。一般在價格波動過程中，市場自我平衡時間為20天。

5.華南地區(qū)某玻璃深加工廠D

訂單情況：目前玻璃深加工廠玻璃訂單情況非常良好，計劃生產(chǎn)安排已至十一月底，訂單量充足。整體華南地區(qū)也呈現(xiàn)出玻璃深加工的供不應(yīng)求的狀態(tài)。

造成今年華南地區(qū)深加工廠供不應(yīng)求的原因：首先華北地區(qū)一些玻璃深加工企業(yè)關(guān)停，使得華北地區(qū)的部分深加工訂單南下，區(qū)域間的訂單轉(zhuǎn)移。其次，今年春節(jié)時間較早，目前下游已經(jīng)出現(xiàn)部分趕工的情況，趕工使得玻璃需求上升。最后玻璃整體的需求量在逐步上升，房屋單平米使用玻璃量上升，且對玻璃品質(zhì)要求提高。

圖一：玻璃窯線

圖二：玻璃窯線

圖三：玻璃廠庫存

圖四：玻璃深加工鍍膜

以上內(nèi)容僅根據(jù)本次調(diào)研情況整理，不能代表全市場信息，并不代表本平臺所在機(jī)構(gòu)觀點，不構(gòu)成實際操作建議，期貨市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。