考察背景

2019年“金九銀十”傳統(tǒng)旺季，受沙河地區(qū)燃煤生產(chǎn)線停產(chǎn)預(yù)期、玻璃去非標(biāo)、限產(chǎn)等因素影響下，玻璃市場出現(xiàn)區(qū)域性大漲的局面，沙河地區(qū)漲幅超過100元/噸，然而作為國內(nèi)第二大玻璃產(chǎn)區(qū)，隨著產(chǎn)能占比提升，話語權(quán)逐漸增加的湖北地區(qū)漲幅遠(yuǎn)小于沙河地區(qū)，成為了國內(nèi)價(jià)格洼地，主要原因是沙河地區(qū)玻璃企業(yè)利用停產(chǎn)預(yù)期大幅提漲價(jià)格，而武漢軍運(yùn)會(huì)抑制當(dāng)?shù)匦枨?。進(jìn)入11份以來，湖北玻璃價(jià)格快速上漲，10天內(nèi)漲幅超過100元/噸。

為了探索漲價(jià)動(dòng)因和了解湖北地區(qū)玻璃市場運(yùn)行情況，11月11日-15日，由飛思財(cái)經(jīng)主辦、鄭州商品交易所支持的“2019年湖北地區(qū)玻璃產(chǎn)業(yè)鏈專項(xiàng)調(diào)研”，先后走訪了湖北地區(qū)產(chǎn)能最大4家玻璃生產(chǎn)企業(yè)，和2家年產(chǎn)值在5000萬人民幣以上的下游深加工企業(yè)。

調(diào)研收獲

去非標(biāo)相當(dāng)于減產(chǎn)

通過參觀與座談了解到，湖北地區(qū)去非標(biāo)政策執(zhí)行較好，生產(chǎn)企業(yè)普遍接受，湖北非標(biāo)生產(chǎn)在近期基本停止。去非標(biāo)增加玻璃厚度，相當(dāng)于減少供給，而下游企業(yè)接受國標(biāo)產(chǎn)品，對需求影響不大。

需求好于預(yù)期

玻璃需求好于預(yù)期原因主要是終端房地產(chǎn)開工與竣工均表現(xiàn)搶眼，房地產(chǎn)8月竣工面積當(dāng)月同比+2.79%，9月竣工當(dāng)月同比+4.81%，而10月竣工當(dāng)月同比+19.2%，房地產(chǎn)出現(xiàn)較大的回暖跡象，因此作為房地產(chǎn)后端的玻璃需求好于預(yù)期，再疊加企業(yè)主動(dòng)去庫，最終導(dǎo)致湖北地區(qū)玻璃企業(yè)庫存明顯低于去年同期。

玻璃生產(chǎn)企業(yè)利潤較好

玻璃生產(chǎn)企業(yè)成本有向下趨勢，而玻璃價(jià)格持續(xù)高位，因此玻璃生產(chǎn)企業(yè)利潤較好。玻璃生產(chǎn)成本主要是燃料、純堿和石英砂，燃料方面湖北玻璃生產(chǎn)企業(yè)主要采用成本較低的石油焦，而清潔能源天然氣成本最高，天然氣優(yōu)先北方民用，湖北地區(qū)天然氣大規(guī)模工業(yè)使用較為困難，因此短期內(nèi)燃料方面成本仍然較低；純堿方面純堿企業(yè)產(chǎn)能增加，高開工率，價(jià)格持續(xù)走低；石英砂方面由于價(jià)格便宜占玻璃成本比重較低，石英砂價(jià)格受環(huán)保影響有上行壓力。綜合來看湖北地區(qū)玻璃生產(chǎn)企業(yè)完全成本1300左右，后期有下降可能。

綜合來看，湖北地區(qū)玻璃供應(yīng)穩(wěn)定，短期沒有冷修計(jì)劃；需求好于去年同期，目前處于旺季階段，房地產(chǎn)趕工明顯，下游深加工企業(yè)按需采購，成品訂單已接到年前，并且前期因軍運(yùn)會(huì)壓制的需求也得以釋放，因而玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫存同比往年偏低，平均只有2-3天的量，是歷史低位；企業(yè)對市場信心充足，現(xiàn)貨價(jià)格仍有上調(diào)空間，預(yù)計(jì)玻璃價(jià)格11、12月仍然強(qiáng)勁，持續(xù)到春節(jié)之前。