調(diào)研背景：2019年以來(lái)，焦炭去產(chǎn)能一直是市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)。而山東7月發(fā)布的具體控制產(chǎn)能要求也明確了今年焦炭產(chǎn)能退出的數(shù)據(jù)，要求2019年退出1031萬(wàn)噸，2020年4月前退出655萬(wàn)噸，總數(shù)1686萬(wàn)噸。臨近年底，山東去產(chǎn)能任務(wù)強(qiáng)力推進(jìn)，濰坊、濟(jì)寧、臨沂等地焦企陸續(xù)停產(chǎn)、限產(chǎn)，山東去產(chǎn)能進(jìn)度及去產(chǎn)能預(yù)期引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注，在此背景下我們組織山東煤焦企業(yè)調(diào)研活動(dòng)，深入了解焦化企業(yè)去產(chǎn)能進(jìn)展、焦鋼企業(yè)當(dāng)前心態(tài)、生產(chǎn)節(jié)奏、庫(kù)存訂單及運(yùn)輸情況、當(dāng)前盈利水平、以及對(duì)后市預(yù)判，了解焦企銷(xiāo)售及原料采購(gòu)情況。

一、鋼鐵企業(yè)A

1、企業(yè)基本情況：生鐵產(chǎn)能120萬(wàn)噸，鋼產(chǎn)能170萬(wàn)噸，主要產(chǎn)螺紋、線材。2個(gè)550m3的高爐，2個(gè)60t的轉(zhuǎn)爐。鋼廠日消耗廢鋼700噸左右，焦比350kg/t，綜合燃料比500kg/t。當(dāng)前螺紋生產(chǎn)成本3100元/噸，實(shí)際出廠售價(jià)3670元/噸，扣除財(cái)務(wù)成本，純利潤(rùn)400元/噸左右（2019年12月17日）。

2、焦炭采購(gòu)：公司焦炭日耗1600-1700噸，一半山東省內(nèi)采（主要采購(gòu)企業(yè)金能、鐵雄、勝利），一半從山西、河北等地通過(guò)中間商做托盤(pán)采購(gòu)（主要采購(gòu)地運(yùn)城、河津、邯鄲），省內(nèi)汽運(yùn)費(fèi)50-60元/噸，山西汽運(yùn)費(fèi)150-200元/噸。原料冬儲(chǔ)：焦炭正常庫(kù)存1.7-1.8萬(wàn)噸，最高時(shí)2.2-2.3萬(wàn)噸，目前焦炭庫(kù)存八九天，暫不急著補(bǔ)庫(kù)。鐵礦補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏不會(huì)激進(jìn)，拉長(zhǎng)補(bǔ)庫(kù)時(shí)間，儲(chǔ)備至1個(gè)月左右?guī)齑妗?/p>

3、對(duì)焦化產(chǎn)能及焦炭后市看法：針對(duì)當(dāng)前去產(chǎn)能的情況企業(yè)認(rèn)為政府執(zhí)行可能會(huì)偏嚴(yán)，會(huì)使部分鋼企受影響較大，比如濰坊特鋼（當(dāng)?shù)亟蛊螅赫衽d關(guān)停，華奧在19年底關(guān)停之列）。目前企業(yè)還未加大省外采購(gòu)比例，首選還是省內(nèi)資源，主要是省外焦炭排污有差別，氮氧化物排放不達(dá)標(biāo)，需要調(diào)整入爐焦配比。

二、鋼鐵企業(yè)B

1、企業(yè)基本情況：粗鋼產(chǎn)能1200萬(wàn)噸，焦炭產(chǎn)能400萬(wàn)噸，其中有2座4.3米焦?fàn)t60萬(wàn)噸產(chǎn)能列入19年底前停產(chǎn)行列（直接停產(chǎn)沒(méi)有置換），財(cái)務(wù)成本比民營(yíng)鋼廠高。

2、焦炭采購(gòu)：公司焦炭日耗1.5萬(wàn)噸，其中自產(chǎn)焦炭1.05萬(wàn)噸左右，外采焦炭0.45萬(wàn)噸，關(guān)停60萬(wàn)焦化產(chǎn)能后不會(huì)增加新的采購(gòu)渠道，在舊的基礎(chǔ)上增量即可。關(guān)停前月采購(gòu)量14-15萬(wàn)噸，關(guān)停后外采量增至18-19萬(wàn)噸。目前需要關(guān)停的焦?fàn)t還在正常生產(chǎn)，嚴(yán)格按照政府的要求去產(chǎn)能。主焦煤(1151, -27.00, -2.29%)主要使用山焦主焦煤，即使進(jìn)口煤便宜也不會(huì)用，因?yàn)楦淖兘姑号浔群螽a(chǎn)出的焦炭高爐不適應(yīng)，原料端主要為保證高爐安全正常生產(chǎn)，不會(huì)特別在意價(jià)格。

3、原料冬儲(chǔ)：焦炭庫(kù)存6萬(wàn)噸，約13-14天庫(kù)存；鐵礦庫(kù)存80萬(wàn)噸，最高時(shí)100萬(wàn)噸，控制節(jié)奏補(bǔ)庫(kù)。

三、焦化企業(yè)C

1、企業(yè)基本情況：焦化產(chǎn)能共2期200萬(wàn)噸，1期80萬(wàn)噸產(chǎn)能列入19年底前停產(chǎn)行列，2期120萬(wàn)噸產(chǎn)品供周邊鋼廠，全部水熄焦，2期120萬(wàn)噸的干熄焦設(shè)備正在建設(shè)中，預(yù)計(jì)2020年一季度投產(chǎn)。目前廠內(nèi)有5萬(wàn)噸焦炭庫(kù)存，不是因?yàn)殇N(xiāo)售壓力，主要是因?yàn)轭I(lǐng)導(dǎo)層看多后市在囤貨。

2、原料采購(gòu)：焦煤來(lái)源主要是山東、山西和內(nèi)蒙地區(qū)，煤焦比1.4左右。目前焦煤庫(kù)存維持在7萬(wàn)噸左右，日耗6-7k噸煤，用量在10天左右，煤棚容量庫(kù)存最大10萬(wàn)噸。2013-14年使用過(guò)進(jìn)口煤，但考慮到進(jìn)口煤煉焦給客戶使用效果不太好，之后使用就比較少。

3、去產(chǎn)能情況：目前要淘汰的80萬(wàn)噸4.3米焦?fàn)t只是限產(chǎn)30-40%（還有一部分原因是天氣差，環(huán)保嚴(yán)），按照政府要求執(zhí)行，其余120萬(wàn)產(chǎn)能生產(chǎn)不受影響。企業(yè)承擔(dān)了附近幾個(gè)村子的供暖任務(wù)，淘汰80萬(wàn)對(duì)于供暖任務(wù)影響不大。如果80萬(wàn)噸4.3米焦?fàn)t淘汰，涉及工人會(huì)內(nèi)部安置到集團(tuán)公司后續(xù)的新項(xiàng)目。

四、鋼鐵企業(yè)D

1、企業(yè)基本情況：2座1280高爐（從1080高爐擴(kuò)容），年產(chǎn)鐵水260萬(wàn)噸，2座100t轉(zhuǎn)爐，一座80t電爐，鋼產(chǎn)能300萬(wàn)噸。產(chǎn)品為60%建材（2條螺紋軋線+1條盤(pán)螺軋線），剩余40%為優(yōu)特鋼（電爐生產(chǎn)）。鐵礦石年用量400萬(wàn)噸（國(guó)產(chǎn)精粉用量10%左右；高爐球團(tuán)+塊礦占比20%左右，進(jìn)口礦主要拿港口現(xiàn)貨），焦炭110萬(wàn)噸。目前噸鋼毛利300+，此前最高600+。

2、原料采購(gòu)：焦炭日用量3k噸，焦炭主要有由周邊兩家焦企供應(yīng)，其中本地一焦企焦炭100%供給該鋼廠，目前每天到貨基本固定2000噸左右，已經(jīng)確認(rèn)后期減量到1300-1400噸/日，產(chǎn)生的缺口計(jì)劃盡量由鐵雄焦化來(lái)補(bǔ)充（暫時(shí)還沒(méi)有考慮去山西采購(gòu)焦炭），后續(xù)焦炭缺口打算與金能科技和勝利科技合作補(bǔ)充。

3、原料冬儲(chǔ)：冬儲(chǔ)計(jì)劃剛剛訂好，準(zhǔn)備從12月底開(kāi)始補(bǔ)庫(kù)，不太著急補(bǔ)庫(kù)的原因主要是對(duì)成材和原料價(jià)格都不太看好。鐵礦補(bǔ)庫(kù)計(jì)劃從目前的10天左右?guī)齑嫜a(bǔ)充到20天用量；焦炭庫(kù)存正常冬儲(chǔ)補(bǔ)到7-10天左右?guī)齑婕纯桑壳?-5天），不需要額外大量補(bǔ)庫(kù)。

五、焦化企業(yè)E

1、企業(yè)基本情況：公司焦炭產(chǎn)能240萬(wàn)噸，含80萬(wàn)噸2019年要淘汰產(chǎn)能。焦炭主要銷(xiāo)售到山東周邊鋼廠（永鋒、閩源、西王等），天津2家鋼廠，九江鋼鐵、南京鋼鐵（暫停）。

2、去產(chǎn)能及后市看法：認(rèn)為山東焦化去產(chǎn)能將會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行，年底前山東還將有一批焦化企業(yè)陸續(xù)關(guān)停，這使得山東本地焦炭供應(yīng)緊張，目前自家焦炭處于供不應(yīng)求狀態(tài)。對(duì)于后市第三輪先提漲50元/噸，以保證鋼廠能夠比較好的接受，后續(xù)隨著山東去產(chǎn)能持續(xù)推進(jìn)，焦炭有望慢慢漲到明年三四月份，企業(yè)并不希望焦炭?jī)r(jià)格快漲，希望維持一個(gè)穩(wěn)中有漲的態(tài)勢(shì)。

六、鋼鐵企業(yè)F

1、企業(yè)基本情況：530m3高爐2座、1080m3高爐3座，鐵水產(chǎn)能436萬(wàn)噸，主產(chǎn)螺紋、線材。集團(tuán)公司旗下一鋼鐵子公司煉鐵產(chǎn)能約150萬(wàn)噸，焦化子公司焦炭產(chǎn)能200萬(wàn)噸，主產(chǎn)頂裝干熄焦，焦炭全部外賣(mài)。環(huán)保運(yùn)行成本約200元/噸，目前噸鋼凈利潤(rùn)約400元/噸。

2、原料采購(gòu)：焦炭日耗約0.6萬(wàn)噸，焦比360kg/t，目前全部用準(zhǔn)一級(jí)干熄焦，焦炭主要采購(gòu)自山東本地、河南安陽(yáng)、河北邯鄲、山西等地。今年焦炭庫(kù)存穩(wěn)定在3-7天，是公司層面的要求，目前四五天的樣子。山東焦化去產(chǎn)能對(duì)自家焦炭供應(yīng)并不算大，本地供應(yīng)量有限。后續(xù)焦炭采購(gòu)進(jìn)一步布局邯鄲、邢臺(tái)等地，以彌補(bǔ)本地去產(chǎn)能缺口。

3、原料冬儲(chǔ)及后市看法：自己冬儲(chǔ)并不明顯，場(chǎng)地有限，維持目前的庫(kù)存就行。對(duì)于焦炭后市，隨著山東去產(chǎn)能推進(jìn)，預(yù)計(jì)還能上漲100-150元/噸（在第二輪的基礎(chǔ)上）。