■股指：上有頂，下有底，反復(fù)震蕩

1.外部方面：海外經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇進(jìn)程一波多折，通脹保持高位，近期美國非農(nóng)就業(yè)較好。美聯(lián)儲(chǔ)維持基準(zhǔn)利率不變，總體上維持寬松，并表示縮減購債規(guī)模會(huì)提前通知，市場情緒有所反應(yīng)。隔夜美歐股指收漲。

2.內(nèi)部方面：昨日股指收跌，成交額1.3萬億，芯片大跌。北向資金流出12.38億元。貨幣政策穩(wěn)健中性。金融監(jiān)管趨嚴(yán)，政策調(diào)控運(yùn)行節(jié)奏特征明顯，近期政策對教育、互聯(lián)網(wǎng)、地產(chǎn)行業(yè)打壓增強(qiáng)，相關(guān)股票大幅下挫，導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)偏好回落。在股指跌至低位后，監(jiān)管層釋放出安撫市場信號。中長期理財(cái)增量資金仍會(huì)借調(diào)整低點(diǎn)，逢低入市。關(guān)注大消費(fèi)科技新能源領(lǐng)域機(jī)會(huì)?；罘矫?，股指分化，IC表現(xiàn)偏強(qiáng)，貼水收窄趨勢還會(huì)延續(xù)。

3.總結(jié)：股指將在年線附近反復(fù)震蕩，中短期股指仍會(huì)延續(xù)分化現(xiàn)象。

4.股指期權(quán)策略：慢牛震蕩行情，牛市價(jià)差策略。

■貴金屬：下跌提振

1.現(xiàn)貨：AuT+D367.26，AgT+D5033，金銀（國際）比價(jià)76。

2.利率：10美債1.36%；5年TIPS -1.72%；美元92.5。

3.聯(lián)儲(chǔ)：資產(chǎn)購買將繼續(xù)下去，直到他們在實(shí)現(xiàn)低失業(yè)率和穩(wěn)定通脹的目標(biāo)方面看到“實(shí)質(zhì)性的進(jìn)一步進(jìn)展”。

4.EFT持倉：SPDR1023.5400噸（0）。

5.總結(jié)：美國7月季調(diào)后CPI月率公布值0.5%，符合預(yù)期但低于前值0.9%，美元沖高回落，國際金價(jià)反彈?？紤]備兌或跨期價(jià)差策略。

■螺紋:庫存減少，即將迎來需求旺季。

1.現(xiàn)貨:唐山普方坯5090(-20)；上海市場價(jià)5430元/噸（-20)，現(xiàn)貨價(jià)格廣州地區(qū)5790(-30)，杭州地區(qū)5430(-10)

2.庫存：五大品種庫存總量為2157.99萬噸，環(huán)比上周增加20.98萬噸，其中建材庫存增23.44萬噸，降幅為1.7%；板材庫存降2.46萬噸，降幅為0.3%。上期庫存總量為2137.01萬噸，環(huán)比上周減少4.19萬噸，其中建材庫存降3.59萬噸，降幅為0.3%；板材庫存降0.6萬噸，降幅為0.1%。

4.總結(jié):鋼廠擴(kuò)產(chǎn)可能性增大，利潤高企產(chǎn)量持續(xù)下行動(dòng)力不足。但是消費(fèi)淡季將近，需求減弱導(dǎo)致庫存增加，短期隱憂增加，價(jià)格持續(xù)上行動(dòng)力不足。

■鐵礦石:價(jià)格階段低位，期貨率先反彈

1.現(xiàn)貨：青島金布巴1028（-19），PB粉1122（-20）。

2.Mysteel統(tǒng)計(jì)全國45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫存為12628.30，環(huán)比降11；日均疏港量299.17增14.8。分量方面，澳礦6411.80增19.1，巴西礦3491.18增33.84，貿(mào)易礦7044.50增38.3，球團(tuán)388.61增4.53，精粉933.66降6.51，塊礦1948.05增35.41，粗粉9357.98降44.43。(單位：萬噸)

3.總結(jié):短期來看，價(jià)格低位優(yōu)勢顯現(xiàn)，中澳關(guān)系影響礦石價(jià)格反彈。

■滬銅：振幅加大，回7萬以上多單以此為止損重新做多

1.現(xiàn)貨：長江有色市場1#電解銅平均價(jià)為70,330元/噸（+0元/噸）。

2.利潤：維持虧損。進(jìn)口虧損為1,239.77元/噸，前值為虧損1,396元/噸。

3.基差：長江銅現(xiàn)貨基差240。

4.庫存：上期所銅庫存93,032（-6,454噸），LME銅庫存為235,650噸（-125噸），保稅區(qū)庫存為總計(jì)36.1萬噸（-0.9噸）

5總結(jié)：本輪上漲宏觀面主驅(qū)動(dòng)，后又因宏觀面變化發(fā)生回調(diào)和波動(dòng)。供應(yīng)TC不斷回升，需求面有韌性，回7萬以上多單以此為止損重新做多。

■滬鋁：振幅加大，關(guān)注能否向上突破

1.現(xiàn)貨：長江有色市場1#電解鋁平均價(jià)為20,040元/噸（0元/噸）

2.利潤：電解鋁進(jìn)口虧損為887.99元/噸，前值進(jìn)口虧損為600元/噸。

3.基差：長江鋁現(xiàn)貨基差-90，前值-50。

4.供給：廢金屬進(jìn)口寬松。

5.庫存：上期所鋁庫存248,242噸（-1332噸），LME鋁庫存1,323,825噸（-9,750噸），保稅區(qū)庫存為總計(jì)69.1萬噸（-1.3萬噸）。

6.總結(jié)：去庫速度加快，基差轉(zhuǎn)弱。目前碳中和背景下鋁是基本金屬最大受益品種，期價(jià)快速殺跌后目前小橫盤向上突破，目前前高附近收斂橫盤，仍關(guān)注是否向上突破，突破仍做多。

■動(dòng)力煤：事故頻發(fā)，安全整頓常態(tài)化

1.現(xiàn)貨：秦皇島5500大卡動(dòng)力煤（山西產(chǎn)）平均價(jià)格為1052.50元/噸（-）。

2.基差：ZC109基差持續(xù)修復(fù)，換月切換至ZC201。ZC109合約低開高走，收于888.20元/噸，基差164.30元/噸（-9.80元/噸），ZC201收于779.20元/噸，跨越價(jià)差來到了109元/噸（-3元/噸）。

3.需求：居民用電夏季高點(diǎn)已過，工業(yè)用電基數(shù)穩(wěn)定且有復(fù)蘇之勢。東北部分電廠也即將開始冬儲(chǔ)煤采購。

4.國內(nèi)供給：內(nèi)蒙煤管票充足，新批復(fù)露天礦產(chǎn)用地充足，但受近期青海柴達(dá)爾煤礦礦難事故影響恐迎來更加嚴(yán)格的安全生產(chǎn)檢查；陜西地區(qū)煤礦受新冠疫情繼續(xù)保持時(shí)產(chǎn)時(shí)銷狀態(tài)，整體通車恢復(fù)情況一般；山西地區(qū)產(chǎn)能整頓常態(tài)化，地方政府嚴(yán)查違規(guī)超產(chǎn)現(xiàn)象。

5.進(jìn)口供給：俄羅斯動(dòng)力煤繼續(xù)保持高位，國內(nèi)成交冷清；印尼及其他東南亞國家受疫情影響產(chǎn)量仍然維持低位，同時(shí)在印尼國內(nèi)保供DMO背景下，其對外出口仍受到壓制。

6.庫存：港口成交依舊冷清，秦皇島港庫存423萬噸（+4），較昨日稍有回升。主流地區(qū)煤礦坑口價(jià)格已出現(xiàn)5-15元/噸跌幅，價(jià)格倒掛問題得到一定修復(fù)，港口貿(mào)易商報(bào)價(jià)有松動(dòng)跡象。

7.總結(jié)：目前動(dòng)力煤正在移倉換月，近月合約由基差修復(fù)動(dòng)能占據(jù)主導(dǎo)。從目前來看產(chǎn)地三西地區(qū)由于疫情、安全檢查的常態(tài)化，產(chǎn)能無法在短時(shí)間內(nèi)大量釋放，而需求端，居民用電與工業(yè)用電需求置換，需求基數(shù)保持穩(wěn)定，供需矛盾仍將持續(xù)?，F(xiàn)貨價(jià)不會(huì)發(fā)生斷崖大跌情況，現(xiàn)貨價(jià)格將在短期內(nèi)對ZC109期貨盤面價(jià)格形成支撐。

■PTA：聚酯減產(chǎn)，基差松動(dòng)

1.現(xiàn)貨：內(nèi)盤PTA 5325元/噸現(xiàn)款自提（-15）；江浙市場現(xiàn)貨報(bào)價(jià)5350-5360元/噸現(xiàn)款自提。

2.基差：內(nèi)盤PTA現(xiàn)貨-09主力10（-30）。

3.庫存：庫存天數(shù)3.6天（前值3.9）。

4.成本：PX（CFR臺(tái)灣）949-951美元/噸(+2)。

5.供給：PTA總負(fù)荷79.2%。

6.裝置變動(dòng)：華南一450萬噸PTA裝置預(yù)計(jì)近日提滿。華東一套360萬噸PTA裝置目前低負(fù)荷運(yùn)行，維持在40%附近。

7.總結(jié)：PTA去庫背景下，主流供應(yīng)商下調(diào)供應(yīng)量。下游裝置停車檢修量較多，原料價(jià)格強(qiáng)勢下減負(fù)預(yù)期進(jìn)一步加大。供需博弈下跟隨原油波動(dòng)。

■MEG：累庫初期

1.現(xiàn)貨：內(nèi)盤華東主港MEG現(xiàn)貨5303元/噸（-72），內(nèi)盤MEG寧波現(xiàn)貨5310元/噸（-70）。

2.基差：MEG現(xiàn)貨-09主力基差50（+5）。

3.庫存：MEG港口庫存指數(shù)：51.90。

4.裝置變動(dòng)：國內(nèi)一套90萬噸/年的MEG裝置目前重啟恢復(fù)中，現(xiàn)計(jì)劃周末附近提升至滿負(fù)荷運(yùn)行。

5.總結(jié)：海外裝置整體恢復(fù)不及預(yù)期，恢復(fù)時(shí)間待定。進(jìn)口量目前持續(xù)低位，支撐價(jià)格。預(yù)計(jì)本月自從中旬起，國產(chǎn)以及進(jìn)口到船的現(xiàn)貨補(bǔ)充均將陸續(xù)兌現(xiàn)。乙二醇價(jià)格回落較為明顯，預(yù)計(jì)寬幅震蕩。

■橡膠: 輪胎開工率增幅較小

1.現(xiàn)貨：SCRWF（中國全乳膠）上海13275元/噸（-50）、RSS3（泰國三號煙片）上海17300元/噸（-200）。

2.基差：全乳膠-RU主力-1350元/噸（+145）。

3.庫存：截止8月8日，中國天然橡膠社會(huì)庫存周環(huán)比微跌0.44%，同比降低25.38%，其中深色膠庫存周環(huán)比降低1.26%，同比下降33.51%，淺色膠庫存周環(huán)比上漲0.78%，漲幅微幅擴(kuò)大。

4.需求：本周半鋼胎樣本廠家開工率為61.09%，環(huán)比上漲0.21%，同比下跌5.18%，全鋼胎樣本廠家開工率為65.88%，環(huán)比上漲0.11%，同比下跌6.92%。

5.總結(jié)：下游輪胎開工率低于常規(guī)水平。當(dāng)前輪胎內(nèi)銷壓力依舊較大，成品庫存壓力大，預(yù)計(jì)會(huì)壓制開工率。未來兩周天然橡膠主產(chǎn)區(qū)降雨較多，區(qū)域降雨量高于正常水平，影響割膠作業(yè)。國內(nèi)需求持續(xù)低迷，缺乏上漲動(dòng)力。

■PP：防止預(yù)期差行情的出現(xiàn)

1.現(xiàn)貨：華東PP煤化工8520元/噸（-30），PP進(jìn)口完稅價(jià)8870元/噸（-11）。

2.基差：PP09基差-21（-34）。

3.庫存：聚烯烴兩油庫存68萬噸（-1.5）。

4.利潤：華北外采丙烯制PP利潤-50元/噸（+0），PP粉聚合利潤-30元/噸（+0）。

5.總結(jié)：短期來看，市場依然是交易成本端支撐+供應(yīng)端階段性緊縮+高位需求跟進(jìn)不足的邏輯，當(dāng)價(jià)格來到區(qū)間下沿，就會(huì)交易成本端支撐+供應(yīng)端階段性緊縮的邏輯，目前上游除油制工藝外，其他工藝?yán)麧櫜患眩杀局螐?qiáng)勁，而供應(yīng)端受檢修損失量增加以及標(biāo)品供應(yīng)減少影響階段性緊縮，需求端下游原料庫存不高，原料下滑的同時(shí)下游制品利潤得到修復(fù)，驅(qū)動(dòng)與估值共同推動(dòng)價(jià)格在區(qū)間下沿展開反彈。而當(dāng)價(jià)格來到區(qū)間上沿后，就會(huì)交易高位需求跟進(jìn)不足的邏輯，從宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及微觀產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)來看，目前PP下游需求并沒有大的實(shí)質(zhì)性改變，原料價(jià)格來到相對高位后，下游需求跟進(jìn)不足限制價(jià)格持續(xù)上行動(dòng)力，但因?yàn)镻P下游需求的不確定性較大，為了防止預(yù)期差行情的出現(xiàn)，高位放空時(shí)需要配合一些偏高頻的指標(biāo)去驗(yàn)證自己的主觀邏輯，如若出現(xiàn)下游制品利潤大幅壓縮，盤面拉漲的同時(shí)基差持續(xù)走弱，可以考慮布局空單。

■塑料：下游制品利潤走弱

1.現(xiàn)貨：華北LL煤化工8240元/噸（+70），LL進(jìn)口完稅價(jià)8652元/噸（-10）。

2.基差：L09基差-115（-5）。

3.庫存：聚烯烴兩油庫存68萬噸（-1.5）。

4.成本：煤制線型成本8476元/噸（-15），油制線型成本7155元/噸（-16）。

5.總結(jié)：PE進(jìn)口端受北美乙烯價(jià)格高漲影響，倒掛明顯。目前來看，持續(xù)高溫對北美裝置影響明顯，且后續(xù)還有颶風(fēng)影響，從預(yù)測來看，今年颶風(fēng)影響力度將高于往年。我們也相應(yīng)調(diào)低了后續(xù)聚烯烴的進(jìn)口量，預(yù)計(jì)聚烯烴尤其是PE端進(jìn)口量更多呈現(xiàn)緩慢恢復(fù)狀態(tài)，凈進(jìn)口量難以迅速恢復(fù)至140萬噸以上水平。階段性供應(yīng)方面，受丁烯-1緊缺影響，LL排產(chǎn)比例下降，部分全密度裝置轉(zhuǎn)產(chǎn)低壓。不過隨著價(jià)格逐步向區(qū)間上沿靠攏，原料價(jià)格上漲，下游制品利潤走弱，一定程度反應(yīng)下游需求高位跟進(jìn)不足，加之基差整體走弱，現(xiàn)貨端跟進(jìn)不足，高價(jià)原料成交情況不佳，整體仍舊維震蕩對待。L01震蕩區(qū)間8000至8500。

■原油：趨勢性下行概率不大

1.現(xiàn)貨價(jià)（滯后一天）：英國布倫特Dtd價(jià)格71.74美元/桶（+0.87），美國西德克薩斯中級輕質(zhì)原油69.09美元/桶（-0.16），OPEC一攬子原油價(jià)格71.32美元/桶（+0.80）。

2.總結(jié)：在OPEC+確定緩慢增產(chǎn)而美國頁巖油恢復(fù)緩慢，供應(yīng)端平穩(wěn)線性釋放的情況下，油價(jià)運(yùn)行的邏輯來到需求端。近期油價(jià)整體偏弱就是市場在交易delta病毒對需求影響的預(yù)期，根據(jù)我們的主觀判斷，此輪疫情影響雖然帶來新增病例數(shù)的上升，但由于前期疫苗的接種，重癥死亡率不高，歐美也基本以流感化對待，沒有加強(qiáng)防控等級，對原油的實(shí)際影響應(yīng)該有限。那事實(shí)和主觀判斷是否一致，可以根據(jù)一些高頻指標(biāo)去監(jiān)測，目前來看成品油裂解價(jià)差仍維持強(qiáng)勢，高頻出行指數(shù)也未出現(xiàn)明顯的趨勢性拐頭跡象，從這個(gè)角度并沒有看到疫情對于原油的實(shí)際影響，加之三季度雖然供應(yīng)缺口是在收窄，但仍然存在供應(yīng)缺口，所以目前油價(jià)趨勢性下行的概率不大。

■生豬：現(xiàn)貨現(xiàn)上漲跡象

1.生豬（外三元）現(xiàn)貨（元/公斤）：多地上漲。河南開封15.6（0.2），吉林長春14.6（0），山東臨沂16（0.1），上海嘉定16.4（0.1），湖南長沙15.8（0.2），廣東清遠(yuǎn)16.8（0.2），四川成都14.9（0.3）。

2.仔豬（20Kg）價(jià)格（元/公斤）：穩(wěn)定。河南開封25.71（-0.15），吉林長春24.12（0），山東臨沂27.26（0），廣東清遠(yuǎn)32.6（0），四川成都30.24（0）。

3.豬肉（元/公斤）：平均批發(fā)價(jià)21.96（01）

4.基差（元/噸）：河南生豬現(xiàn)價(jià)-LH2109=-3000（30），河南生豬現(xiàn)價(jià)-LH2201=-3585（120）。

5.總結(jié)：現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)低溫震蕩，消費(fèi)淡季肉價(jià)表現(xiàn)仍弱。中短期來看，三季末至四季度，隨著消費(fèi)好轉(zhuǎn)至走強(qiáng)或帶動(dòng)豬價(jià)反彈，但長周期上來說本輪下跌周期時(shí)間并不充足，長期下跌概率仍高。

■油脂：美豆油大漲，內(nèi)外市場輪動(dòng)

1.現(xiàn)貨：豆油，一級天津9590（+30），張家港9610（+30），棕櫚油，天津24度9440（+20），東莞9410（+20）

2.基差：豆油天津666（），棕櫚油天津1268（）。

3.成本：馬來棕櫚油到港完稅成本9269（-152）元/噸，巴西豆油7月進(jìn)口完稅價(jià)10823（+9）元/噸。

4.供給：大豆壓榨提升，豆油供應(yīng)增長。馬來西亞棕櫚油局MPOB公布數(shù)據(jù)顯示6月馬來西亞毛棕櫚油庫存為161萬噸，環(huán)比增長2.21%。

5.需求：需求增速放緩，同比穩(wěn)定。

6.庫存：我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至8月6日，國內(nèi)重點(diǎn)地區(qū)豆油商業(yè)庫存約96.47萬噸，環(huán)比減少1.69萬噸，整體延續(xù)累庫狀態(tài)。棕櫚油商業(yè)庫存34.36萬噸，環(huán)比減少3.72萬噸。

7.總結(jié)：內(nèi)外市場油脂保持強(qiáng)勢，周五美盤豆油大漲，隔夜內(nèi)盤油脂亦大幅走強(qiáng)，技術(shù)性買盤驅(qū)動(dòng)強(qiáng)勁，低庫存基本面繼續(xù)支撐期價(jià)，操作上棕櫚油多單繼續(xù)持有，豆油逢低買入。

■豆粕：美豆回升，內(nèi)盤嘗試買入

1.現(xiàn)貨：山東日照3620元/噸（-10），天津3650元/噸（0），東莞3650元/噸（0）。

2.基差：東莞M01月基差+120（0），張家港M01基差+100（0）。

3.成本：巴西大豆9月到港完稅成本4506元/噸（-74）。

4.庫存：截至8月6日，豆粕庫存99.08萬噸，環(huán)比上周減少21.78萬噸，比去年同期增加8.5萬噸。

5.總結(jié)：周五美豆反彈收高，美豆油大漲提振期價(jià)，同時(shí)USDA報(bào)告對中大豆出口顯示需求回升亦支撐期價(jià)，Safras預(yù)計(jì)2022年巴西大豆出口將達(dá)到9000萬噸，超出今年的8600萬噸。國內(nèi)豆粕庫存壓力釋放較多，庫存壓力有所釋放，短期成本驅(qū)動(dòng)將為豆粕提供反彈動(dòng)力，操作上嘗試逢低買入。

■菜粕：轉(zhuǎn)為短多思路

1.現(xiàn)貨：華南現(xiàn)貨報(bào)價(jià)2900-2920（+20）。

2.基差：福建廈門基差報(bào)價(jià)（9月-80）。

3.成本：加拿大菜籽理論進(jìn)口成本6891元/噸（-44）

4.總結(jié)：五美豆反彈收高，美豆油大漲提振期價(jià)，同時(shí)USDA報(bào)告對中大豆出口顯示需求回升亦支撐期價(jià)，Safras預(yù)計(jì)2022年巴西大豆出口將達(dá)到9000萬噸，超出今年的8600萬噸。菜粕目前需求良好，現(xiàn)貨價(jià)格近期持續(xù)走強(qiáng)，操作上菜粕暫轉(zhuǎn)為短多思路。

■棉花：趨勢未變，逢低買入

1.現(xiàn)貨：CCIndex3128B報(bào)17903（92）元/噸。

2.基差：9月，158元/噸；5月，-157元/噸；1月，-137元/噸

3.供給：國際方面，巴西產(chǎn)量本年度減少已經(jīng)基本確定，美國產(chǎn)量可能下降，巴基斯坦和印度棉花產(chǎn)量也不容樂觀。國內(nèi)方面，新疆面積有所減少，加上前期低溫影響生長，新產(chǎn)季產(chǎn)量不樂觀。

4.需求：新棉即將上市，市場搶收預(yù)期濃烈，為價(jià)格提供了支撐。美國市場出口強(qiáng)勁，超過五年均值。國內(nèi)情況淡季不淡，下游紡織高負(fù)荷，銷售順利。

5.庫存：拋儲(chǔ)市場火熱，部分紡企原料開始主動(dòng)累庫。

6.總結(jié)：國內(nèi)供給面擔(dān)憂較多，新棉搶收預(yù)期較高。同時(shí)，考慮中長期棉花需求仍然樂觀，供給面未來可能偏緊，策略上可以繼續(xù)逢低布局。近期，熱帶風(fēng)暴逼近美國南部，防止天氣炒作。

■白糖：鄭糖上方壓力大

1.現(xiàn)貨：南寧5705（+10）元/噸，昆明5570（40）元/噸，日照5815（0）元/噸

2.基差：1月：南寧-302元/噸、昆明-437元/噸、日照-192元/噸

3.生產(chǎn)：巴西7月下半月累計(jì)減產(chǎn)幅度擴(kuò)大，甘蔗含糖率同比減少，高出市場預(yù)期。巴西霜凍天氣惡劣，國際機(jī)構(gòu)再次下調(diào)巴西新產(chǎn)季產(chǎn)量，新產(chǎn)季可能轉(zhuǎn)為缺口，國際市場對未來供給持緊張態(tài)度。

4.消費(fèi)：國內(nèi)情況，進(jìn)入8月消費(fèi)高峰需求端驅(qū)動(dòng)會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)。7月消費(fèi)數(shù)據(jù)繼續(xù)改善銷量102.96萬噸，同比增加16.85。

5.進(jìn)口：6月與7月巴西糖發(fā)中國量同比增加，預(yù)計(jì)三季度進(jìn)口量會(huì)增加。

6.庫存：目前去庫順利，7月庫存280.49萬噸，雖然同比增加，但是幅度減少。

7.總結(jié)：短期內(nèi)，原糖強(qiáng)勢，國內(nèi)鄭糖弱勢跟漲。后期，如果原糖支撐較強(qiáng)，那么鄭糖下方空間將被限制。國內(nèi)市場三季度，季節(jié)性特征會(huì)逐漸體現(xiàn)，糖價(jià)需求端驅(qū)動(dòng)會(huì)逐漸變強(qiáng)，因此依舊看好三季度糖價(jià)走勢。

■花生：南方新花生上市推遲跡象，江西新米價(jià)格偏高

0.期貨：2110花生9146（34）、2201花生9242（+16）、2204花生9246（28）

1.現(xiàn)貨：油料米：臨沂8200，南陽8400，邯鄲8400

2.基差：油料米：10月：臨沂-946，南陽-842，邯鄲-846 3.供給：陳米消耗進(jìn)度緩慢。春花生在8月開始陸續(xù)上市，但是天氣多陰雨，影響晾曬，上市整體推遲。

4.需求：需求方多在觀望新花生產(chǎn)情。對舊花生需求仍然弱勢。

5.進(jìn)口：進(jìn)口米繼續(xù)少量到港，走貨不暢。

6.總結(jié)：天氣炒作氣氛已經(jīng)散去，短期內(nèi)市場回歸基本面。8月春花生陸續(xù)上市，關(guān)注供需端的交易情況，新花生由于天氣陰雨推遲上市，江西等地新米價(jià)格偏高。后期注意天氣變化，如果天氣改善，有利于春花生大量上市。

■玉米：近月基差回歸

1.現(xiàn)貨：南港繼續(xù)上漲。主產(chǎn)區(qū)：黑龍江哈爾濱出庫2500（0），吉林長春出庫2590（0），山東德州進(jìn)廠2850（0），港口：錦州平倉2660（0），主銷區(qū)：蛇口2830（10），成都2970（40）。

2.基差：繼續(xù)回歸。錦州現(xiàn)貨平艙-C2109=29（-17）。

3.月間：C2109-C2201=31（-11）。

4.進(jìn)口：1%關(guān)稅美玉米進(jìn)口成本2533（52），進(jìn)口利潤297（-42）。

5.供給：貿(mào)易商庫存下降。

6.需求：我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)數(shù)據(jù)，2021年30周（7月22日-7月28日），全國主要122家玉米深加工企業(yè)（含淀粉、酒精及氨基酸企業(yè)）共消費(fèi)玉米85.2萬噸（-2.4），同比去年減少14.9萬噸，減幅14.9%。

7.庫存：截止7 月29日，全國12個(gè)地區(qū)，96家主要玉米深加工廠家加工企業(yè)玉米庫存總量473萬噸（-5.9%）。本北港玉米庫存255萬噸（-23）。注冊倉單35724（0）。

8.總結(jié)：東北貿(mào)易主體與下游深加工企業(yè)采購端陷入博弈，現(xiàn)貨市場有價(jià)無市，關(guān)注后期現(xiàn)貨價(jià)格走向。短期盤面反彈后再度回落，繼續(xù)圍繞關(guān)鍵支撐位爭奪。但遠(yuǎn)月合約明顯更為偏弱，國內(nèi)新季豐產(chǎn)概率大增，外盤美玉米震蕩偏弱導(dǎo)致進(jìn)口利潤顯著擴(kuò)大，而需求端看不到好轉(zhuǎn)跡象，玉米對其他品種比價(jià)仍不支持需求恢復(fù)，謹(jǐn)防遠(yuǎn)月合約提前下破。

■生豬：現(xiàn)貨繼續(xù)偏弱

1.生豬（外三元）現(xiàn)貨（元/公斤）：穩(wěn)中略漲。河南開封14.8（-0.3），吉林長春14（-0.2），山東臨沂15.45（-0.05），上海嘉定16（-0.1），湖南長沙15.3（-0.4），廣東清遠(yuǎn)16.1（-0.6），四川成都14.4（-0.2）。

2.仔豬（20Kg）價(jià)格（元/公斤）：持穩(wěn)。河南開封25.56（-0.23），吉林長春23.75（-0.15），山東臨沂27.2（-0.23），廣東清遠(yuǎn)32.3（-0.15），四川成都30.09（-0.23）。

3.豬肉（元/公斤）：平均批發(fā)價(jià)21.47（0.02）

4.基差（元/噸）：河南生豬現(xiàn)價(jià)-LH2109=-1920（35），河南生豬現(xiàn)價(jià)-LH2201=-3340（-165）。

5.總結(jié)：現(xiàn)貨反彈未能有效持續(xù)，多地轉(zhuǎn)跌。9月合約臨近交割，高升水格局下，期價(jià)下跌修復(fù)基差為主。中期來看，三季末至四季度，隨著消費(fèi)好轉(zhuǎn)至走強(qiáng)或帶動(dòng)豬價(jià)反彈。