一、當日主要新聞關注

1）國際新聞

當地時間9月6日，據美國當地媒體報道，美國因新冠肺炎疫情而設置的聯邦緊急失業(yè)救濟金將于9月6日到期，6日之后全美將有超過700萬失業(yè)者失去這份補助。此外，將有300萬人失去州政府提供的每周300美元的失業(yè)救濟金。

2）國內新聞

中共中央、國務院印發(fā)《全面深化前海深港現代服務業(yè)合作區(qū)改革開放方案》。為進一步擴展發(fā)展空間，前海合作區(qū)總面積由14.92平方公里擴展至120.56平方公里。推動前海合作區(qū)全面深化改革開放，將以制度創(chuàng)新為核心，在“一國兩制”框架下先行先試，推進與港澳規(guī)則銜接、機制對接，豐富協同協調發(fā)展模式，打造粵港澳大灣區(qū)全面深化改革創(chuàng)新試驗平臺，建設高水平對外開放門戶樞紐。

3）行業(yè)新聞

9月6日，德國汽車制造商戴姆勒首席執(zhí)行官康松林表示，全球半導體短缺狀況將持續(xù)至明年。機構預測，2021年全球汽車減產或超過700萬輛。我國國內汽車芯片供應問題預計第四季度起將逐月改善。中國汽車工業(yè)協會副秘書長陳士華表示，芯片短缺或造成8月份國內汽車市場減產50萬輛至70萬輛。三、四季度汽車銷量同比負增長是大概率事件，但全年累計銷量會高于去年。

二、主要品種早盤評論

1）金融

【股指】

股指：美股休市，上一交易日A股大幅反彈，券商、消費、醫(yī)藥超跌后回升，兩市成交額1.42萬億元，資金方面北向資金凈流入33.80億元，9月3日融資余額減少63.57億元至17043.04億元。2021年下半年市場關注點主要在于美國是否會提前縮表以及確定未來具體加息時間，這期間全球資本市場仍會較為波動。同時后疫情時期我國貨幣政策不會大幅寬松，經濟下行壓力依然較大，加上我國不斷出臺相關行業(yè)政策，股指上升空間相對有限。從技術面看，短期上證50筑底反彈，操作上建議逢低做多，中證500指數多日有回調跡象，操作上建議偏謹慎。

【國債】

國債：小幅下跌，10年期國債活躍券收益率上行0.25bp至2.8325%。央行繼續(xù)開展100億元逆回購操作，Shibor短端品種多數上行，資金面有所收斂。8月官方制造業(yè)PMI為50.1%，財新制造業(yè)PMI跌破榮枯線，低于市場預期，制造業(yè)擴張力度有所減弱。副總理劉鶴表示適度超前進行基礎設施建設，預計政府債券發(fā)行進度將加快，加上支小再貸款等紓困幫扶措施，帶動社融增速企穩(wěn)。美國8月非農就業(yè)人口大幅不及預期，9月預告Taper可能性較低，美債收益率回升。隨著國內疫情逐步得到控制，政府債券發(fā)行進度和信貸投放加快，預計國債期貨價格繼續(xù)上行空間有限，短期或面臨調整，操作上建議暫時觀或輕倉試空。

2）能化

【原油】

原油：沙特阿拉伯周末大幅下調對亞洲供應的原油官價，國際油價繼續(xù)下跌。沙特阿美石油公司下調了10月份銷往亞洲的所有品類石油價格，同時保持幾乎所有銷往美國和歐洲的石油價格不變。該公司10月份對遠東地區(qū)供應的阿拉伯輕質原油官方銷售價每桶比阿曼/迪拜的平均價高1.70美元，比9月官價調了1.30美元/桶。短期油價偏空操作。

【甲醇】

甲醇：甲醇夜盤上漲3.06%。截至9月2日，國內甲醇整體裝置開工負荷為70.94%,上漲1.06個百分點，較去年同期上漲2.73個百分點；西北地區(qū)的開工負荷為77.23%，下降0.85個百分點，較去年同期下降1.41個百分點。本周國內煤（甲醇）制烯烴裝置平均開工負荷在77.35%，較上周下降3.71個百分點。本周期內，因延安能化裝置開始停車檢修，所以國內CTO/MTO裝置整體開工下降，其余多數運行平穩(wěn)。整體來看，沿海地區(qū)甲醇庫存在92.6萬噸，環(huán)比上周下降3.28萬噸，跌幅在3.42%，同比下降27.8%。整體沿海地區(qū)甲醇可流通貨源預估在22.7萬噸附近。據卓創(chuàng)資訊不完全統(tǒng)計，預計9月3日到9月19日沿海地區(qū)進口船貨到港量在58.2萬-59萬噸。短期甲醇向上突破。

【橡膠】

橡膠：橡膠周一窄幅震蕩，基本面波動較小，國內外產出持續(xù)增加，內外需求偏弱，汽車產銷及重卡銷量明顯回落，出口增速下滑，需求端支撐不足，全球疫情持續(xù)反復，東南亞供給、運輸受到一定影響，物流，消費也同步受到制約，期貨09合約面臨交割，期現回歸壓力較大，短期市場維持弱勢。

【聚烯烴（LL、PP）】

聚烯烴（LL、PP）：線性LL，中石化平穩(wěn)，中石油部分提價50-100。煤化工8360，成交不佳。拉絲PP，中石化部分上調100，中石油部分上調50。煤化工8320，成交一般。兩油石化庫存76萬，環(huán)比下降0.5萬噸。昨日聚烯烴期貨試探性上揚?；久娼嵌?，受到煤炭、甲醇價格大幅揚的支撐，線性和拉絲延續(xù)反彈趨勢，線性突破箱體。供需角度，處于恢復期。不過，原料價格上揚以及宏觀面的支撐是推動反彈的主要因素，策略角度反彈趨勢延續(xù)，偏多操作為主。

【PTA、MEG】

[PTA、MEG]：PTA震蕩，MEG延續(xù)反彈。聚酯原料價格震蕩回升。產業(yè)上，PTA新裝置負荷提升，大廠尚未官宣檢修日期，供應保持增加；近期乙二醇多套裝置臨時檢修，短期干擾部分供應。需求端，下游聚酯下游滌綸長絲產銷不佳，滌綸短纖、聚酯切片產銷回升。庫存方面，乙二醇再度累積，PTA壘庫狀態(tài)延續(xù)。整體上，PTA、MEG基本面偏弱，關注新投和檢修消息，短期行情震蕩運行。

3）黑色

【鋼材】

鋼材：昨日全國建材市場穩(wěn)中有漲，漲幅在50-100元/噸左右。供給方面，邯鄲地區(qū)發(fā)布9、10月限產文件，要求鋼鐵行業(yè)在7、8月限產的基礎上加嚴，疊加部分鋼廠接到11月前完成平控目標的調控，市場對4季度產量壓減的強度預期有所抬升。需求端，7、8月份由于疫情和天氣被壓制的需求或將在金九銀十得到回補，需求邊際好轉的幅度也將決定鋼價在傳統(tǒng)旺季的走勢。從季節(jié)性上看，需求加速復蘇的時間點或將在9月中下旬。另外供給端的擾動在近期或有政策端的擾動，粗鋼產量平控和能源雙控發(fā)的政策下，長短流程的產量或將在4季度受到較大影響，盤面在成交放量需求回歸后盤面仍有上行潛力。

【鐵礦】

鐵礦：夜盤底部震蕩，鐵礦市場近期大幅回落，基本面港口庫存持續(xù)增加，鐵水產量同比大幅回落，盤面依然交易粗鋼產量壓減預期，市場對鐵礦供需較為悲觀。近期黑色系爐料端走勢行情較為極端，鐵礦走出單邊下跌行情且市場持續(xù)交易預期端因素。后市來看，若完成粗鋼產量同比不增，鐵礦供需難以好轉，短期市場情緒面仍然主導價格走勢。

【煤焦】

雙焦：夜盤持續(xù)大漲。雙焦市場受安全環(huán)保影響，供應持續(xù)偏緊。近期主焦煤價格加速上漲，主要因為臨汾呂梁地區(qū)部分煤礦有限產現象，各地受安全、環(huán)保及雙控因素影響，煤礦產量持續(xù)低位。焦煤價格的加速上漲推動焦炭連續(xù)九輪提漲落地。盤面來看，價格大漲之后，盤面貼水幅度得到一定程度上修復，后市盤面有望逐步向交易預期轉變，短期價格有望呈現高位震蕩走勢。

【錳硅】

錳硅：昨日錳硅主力合約偏弱震蕩，終收8686元/噸。錳硅市場信心較好，河鋼9月招標價8650元/噸，環(huán)比上調700元/噸。但由于壓減粗鋼產量政策的推進，后市下游需求或難有較好表現。目前內蒙廠家生產仍受限電影響，寧夏控耗政策較難放松，廣西控耗政策較為嚴格，總體來說后市產量增幅有限，市價下方存有較強支撐。操作上仍可關注逢低多配的機會。

【硅鐵】

硅鐵：昨日硅鐵主力合約偏強震蕩，終收10488元/噸。硅鐵市場信心較好，河鋼9月招標價10700元/噸，環(huán)比上調1500元/噸。雖然壓減粗鋼產量政策的推進將削弱需求端的表現，但后市寧夏控耗政策或將趨嚴，青海、陜西也存有落地控耗政策的可能，加之內蒙廠家生產仍受限電影響，硅鐵的產量水平難回高位。綜合來看，后市控耗政策逐漸加碼，硅鐵市價易漲難跌，建議以輕倉偏多思路操作為宜。

【動力煤】

動力煤：隔夜動力煤主力合約拉漲上行后小幅回落，終收967.4元/噸，漲幅1.94%。港口煤價上調30元/噸至1180元/噸的歷史高位。隨著保供增產工作的持續(xù)推進，煤炭產量緩慢提升，但北港調入量仍低于調出量，港口庫存遠低于歷史同期。下游電廠的存煤不高，水泥及煤化工行業(yè)的生產旺季在即，北方供熱煤的冬儲進程陸續(xù)展開。整體來看下游需求有待釋放，煤價下方仍存支撐，但近期政策面調控風險有所增加，建議前期多單適當減倉。

4）金屬

【貴金屬】

貴金屬：上周五公布的美國8月份新增非農就業(yè)大幅低于預期，僅增加了23.5萬個，失業(yè)率下滑至疫情期間的低點5.2%，就業(yè)參與率維持不變。糟糕的就業(yè)數據推動金價觸及近期高點，周一金銀出現小幅回落。數據使9月美聯儲利率會議失去懸念，美聯儲大概率維持觀望態(tài)度到11月。而美元在近期歐央行較為鷹派的表現下表現疲弱。后續(xù)主要關注點仍為美國經濟復蘇力度以及美聯儲縮減資產購買的節(jié)奏，隨著各州失業(yè)補貼的結束，后期就業(yè)市場可能加速回暖，年內Taper預期仍然存在，金銀上方存在壓力，短期有回調可能，以震蕩為主。

【銅】

銅：夜盤銅價震蕩整理。目前精礦周度加工費延續(xù)回升，表明礦供應明顯改善，但能否持續(xù)仍需關注。據報道Caserones礦山罷工結束一個月罷工。國內庫存持續(xù)下降并延續(xù)現貨升水，周五上期所庫存繼續(xù)下降，已降至7萬噸下方；上海港口升水稍微回落至100美元，進口有望增加。短期銅價面臨技術性回調，振幅可能加大。建議關注智利礦山生產、銅下游開工情況、庫存及現貨狀況。

【鋅】

鋅：夜盤鋅價回落，在下方支持線徘徊。近期國內精礦加工費回升，較前期緩解，但需求端缺乏亮點。鋅價在突破下方支撐線后可能延續(xù)走弱。建議關注下游開工、庫存、現貨升貼水及冶煉開工情況。

【鋁】

鋁：鋁價夜盤震蕩?；久娣矫?，本周國內社會庫存74.4萬噸，較上周減少5000噸。隨著限產的擴大，庫存預計再度開啟下行通道。近期新疆、廣西陸續(xù)傳出壓產消息，四季度國內鋁缺口預計擴大。短期美元指數可能繼續(xù)走弱，對金屬價格整體影響偏多。鋁價供應目前仍有較大擾動，價格可能高位震蕩并進一步走高。

【鎳】

鎳：鎳價夜盤小幅上行。鎳價前期在不銹鋼的強勢帶動下維持高位震蕩，利潤方面目前境外鎳鐵利潤持續(xù)走高，硫酸鎳需求穩(wěn)定，下游在高價的背景下需求有所降溫。不銹鋼維持高利潤高開工，后期價格預計難以再創(chuàng)新高。鎳鐵原料供應仍然偏緊，此外需警惕印尼政策變動的風險，如果出現對鎳鐵新建和出口的限制政策，鎳價預計上漲。

【不銹鋼】

不銹鋼：不銹鋼價格延續(xù)高位，主要受限電限產消息影響。現階段300系不銹鋼繼續(xù)維持高開工高利潤?；久嫔希壳跋掠蜗M預計逐步轉弱，不銹鋼庫存企穩(wěn)回升；隨著煤電供需改善，不銹鋼前期鉻鐵供應緊張預計放緩。中長期看不銹鋼供需在印尼政策不變的情況下不存在明顯缺口和趨勢，但仍需關注印尼政策變化。操作建議觀望為主。

【鉛】

鉛：倫鉛延續(xù)下跌，滬鉛走弱。產業(yè)上，9月02日國內鉛錠社會庫存21.97萬噸，庫存再度轉為累積。供應端，鉛精礦加工費底部企穩(wěn)，原生鉛部分企業(yè)檢修結束，再生鉛企業(yè)虧損加劇導致減產。需求端，國內電動自行車鉛蓄電池旺季消費再增長乏力，蓄電池企業(yè)電池出貨稍有減弱，電池成品庫存降至20天左右。整體上，旺季仍有待觀察，建議短線逢低做多，保值者選擇觀望為主。

【錫】

錫：倫錫大幅下跌，滬錫震蕩。7月份國內精煉錫產量11324噸，環(huán)比減少19.62%，主因云南地區(qū)煉廠檢修影響。此前，海外全球第三大精煉錫制造商MSC年中發(fā)貨受影響停產，近期已開始入市買礦恢復生產，市場供應短缺預期緩解。國內錫供給出現邊際寬松預期，下游加工企業(yè)剛需采購，國內錫錠庫存處于低位。整體上，錫供應偏緊，但淡季臨近，滬錫高位震蕩走勢。

5）農產品

【白糖】

糖：昨夜原糖因勞工節(jié)休市。后期原糖市場將繼續(xù)關注北半球糖料生長和受霜凍、干旱等天氣影響的巴西21/22榨季的壓榨情況。操作上，進入金九銀十糖廠銷售壓力將逐步降低，考慮到下榨季國內將減產，sr01合約可等短期系統(tǒng)性風險對糖價的沖擊后在5800一帶逢回調買入。

【生豬】

生豬：生豬期貨小幅下跌?，F貨方面，根據涌益咨詢的數據，國內生豬均價13.52元/公斤，日度持平。總體而言，目前生豬價格過剩問題尚未得到完全解決，但在絕對價格偏低以及跌價收儲情緒的支撐下回落空間有限，并且中秋、國慶需求有望增加，后期生豬期貨預計維持長期盤整態(tài)勢。短期投資者可以逢回調買入01合約并在反彈后止盈。

【蘋果】

蘋果：蘋果期貨再創(chuàng)新低?，F貨方面，根據我的農產品網的數據，山東棲霞客商貨條紋80#成交價格2.6元/斤，與上一日持平；陜西洛川70#紙袋早熟富士收購價2.0-2.4元/斤，與上一日比下跌0.2元/斤?；久鎭砜?，2021/22作物季的豐產預期仍在（市場預計新季產量4030-4060萬噸左右，同比去年3958萬噸略增，供大于求格局難改），3季度后蘋果進入銷售淡季，時令水果量大價低，本周冷庫走貨出現減緩。而交易所新增蘋果交割庫將有利于空頭交割。隨著10月合約臨近交割，預計期貨價格仍將維持偏弱格局。

【油脂】

油脂：夜盤油脂減倉下行。豆油Y2201收盤于9136跌幅0.17%，棕櫚油P2201收盤于8308，跌幅0.14%，菜油OI2201收盤于10861，跌幅0.32%。市場關注8月MPOB報告的兌現程度，預期8月底馬來西亞棕櫚油庫存升高至174萬噸，然而sppmoa發(fā)布9月1-5日產量同比減少24%，油脂主力增倉，質疑疫情之下的產量，且產量高峰期即將過去。但是需求轉差的情況下，盤面也難大幅上行，關注菜豆油01擴大機會。

【豆粕】

豆粕：9月6日(星期一)CBOT市場因美國勞工節(jié)而休市。豆粕M2201收盤于3496，漲幅0.49%，菜粕RM2201收盤于2857，漲幅0.57%。市場對美豆新作的單產和種植面積存在分歧，南美出口進度不及去年，美豆即將開啟收割，基金凈多減少，美豆盤面偏弱為主。國內豆粕現貨報價堅挺，基差繼續(xù)上調，但是在國外大豆供應充裕、國內儲備大豆流出的背景的下，上方空間或有限，豆粕單邊以逢高做空為主，關注豆粕11-1月反套機會。