1、行情回顧

上周（10.11-10.15，下同）科創(chuàng)板指下跌0.01%、科創(chuàng)50下跌0.09%，整體表現居中。上周科創(chuàng)板指下跌0.01%、科創(chuàng)50下跌0.09%，表現居中；近20日科創(chuàng)50下跌5.41%、科創(chuàng)板指下跌7.96%，跌幅居前；年初至今科創(chuàng)50下跌2.14%、科創(chuàng)板指下跌10.26%%，跌幅居前。

從科創(chuàng)板行業(yè)表現看，上周電氣設備、汽車和機械設備行業(yè)表現較優(yōu)，漲幅分別達4.80%、4.46%和4.20%，而醫(yī)藥生物、計算機和公用事業(yè)表現落后，跌幅分別達4.55%、2.37%和2.18%。

從科創(chuàng)板主題表現看，上周節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造和新能源汽車產業(yè)漲幅居前，漲幅分別達8.98%、6.05%和3.58%，相關服務業(yè)、生物產業(yè)和新能源產業(yè)跌幅居前，跌幅分別為4.54%、4.42%和0.39%。

從個股表現看，上周建龍維納、宏偉科技和奧來德漲幅居前，聚石化學、諾禾致源和昊海生科跌幅較大。建龍維納、宏偉科技和奧來德本周漲幅分別為40.99%、32.70%和30.36%，聚石化學、諾禾致源和昊海生科跌幅分別為19.15%、16.35%和15.69%。

2、估值水平

整體來看，上周科創(chuàng)板估值有所回升，但仍處于歷史較低水平。上周科創(chuàng)50的PE估值為58.69倍，較上上周上升0.23%，估值分位為3.4%；科創(chuàng)板PE估值(整體法)為57.69倍，較上周上升0.46%，估值分位為3.9%，估值總體處于歷史較低水平?？苿?chuàng)50與科創(chuàng)板指相對萬得全APE估值分別為3.03和3.01，同處于歷史低位。

分行業(yè)看，上周科創(chuàng)板行業(yè)估值漲跌互現。電氣設備、有色金屬和機械設備行業(yè)估值水平提升較多，分別上漲7.25%、5.03%和4.04%，醫(yī)藥生物、公用事業(yè)和化工行業(yè)本周估值水平回落居前，分別下跌4.66%、3.81%和2.98%。

分主題看，上周科創(chuàng)板主題估值漲跌互現。節(jié)能環(huán)保、新能源和高端裝備制造產業(yè)估值水平提升較多，分別上漲11.94%、5.38%和4.32%，而生物產業(yè)、新材料和新一代信息技術產業(yè)下跌較多，分別下跌4.39%、0.33%和0.28%。

3、市場情緒與資金面

科創(chuàng)板市場情緒有所修復，成交熱度提升。上周科創(chuàng)板日均成交額為328.8億元，較上周增加12.6億元，成交占比為3.5%，較上周增加0.49%，日均換手率為3.5%，較上周提升0.3%，相對全A換手率也有所回升。

兩融余額與兩融成交占比均小幅增加。截至10月14日，科創(chuàng)板兩融余額為782.9億元，較上上周小幅增加2.3億元。其中，融資余額為551億元，較上上周減少1.4億元，融券余額為231.9億元，較上上周增加3.7億元。兩融成交占比也有所回升，上周兩融成交占比為3.86%，較上周增加0.37%。總體來看，上周兩融資金小幅流出，兩融凈賣出達6.6億元。

北上資金繼續(xù)增配科創(chuàng)板。上周科創(chuàng)板獲北上資金凈流入2.6億元。截至10月15日，北上資金配置科創(chuàng)板規(guī)模達185.19億元，占全部北上資金持倉的比重為0.72%，占科創(chuàng)板自由流通市值比重為1.16%。

北上資金科創(chuàng)板持股集中度繼續(xù)高位。截至10月15日，北上前十大科創(chuàng)板重倉股為金山辦公(34.67億元)、海爾生物(22.08億元)、傳音控股(18.35億元)、睿創(chuàng)微納(17.77億元)、中微公司(16.89億元)、瀾起科技(15.48億元)、石頭科技(7.62億元)、杭可科技(7.62億元)、康希諾-U(7.05億元)和柏楚電子(6.83億元)，前十大重倉股占全部科創(chuàng)板持股市值的比重為83.83%，持股集中度繼續(xù)維持高位。

上周科創(chuàng)板北上凈流入前五大個股為睿創(chuàng)微納(+1.00億元)、金山辦公(+0.94億元)、中微公司(+0.87億元)、美迪西(0.68億元)、和柏楚電子(0.59億元)；凈流出前五大個股為傳音控股(-1.09億元)、石頭科技(-0.63億元)、康希諾-U(-0.44億元)、中國通號(-0.20億元)和東方生物(-0.08億元)。

科創(chuàng)板ETF延續(xù)流入，總體規(guī)模繼續(xù)提升，無新增科創(chuàng)板基金。當前全市場主要投資科創(chuàng)板的公募基金包括6只科創(chuàng)50ETF、7只科創(chuàng)板基金(科創(chuàng)板投資占比80%以上)、10只科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF(投資比例約為20%)以及諸多科技創(chuàng)新和科創(chuàng)主題基金(科創(chuàng)板投資比例無限制)。本周科創(chuàng)板相關ETF累計凈流入9.85億元，總體規(guī)模達443.4億元，較上周增加3.9億元。

4、新股發(fā)行

上周科創(chuàng)板共發(fā)行1只新股，累計募資金額32.49億元。上周科創(chuàng)板共發(fā)行1只新股，累計募資金額32.49億元。截至10月15日，科創(chuàng)板已上市公司家數達342家，其中今年以來IPO數量已達127家，此外還有7家已發(fā)行待上市、4家正在發(fā)行、38家正在證監(jiān)會注冊。從發(fā)行節(jié)奏看，本周科創(chuàng)板占全部A股IPO數量的比重達20%，較上周有所提升。

本周科創(chuàng)板將有1只新股發(fā)行：

——富吉瑞(688272.SH)：公司是一家主要從事紅外熱成像產品和系統(tǒng)的研發(fā)、生產和銷售，并為客戶提供解決方案的高新技術企業(yè)。公司以紅外熱成像技術為基礎，以圖像處理為核心，逐步向固態(tài)微光、短波、紫外、可見光等方向拓展，主要產品為機芯、熱像儀和光電系統(tǒng)等。公司上市日期為10月18日，首發(fā)市盈率為20.18倍，擬募資金額為5億元，所屬科創(chuàng)主題為新一代信息技術產業(yè)，所屬細分科創(chuàng)主題為電子核心產業(yè)。

5、解禁

本周科創(chuàng)板將有6家公司迎來解禁，解禁規(guī)模預計達56.59億元。本周解禁的公司有泛亞微透、科思科技、霍萊沃、華恒生物、上聲電子、信安世紀，解禁市值占自由流通市值比分別為212.51%、166.09%、4.59%、4.58%、4.42%和4.40%，合計解禁規(guī)模預計為56.59億元，解禁壓力較小。

風險提示

本報告為歷史數據分析報告，不構成對行業(yè)或個股的推薦和建議

注：文中報告節(jié)選自興業(yè)證券經濟與金融研究院已公開發(fā)布研究報告，具體報告內容及相關風險提示等詳見完整版報告。