鎳品種：

昨日夜間鎳價大幅上漲，滬鎳價格再創(chuàng)上市后新高，滬鎳主力合約逼近漲停，一度突破16萬關(guān)口，倫鎳價格亦創(chuàng)七年新高。昨日淡水河谷發(fā)布三季度生產(chǎn)報告，受罷工影響鎳產(chǎn)量環(huán)比下降27.2%，預計四季度產(chǎn)量恢復正常水平。中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，9月份中國精煉鎳進口量高達3.55萬噸，環(huán)比增21.31%，同比增162.89%，不過即便如此，國內(nèi)精煉鎳庫存依然處于歷史低位，并沒有明顯累升。昨日國內(nèi)精煉鎳現(xiàn)貨成交偏淡，現(xiàn)貨升水小幅下移，LME鎳現(xiàn)貨升水持續(xù)走強。

鎳觀點：近期鎳價表現(xiàn)偏強，雖然下游新能源企業(yè)限電拖累鎳消費，但精煉鎳整體供需仍偏樂觀，中間品新增產(chǎn)能可能不及預期，低庫存狀態(tài)下鎳價仍有支撐，以逢低買入思路對待。全球精煉鎳顯性庫存持續(xù)下滑，國內(nèi)精煉鎳庫存處于歷史低位，價格上漲彈性偏大。近期限電對鎳價形成利空沖擊，但其對新能源企業(yè)的影響可能只是短期現(xiàn)象，后期隨著新能源企業(yè)限電影響減弱，鎳豆消費將恢復強勁態(tài)勢。

鎳策略：單邊：謹慎偏多。鎳價以逢低偏多思路對待，不宜過度追高。

鎳關(guān)注要點：美聯(lián)儲貨幣政策、高冰鎳產(chǎn)能進展、新能源汽車政策。

304不銹鋼品種：

昨日夜間鎳價大幅上漲，不銹鋼期貨亦受到情緒提振，表現(xiàn)偏強。中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，9月份鎳礦進口環(huán)比下降1.61%，同比下降8.45%；9月份鎳鐵進口環(huán)比下降12.34%，同比下降10.09%；9月份不銹鋼進口環(huán)比下降17.38%，出口環(huán)比增加9.57%。昨日白天不銹鋼現(xiàn)貨市場成交偏淡，現(xiàn)貨價格小幅回調(diào)。

不銹鋼觀點：9月份鎳鐵不銹鋼進出口數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，加上鎳市場情緒提振，不銹鋼期貨價格表現(xiàn)偏強。當前304不銹鋼現(xiàn)貨市場仍處于缺貨狀態(tài)，期貨倉單亦處于相對低位，低庫存狀態(tài)提升價格上漲彈性。雖然近期鋼廠陸續(xù)恢復生產(chǎn)，但未來能耗雙控和限電限產(chǎn)可能成為不銹鋼供應端的重要因素，限電限產(chǎn)可能會反復出現(xiàn)，而需求端受限電影響可能只是短期現(xiàn)象。供應縮減為不銹鋼價格帶來較強支撐，但因為下游消費較大程度取決于價格的變動，消費弱勢亦限制了價格過度上漲，因此不銹鋼適合逢低買入，而不適合過度追高。

不銹鋼策略：謹慎偏多。以回調(diào)后逢低買入思路對待，不宜追高。

不銹鋼關(guān)注要點：不銹鋼廠限產(chǎn)情況、不銹鋼庫存、不銹鋼倉單、不銹鋼消費。