重點資訊

22日，國家主席習近平在北京以視頻方式出席并主持中國—東盟建立對話關(guān)系30周年紀念峰會。

習主席指出，建立中國東盟全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，是雙方關(guān)系史上新的里程碑。

中方愿啟動“中國東盟健康之盾”合作倡議：包括再向東盟國家提供1.5億劑新冠疫苗無償援助，助力地區(qū)國家提高接種率；再向東盟抗疫基金追加500萬美元，加大疫苗聯(lián)合生產(chǎn)和技術(shù)轉(zhuǎn)讓，開展關(guān)鍵藥物研發(fā)合作，提升東盟自主保障水平。

中方愿在未來3年再向東盟提供15億美元發(fā)展援助，用于東盟國家抗疫和恢復經(jīng)濟。中國擁有巨大國內(nèi)市場，將始終向東盟國家開放，愿進口更多東盟國家優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，包括在未來5年力爭從東盟進口1500億美元農(nóng)產(chǎn)品。

中方將啟動科技創(chuàng)新提升計劃，向東盟提供1000項先進適用技術(shù)，未來5年支持300名東盟青年科學家來華交流。倡議開展數(shù)字治理對話，深化數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用。

國家發(fā)改委：電廠存煤突破1.43億噸 可用23天 超過常年水平

為貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，產(chǎn)運需各方共同發(fā)力增加市場供應(yīng)，進入11月份，煤炭供應(yīng)水平進一步提升，電廠和港口煤炭庫存快速增加，為確保能源安全保供和人民群眾溫暖過冬奠定更加堅實的基礎(chǔ)。

按目前供煤水平測算，11月底全國電廠存煤有望突破1.5億噸，遠超往年水平，與去年同期水平基本一致，良好的煤炭供需形勢將進一步鞏固，冬季煤炭供應(yīng)保障能力顯著提升。

第三次“一帶一路”建設(shè)座談會

習近平總書記深刻闡明共建“一帶一路”面臨的新形勢，強調(diào)完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，以高標準、可持續(xù)、惠民生為目標，鞏固互聯(lián)互通合作基礎(chǔ)，拓展國際合作新空間，扎牢風險防控網(wǎng)絡(luò)，努力實現(xiàn)更高合作水平、更高投入效益、更高供給質(zhì)量、更高發(fā)展韌性，推動共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展不斷取得新成效。

宏觀數(shù)據(jù)

央行公開市場操作

央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，11月22日以利率招標方式開展了500億元7天期逆回購操作，中標利率2.20%。Wind數(shù)據(jù)顯示，今日100億元逆回購到期，因此單日凈投放400億元。

1年期和5年期LPR均連續(xù)19個月維持不變。

11月22日，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布最新一期的貸款市場報價利率（LPR），其中1年期LPR為3.85％，5年期以上LPR為4.65％。

央行最新發(fā)布的第三季度貨幣政策執(zhí)行報告

報告明確了下一階段的主要政策思路。報告指出，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準、合理適度，以我為主，穩(wěn)字當頭，把握好政策力度和節(jié)奏，處理好經(jīng)濟發(fā)展和防范風險的關(guān)系，做好跨周期調(diào)節(jié)，維護經(jīng)濟大局總體平穩(wěn)，增強經(jīng)濟發(fā)展韌性。

美聯(lián)儲

美聯(lián)儲主席鮑威爾連任

拜登目前接近決定美聯(lián)儲主席人選。路透社預計，拜登將在本周四感恩節(jié)假期之前選出敲定候選人。不過，拜登的提名必須得到參議院的確認。

據(jù)央視新聞報道，當?shù)貢r間11月22日，美國總統(tǒng)拜登宣布將提名現(xiàn)任美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾連任。隨后提名將提交參議院進行確認。此前，美國部分“進步派”看好的美聯(lián)儲委員會委員布萊納德被提名為副主席。

美眾議院通過拜登1.75萬億美元社會支出議案

提交參議院表決美國眾議院投票通過了總統(tǒng)拜登提出的1.75萬億美元旨在加強社會保障網(wǎng)絡(luò)和應(yīng)對氣候變化的議案，該議案現(xiàn)將提交參議院表決。拜登隨后在一份聲明中表示，“現(xiàn)在，《重建更美好未來法案》已經(jīng)提交參議院，我期待參議院盡快投票通過，這樣我就可以將議案簽署立法?！?/p>

美聯(lián)儲決策者呼吁加快結(jié)束購債

副主席克拉里達望下次會議就討論美聯(lián)儲決策者正公開討論是否應(yīng)更快地撤走對美國經(jīng)濟的支持，以應(yīng)對不斷飆升的通脹。聯(lián)儲一位最有影響力的官員周五暗示，這一想法將在美聯(lián)儲下次會議上進行討論?！拔視芮嘘P(guān)注從現(xiàn)在到12月的會議前的數(shù)據(jù)，在這次會議上討論加快正在進行的縮減資產(chǎn)負債表的速度很可能是適當?shù)?”美聯(lián)儲副主席克拉里達稱，“這將是下次會議要考慮的問題。”美聯(lián)儲理事沃勒呼吁加大縮減購債規(guī)模的力度，在4月前結(jié)束購債，為明年第二季度可能的加息鋪平道路。

市場行情

A股半導體、汽車、鋰電池板塊走勢強勁

截至11月22日收盤，滬指漲0.61%報3582.08點，深成指漲1.41%報14960.66點，創(chuàng)業(yè)板指漲2.54%報3505.73點；兩市合計成交12549億元，北向資金凈買入14.35億元。

行業(yè)方面，半導體、汽車、鋰電池板塊走勢強勁，保險、銀行、地產(chǎn)板塊小幅走低；兩市成交額有所放大，已連續(xù)22個交易日突破萬億元，北向資金盤中一度凈買入超30億元，午后有所回流。

期貨市場黑色反彈，原油、農(nóng)產(chǎn)品下跌

截至11月22日下午收盤，國內(nèi)期貨主力鐵礦漲6.18%，橡膠漲4.74%，焦炭、甲醇漲超3%，螺紋、硅鐵漲超2%，有色飄紅。燃油跌3.29%，原油跌2.48%，農(nóng)產(chǎn)品普遍收跌。

截至11月22日夜間收盤，國內(nèi)期貨主力鐵礦漲5.69%，滬鋅漲4.52%，滬鎳、動力煤漲超2%。滬金跌2.48%。

美國股市標普500指數(shù)周一收盤下跌，納斯達克指數(shù)深跌

此前在宣布美聯(lián)儲主席鮑威爾獲得第二任期提名后，兩者均創(chuàng)下歷史新高。道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲0.05%，收于35,619.25點，而標普500指數(shù)下跌0.32%，至4,682.94。納斯達克指數(shù)下跌1.26%，至15,854.76點。

金融期貨

股指期貨 ：

基本面：總理主持召開企業(yè)家座談會重提“六穩(wěn)”、“六保”，堅持把服務(wù)實體經(jīng)濟放到更加突出的位置，保持貨幣政策穩(wěn)定性，穩(wěn)定市場預期；中性

基差：IH2112升水4.9點，IF2112貼水7.4點， IC2112貼水44.9點；中性。

盤面： IC>IF> IH（主力合約），IC、IH、IF均線整理；中性

主力持倉：IF 主力雙減，IH主力多減，IC主力多減；偏多

結(jié)論：重提“六穩(wěn)”、“六?！?，或意味著政策風向有望逐步轉(zhuǎn)變。短線上，上證指數(shù)當前仍是箱體震蕩結(jié)構(gòu)，其震蕩區(qū)間仍在3550-3500區(qū)間。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)整體上行格局未改。IF2112：多單持有；IH2112：多單持有；IC2112：多單持有。

農(nóng)產(chǎn)品

豆粕期貨 ：

基本面：美豆震蕩收跌，巴西大豆播種進展良好強化增產(chǎn)預期和技術(shù)性獲利盤壓制盤面，但美豆出口需求預期良好支撐價格。四季度整體預期良好，油廠成交近期有所增加，現(xiàn)貨升水支撐豆粕盤面價格，國內(nèi)豆粕供需整體相對均衡，價格維持區(qū)間震蕩格局。中性。

基差：現(xiàn)貨3400（華東），基差198，升水期貨。偏多。

庫存：豆粕庫存60.11萬噸，上周59.68萬噸，環(huán)比增加0.72%，去年同期88.35萬噸，同比減少31.96%。偏多。

盤面：價格在20日均線下方且方向向下。偏空。

主力持倉：主力空單減少，資金流入，偏空。

結(jié)論：國內(nèi)非洲豬瘟影響過去，節(jié)后存欄稍有減少，生豬價格低位反彈，美豆震蕩回升帶動國內(nèi)豆粕價格回升，國內(nèi)需求預期向好支撐價格反彈，粕類維持區(qū)間震蕩格局。

生豬期貨：

生豬現(xiàn)貨價：11月22日黑龍江生豬現(xiàn)貨15.8-16.6元/公斤。河南17.6-18.2元/公斤。

豬肉價：11月22日全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價格為24.34元/公斤。

仔豬：仔豬價小幅回升。11月10日仔豬平均價格為25.85元/公斤，環(huán)比上漲0.09元/公斤。

屠宰企業(yè)：2021年11月1日—11月7日，全國規(guī)模以上生豬定點屠宰企業(yè)生豬平均收購價格為17.39元/公斤，環(huán)比上漲3.5%。白條肉平均出廠價格為23元/公斤，環(huán)比上漲3.4%。

存欄：8月生豬存欄量環(huán)比增長1.1%，同比增長26.7%。9月能繁母豬存欄4459萬頭，同比增長16.7%，環(huán)比下降1.6%。

養(yǎng)殖成本：11月12日當周豬糧比價6.24，豬飼料平均價格3.26元/公斤。養(yǎng)殖利潤由負轉(zhuǎn)正。

基差：2201合約16200元/噸?；?400元/噸，河南現(xiàn)貨走強，基差回升。

盤面：11月22日2201合約16200元/噸，跌0.89%。2203合約14375元/噸，跌1.13%。主力2201合約與2203合約價差1825元/噸。

總結(jié)：目前11月處于疫情反復期，下游消費增長可能放緩，屠宰量處于高位，預計生豬短期反彈高度有限，短期生豬價格仍震蕩偏多，短期嘗試多2201空2203。

長期來看目前仔豬和豬肉價格仍較高，隨著淘汰低能母豬，養(yǎng)殖企業(yè)多元化發(fā)展，企業(yè)利潤將逐步上升，未來若飼料價格下降，生豬價格下方空間仍較大

玉米：

基本面：進口玉米拍賣成交慘淡；國內(nèi)深加工企業(yè)玉米總消耗量周環(huán)比增5.56%，年同比增0.89%；中國10月玉米進口量同比增14.2%；暴雪過后，玉米上市高峰或現(xiàn)，豐收新糧上市速度或加快；小麥玉米價差回歸，供應(yīng)充足的小麥飼用需求優(yōu)于玉米；偏空

基差：11月23日，現(xiàn)貨報價2660元/噸，01合約基差-12元/噸，貼水期貨，偏空

庫存：11月17日，全國96家玉米深加工企業(yè)庫存總量在311.4萬噸，周環(huán)比增13.28%；11月12日，北方港口庫存報232萬噸，周環(huán)比降2.11%；廣東港口玉米庫存報56萬噸，周環(huán)比增2.94%；偏空

盤面：MA20走平，01合約期價收于MA20上方，偏多

主力持倉：主力持倉凈空，空減，偏空

結(jié)論：新作玉米全面上市后，四季度供應(yīng)量階段性寬松，貿(mào)易商對玉米價格偏弱的預期使得收購較為謹慎，玉米售糧壓力或?qū)⑹顾募径葍r格在前期時間錯配下的偏強走勢轉(zhuǎn)為小幅回落，若至年末產(chǎn)區(qū)玉米集中上量，賣壓出現(xiàn)，現(xiàn)貨價格或?qū)⑹艿揭欢▔毫??？傮w，新糧上市壓力有待釋放，上方承壓，預計玉米震蕩偏弱運行。盤面01合約期價收在日線BOLL中軌線上方，布林敞口繼續(xù)收窄，短期盤整為主，日內(nèi)短空為主。

有色金屬

銅期貨：

盤面：滬銅2201震蕩行情為主，建議逢低做多，及時止盈，注意下行風險。滬銅2201合約11月22日收70180元/噸，RSI指標接近50。LME銅03收9663，RSI指標接近58。

基本面：供需方面，銅冶煉端供應(yīng)擾動仍在，2021年10月SMM中國電解銅產(chǎn)量78.94萬噸，環(huán)比降低1.7%。SMM預計國內(nèi)電解銅產(chǎn)量為81.94萬噸，環(huán)比增加3萬噸，主要在于廣西地區(qū)兩家冶煉廠均逐漸從檢修中恢復。全球顯性庫存去化，尤其是國內(nèi)總庫存已然處在低位，顯示供需偏緊的狀態(tài)，對銅價具有較強支撐。消費方面，家電、汽車等方面的消費動能依舊不足，投資領(lǐng)域帶動的消費有望在四季度得到加強。

庫存：11月22日LME銅庫存-7725噸至89875噸。11月19日上期所庫存-3119噸至34918噸。

持倉：11月22日前20席位滬銅主力2201合約多頭98542手，+5618手；空頭108029手，+7873手。次主力2112合約多頭64383手，-6072手；空頭72709手，-8524手。

基差：11月22日現(xiàn)貨價格71775元/噸，滬銅2201合約70510元/噸，基差+1740元/噸。

鋁期貨：

盤面：滬鋁2201近期偏震蕩，建議輕倉逢高做空，及時止盈，注意反彈機會。滬鋁2201合約11月22日收19095元/噸，RSI指標接近50。LME鋁03收2681，RSI指標接近58。

基本面：俄羅斯預計將取消鋁進口關(guān)稅，帶來鋁全球供應(yīng)增加的預期。鋁型材企業(yè)開工率有所下滑，電解鋁庫存大幅累積。煤炭價格大幅下行，供應(yīng)端受限的品種普遍殺跌，鋁價也恐慌性殺跌。房地產(chǎn)下行對電解鋁消費的拖累還在持續(xù)。目前大部分電解鋁廠已產(chǎn)生虧損，能耗雙控管制及冬季取暖限電對鋁供應(yīng)端仍會有擾動。另外第四季度將迎來“三期疊加”：一是隨著北半球氣候變冷，新冠疫情可能再次抬頭，二是此時處在美國退出量化寬松的節(jié)點時期，從種種跡象來看，美國的量化寬松退出很有可能會在11月份宣布。

庫存：11月22日LME庫存-4200至948650噸。11月19日上期所庫存+15430噸至323209噸。

持倉：11月22日前20席位滬鋁主力2201合約多頭140116手，-3660手；空頭133003手，-1721手。次主力2112合約多頭58207手，-3198手；空頭66765手，-5352手。

基差：11月22日現(xiàn)貨價格18920元/噸。滬鋁2201合約18530元/噸?；?190元/噸。

鎳期貨：

盤面：滬鎳2202目前處于震蕩期，建議逢低做多，注意下行風險。滬鎳2202合約11月22日收147060元/噸，RSI指標接近66。LME鎳03收20140，RSI指標接近70。

基本面：精煉鎳進口增加，而庫存持續(xù)低位。受到限產(chǎn)限電影響，不銹鋼產(chǎn)量降幅明顯，隨著菲律賓進入雨季，礦端供應(yīng)將趨緊。能源緊缺背景下，限電及電力成本提高拖累鎳鐵廠開工，鎳鐵供應(yīng)緊張，價格堅挺，對盤面電解鎳價格有一定的帶動。下游300系不銹鋼產(chǎn)量急速下滑，9月我國不銹鋼粗鋼產(chǎn)量為237.46萬噸，環(huán)比減少15.6%，同比減少14.4%，其中300系產(chǎn)量123.08萬噸，環(huán)比下降17.3%。年前限產(chǎn)限電影響恐將延續(xù)，硫酸鎳產(chǎn)量略有下滑，年底是汽車生產(chǎn)旺季，新能源汽車領(lǐng)域用鎳有支撐。

庫存：11月22日LME庫存-1422至123444噸。11月19日上期所庫存-1622噸至6804噸。

持倉：11月22日前20席位滬鎳主力2201合約多頭47491手，-1717手；空頭53131手，-385手。次主力2112合約多頭58843手，-4043手；空頭57945手，-2959手。

基差：11月22日現(xiàn)貨價格149850元/噸。滬鎳2202合約147440元/噸?；?860元/噸。