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天膠多單持有:大越期貨11月26早評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2021-11-26 09:12:08 來(lái)源:大越期貨

大越商品指標(biāo)系統(tǒng)

1

---黑色


動(dòng)力煤:

1、基本面:截止11月19日全國(guó)72家電廠樣本區(qū)域存煤總計(jì)1112.8萬(wàn)噸,日耗50.7萬(wàn)噸,可用天數(shù)21.9天。保供令全國(guó)統(tǒng)調(diào)電廠存煤水平快速提升,港口庫(kù)存低位回升,市場(chǎng)報(bào)價(jià)中坑口、港口價(jià)格情緒有所穩(wěn)定 中性

2、基差:秦皇島港鄂爾多斯Q5500平倉(cāng)價(jià)現(xiàn)貨1095,01合約基差182.4,盤面貼水 偏多

3、庫(kù)存:秦皇島港口煤炭庫(kù)存569萬(wàn)噸,環(huán)比減少3萬(wàn)噸;六大電數(shù)據(jù)停止更新 中性

4、盤面:20日均線走平,收盤價(jià)收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉(cāng):主力凈多,多增 偏多

6、結(jié)論:煤礦堅(jiān)持貫徹落實(shí)保供穩(wěn)價(jià)政策,主產(chǎn)地生產(chǎn)供應(yīng)持續(xù)改善,但內(nèi)蒙礦區(qū)部分煤管票已經(jīng)短缺。限價(jià)持續(xù)推進(jìn)中,大秦線運(yùn)力有所恢復(fù),北方港口庫(kù)存低位回升。民用電負(fù)荷明顯增加,北方全面供暖,電廠日耗進(jìn)入季節(jié)性旺季。11月24日下午,國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司召開(kāi)座談會(huì),專家建議加快建立煤炭?jī)r(jià)格區(qū)間調(diào)控的長(zhǎng)效機(jī)制。目前市場(chǎng)流動(dòng)性較弱,行情繼續(xù)維持震蕩。ZC2201:900-950區(qū)間操作


鐵礦石:

1、基本面:25日港口現(xiàn)貨成交55.2萬(wàn)噸,環(huán)比下降60.3%(其中TOP2貿(mào)易商港口現(xiàn)貨成交量為30萬(wàn)噸,環(huán)比下降55.2%),本周平均每日成交105.7萬(wàn)噸,環(huán)比上漲14.4% 偏空

2、基差:日照港PB粉現(xiàn)貨670,折合盤面748.3,01合約基差136.8;日照港超特粉現(xiàn)貨價(jià)格435,折合盤面635.2,01合約基差23.7,盤面貼水 偏多

3、庫(kù)存:港口庫(kù)存15255.47萬(wàn)噸,環(huán)比減少3.69萬(wàn)噸 偏空

4、盤面:20日均線向下,收盤價(jià)收于20日均線之上 中性

5、主力持倉(cāng):主力凈空,空增 偏空

6、結(jié)論:本周澳巴發(fā)貨量小幅回升,北方港口到港量小幅回落。港口疏港再度受限,累庫(kù)趨勢(shì)延續(xù)。鋼廠即期利潤(rùn)有所回升,淡水河谷2022年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)或低于預(yù)期,近期鋼廠利潤(rùn)有所修復(fù),市場(chǎng)預(yù)期12月粗鋼產(chǎn)量低位回升,情緒有所好轉(zhuǎn),但經(jīng)歷連續(xù)反彈后,盤面缺乏上行動(dòng)力。I2201:550-630區(qū)間操作


焦煤:

1、基本面:近期下游市場(chǎng)觀望情緒較濃,使煤礦廠內(nèi)部分煤種銷售壓力有所增加,然前期煤價(jià)大幅下降,且近日競(jìng)拍成交情況較前期有所好轉(zhuǎn),焦煤市場(chǎng)悲觀情緒稍有緩解;中性

2、基差:現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)3055,基差877;現(xiàn)貨升水期貨;偏多

3、庫(kù)存:鋼廠庫(kù)存734.41萬(wàn)噸,港口庫(kù)存421萬(wàn)噸,獨(dú)立焦企庫(kù)存640.88萬(wàn)噸,總樣本庫(kù)存1796.29萬(wàn)噸,較上周減少26.73萬(wàn)噸;偏多

4、盤面:20日線向下,價(jià)格在20日線上方;中性

5、主力持倉(cāng):焦煤主力凈多,多增;偏多

6、結(jié)論:目前焦鋼企業(yè)多以消耗庫(kù)存為主,廠內(nèi)部分焦煤庫(kù)存已降至偏低位,且近期煤價(jià)大幅下降,部分企業(yè)對(duì)優(yōu)質(zhì)資源開(kāi)始少量采購(gòu),然焦鋼企業(yè)利潤(rùn)依舊趨緊,市場(chǎng)多維持觀望態(tài)度。綜合來(lái)看,預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦煤偏穩(wěn)運(yùn)行。焦煤2201:2100-2150區(qū)間操作。


焦炭:

1、基本面:近期受鋼廠冬儲(chǔ)備貨以及投機(jī)需求增加等因素影響,下游采購(gòu)需求有所提升,部分焦企出貨情況有所好轉(zhuǎn),廠內(nèi)庫(kù)存壓力得到緩解,考慮到焦企因焦價(jià)連續(xù)多輪大幅下調(diào)以及前期高價(jià)煤庫(kù)存尚未完全消化盈利空間持續(xù)收縮,其心態(tài)有所轉(zhuǎn)變;中性

2、基差:現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)3000,基差-44;現(xiàn)貨貼水期貨;偏空

3、庫(kù)存:鋼廠庫(kù)存391.45萬(wàn)噸,港口庫(kù)存119.2萬(wàn)噸,獨(dú)立焦企庫(kù)存77.82萬(wàn)噸,總樣本庫(kù)存588.47萬(wàn)噸,較上周減少5.27萬(wàn)噸;偏多

4、盤面:20日線向下,價(jià)格在20日線上方;中性

5、主力持倉(cāng):焦炭主力凈多,多增;偏多

6、結(jié)論:下游需求好轉(zhuǎn),焦企焦炭庫(kù)存有不同程度的回落,部分焦炭資源價(jià)格有反彈情況,但考慮到鋼廠仍有限產(chǎn)安排,對(duì)焦炭需求整體偏低,,市場(chǎng)或進(jìn)入焦鋼博弈平臺(tái)期,預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭市場(chǎng)將震蕩運(yùn)行。焦炭2201:2950-3000區(qū)間操作。


螺紋:

1、基本面:本周供給端高爐開(kāi)工率維持低位,實(shí)際產(chǎn)量繼續(xù)顯著低于同期,粗鋼壓減年度任務(wù)較重,預(yù)計(jì)將持續(xù)保持低位;需求方面表觀消費(fèi)本周小幅回升,但天氣轉(zhuǎn)冷淡季來(lái)臨后續(xù)將逐漸下行,本月預(yù)計(jì)供需雙弱延續(xù);中性。

2、基差:螺紋現(xiàn)貨折算價(jià)4974.9,基差503.9,現(xiàn)貨升水期貨;偏多。

3、庫(kù)存:全國(guó)35個(gè)主要城市庫(kù)存442.77萬(wàn)噸,環(huán)比減少6.52%,同比減少1.7%;偏空。

4、盤面:價(jià)格在20日線上方,20日線向下;中性

5、主力持倉(cāng):螺紋主力持倉(cāng)多減;偏多

6、結(jié)論:昨日螺紋期貨價(jià)格全天窄幅震蕩,夜盤小幅回落,現(xiàn)貨價(jià)格小幅補(bǔ)漲,預(yù)計(jì)價(jià)格有望維持當(dāng)前區(qū)間,操作上建議01合約日內(nèi)4350-4480區(qū)間輕倉(cāng)操作。


熱卷:

1、基本面:熱卷近期繼續(xù)保持供需雙弱局面,本周供應(yīng)端板材產(chǎn)量低位繼續(xù)下行,受整體開(kāi)工率和政策壓制短期難有增量。需求方面上周表觀消費(fèi)繼續(xù)小幅回落,受制于下游制造業(yè)及汽車產(chǎn)銷影響繼續(xù)低于同期;中性

2、基差:熱卷現(xiàn)貨價(jià)4770,基差165,現(xiàn)貨升水期貨;偏多

3、庫(kù)存:全國(guó)33個(gè)主要城市庫(kù)存237.3萬(wàn)噸,環(huán)比減少1.51%,同比減少1.62%,偏空。

4、盤面:價(jià)格在20日線上方,20日線向下;中性。

5、主力持倉(cāng):熱卷主力持倉(cāng)空增;偏多。

6、結(jié)論:昨日熱卷期貨價(jià)格全天窄幅震蕩,夜盤小幅回落,從盤面走勢(shì)來(lái)看,下方支撐經(jīng)受考驗(yàn),企穩(wěn)后有望保持震蕩偏強(qiáng),操作上建議01合約日內(nèi)4470-4600區(qū)間輕倉(cāng)操作。


玻璃:

1、基本面:生產(chǎn)原料、燃料等成本下降,但玻璃現(xiàn)貨價(jià)格大幅下調(diào)后,生產(chǎn)利潤(rùn)收縮,短期生產(chǎn)剛性、產(chǎn)量維持高位;終端地產(chǎn)資金緊張問(wèn)題略有好轉(zhuǎn),趕工需求略有釋放,市場(chǎng)需求微幅好轉(zhuǎn),加工廠訂單開(kāi)始下單、少量補(bǔ)庫(kù);偏空

2、基差:浮法玻璃現(xiàn)貨基準(zhǔn)地河北沙河安全現(xiàn)貨1991元/噸,F(xiàn)G2201收盤價(jià)為1794元/噸,基差為197元,期貨貼水現(xiàn)貨;偏多

3、庫(kù)存:截止11月25日當(dāng)周,全國(guó)浮法玻璃生產(chǎn)線企業(yè)總庫(kù)存205.75萬(wàn)噸,較前一周下降4.86%,處于5年均值之上;偏空

4、盤面:價(jià)格在20日線上方運(yùn)行,20日線向下;中性

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈空,空減;偏空

6、結(jié)論:玻璃成本支撐偏弱,但庫(kù)存有所去化,基本面逐步回暖,短期預(yù)計(jì)低位震蕩偏多運(yùn)行為主。玻璃FG2201:日內(nèi)1760-1850區(qū)間偏多操作



2

---能化


原油2201:

1.基本面:阿聯(lián)酋表示,在下周會(huì)議前不會(huì)對(duì)OPEC+石油產(chǎn)量戰(zhàn)略預(yù)設(shè)立場(chǎng);伊拉克油長(zhǎng)賈巴爾:由于目前全球市場(chǎng)動(dòng)蕩,石油市場(chǎng)的未來(lái)前景不明朗,石油市場(chǎng)仍然脆弱,任何額外的石油數(shù)量都可能導(dǎo)致價(jià)格暴跌或供應(yīng)過(guò)剩;高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示美聯(lián)儲(chǔ)將迫于通脹壓力會(huì)加快減碼和加息,預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)從明年1月起將把每月縮減購(gòu)債的規(guī)模擴(kuò)大一倍至300億美元,并從6月開(kāi)始加息;中性

2.基差:11月24日,阿曼原油現(xiàn)貨價(jià)為82.18美元/桶,巴士拉輕質(zhì)原油現(xiàn)貨價(jià)為83.18美元/桶,卡塔爾海洋原油現(xiàn)貨價(jià)為81.74美元/桶,基差40.12元/桶,現(xiàn)貨升水期貨;偏多

3.庫(kù)存:美國(guó)截至11月19日當(dāng)周API原油庫(kù)存增加230.7萬(wàn)桶,預(yù)期減少95萬(wàn)桶;美國(guó)至11月19日當(dāng)周EIA庫(kù)存預(yù)期減少48.1萬(wàn)桶,實(shí)際增加101.7萬(wàn)桶;庫(kù)欣地區(qū)庫(kù)存至11月19日當(dāng)周增加78.7萬(wàn)桶,前值增加21.6萬(wàn)桶;截止至11月24日,上海原油庫(kù)存為628.7萬(wàn)桶,不變;偏空

4.盤面:20日均線偏下,價(jià)格在均線下方;偏空

5.主力持倉(cāng):截止11月16日,CFTC主力持倉(cāng)多減;截至11月16日,ICE主力持倉(cāng)多減;偏空;

6.結(jié)論:隔夜市場(chǎng)窄幅震蕩,關(guān)注OPEC+對(duì)于增產(chǎn)的新表態(tài),但目前暫無(wú)進(jìn)一步消息,而南非出現(xiàn)新變種病毒具備較強(qiáng)的感染力和抗性,對(duì)于冬季北半球的疫情帶來(lái)較多風(fēng)險(xiǎn)影響,而月底伊朗談判亦將進(jìn)行,投資者注意倉(cāng)位控制,短線500-515區(qū)間操作,長(zhǎng)線空單輕倉(cāng)持有。 


甲醇2201: 

1、基本面:近期國(guó)內(nèi)甲醇市場(chǎng)走勢(shì)偏強(qiáng),多數(shù)地區(qū)價(jià)格呈現(xiàn)反彈,不過(guò)目前交投氣氛逐步轉(zhuǎn)淡,且部分貿(mào)易商存在轉(zhuǎn)單,短期繼續(xù)上漲空間或有限。內(nèi)地市場(chǎng)方面,大唐烯烴重啟時(shí)間推遲,打壓部分業(yè)者積極性,加之近期內(nèi)地開(kāi)工持續(xù)上漲,供應(yīng)面有所提升,預(yù)計(jì)短期繼續(xù)上漲動(dòng)力不足,不過(guò)11月底至12月上旬附近,部分氣制甲醇裝置存停車可能,或支撐局部?jī)r(jià)格,需持續(xù)關(guān)注。港口方面,受消息面影響較大,短期維持震蕩概率大,據(jù)悉日內(nèi)發(fā)改委召開(kāi)煤炭?jī)r(jià)格會(huì)議,或影響黑色品種期貨走勢(shì);中性

2、基差:11月25日,江蘇甲醇現(xiàn)貨價(jià)為2855元/噸,基差100,期貨相對(duì)現(xiàn)貨貼水;偏多

3、庫(kù)存:截至2021年11月25日,華東、華南港口甲醇社會(huì)庫(kù)存總量為55.1萬(wàn)噸,較上周同期增2.06萬(wàn)噸;沿海地區(qū)(江蘇、浙江和華南地區(qū))甲醇整體可流通貨源在29.5萬(wàn)噸附近,較前期增2.6萬(wàn)噸;中性

4、盤面:20日線偏平,價(jià)格在均線附近;中性

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)多單,多增;偏多

6、結(jié)論:近期盤面走勢(shì)相對(duì)堅(jiān)穩(wěn),疊加貿(mào)易商補(bǔ)空、連云港烯烴恢復(fù)長(zhǎng)約及臨沂部分下游增量采購(gòu)等刺激,整體交投氛圍尚可,短期上游貨量逐步向中下游轉(zhuǎn)移過(guò)程中,不過(guò)昨日傳出大唐多倫年產(chǎn)168萬(wàn)噸甲醇裝置現(xiàn)維持前期降負(fù)(7成),烯烴維持停車,重啟時(shí)間待定,隔夜黑色系波動(dòng)較大,盤面短期預(yù)計(jì)震蕩運(yùn)行,短線2680-2780區(qū)間操作,長(zhǎng)線多單持有。


PTA:

1、基本面:油價(jià)走勢(shì)偏弱,隨著限電放開(kāi),聚酯負(fù)荷回升明顯,下游聚酯產(chǎn)品利潤(rùn)回落 偏空

2、基差:現(xiàn)貨4885,01合約基差-75,盤面升水 偏空

3、庫(kù)存:PTA工廠庫(kù)存6天,環(huán)比增加0.4天 偏空

4、盤面:20日均線向下,收盤價(jià)收于20日均線之下 偏空

5、主力持倉(cāng):主力凈多,多增 偏多

6、結(jié)論:華南一套450萬(wàn)噸PTA裝置降負(fù),目前負(fù)荷在8成附近。PX方面,國(guó)內(nèi)裝置重啟,負(fù)荷逐步提升中。PTA方面,隨著加工費(fèi)不斷壓縮,大廠裝置檢修意愿增加,逸盛、恒力個(gè)別裝置存有檢修安排。聚酯方面,聚酯大廠達(dá)成共識(shí),在目前實(shí)際產(chǎn)量基礎(chǔ)上減產(chǎn)20%,終端投機(jī)需求減弱,下游多以消耗備貨為主,聚酯工廠庫(kù)存回流,原料采購(gòu)積極性較弱。短期跟隨成本運(yùn)行。TA2201:4800-5050區(qū)間操作


MEG:

1、基本面:由于現(xiàn)貨價(jià)格相較前期跌幅明顯,各工藝路線利潤(rùn)處于低位,22日CCF口徑庫(kù)存為56.6萬(wàn)噸,環(huán)比減少3.5萬(wàn)噸,港口庫(kù)存小幅去化 中性

2、基差:現(xiàn)貨5310,01合約基差43,盤面貼水 偏多

3、庫(kù)存:華東地區(qū)合計(jì)庫(kù)存56.2萬(wàn)噸,環(huán)比增加0.5萬(wàn)噸 偏多

4、盤面:20日均線向下,收盤價(jià)收于20日均線之下 偏空

5、主力持倉(cāng):主力凈多,多增 偏多

6、結(jié)論:成本端方面,油價(jià)走勢(shì)偏弱,煤價(jià)反彈回落。市場(chǎng)對(duì)于遠(yuǎn)月供應(yīng)存在寬松預(yù)期,但部分裝置重啟推遲,且煤化工裝置后續(xù)仍有停車計(jì)劃,國(guó)內(nèi)實(shí)際供應(yīng)仍維持低位運(yùn)行。遠(yuǎn)洋貨裝運(yùn)推遲,近洋貨源優(yōu)先供應(yīng)歐洲為主,進(jìn)口方面將持續(xù)保持低位,整體供需累庫(kù)有限。EG2201:5000-5300區(qū)間操作


天膠:

1、基本面:供需季節(jié)性偏緊 偏多。

2、基差:現(xiàn)貨14550,基差-965 偏空

3、庫(kù)存:上期所庫(kù)存周環(huán)比減少,同比增加 偏空

4、盤面:20日線向上,價(jià)格20日線上運(yùn)行 偏多

5、主力持倉(cāng):主力凈空,空增 偏空

6、結(jié)論: 多單持有


塑料 

1. 基本面:外盤原油夜間下跌,L盤面震蕩。當(dāng)前聚烯烴整體利潤(rùn)低位,成本支撐強(qiáng),供應(yīng)端10月底及11月初少量裝置檢修,重啟時(shí)間不定。下游限電政策放寬,但仍不能排除冬季出現(xiàn)用電緊張可能性,下游農(nóng)膜需求一般,利潤(rùn)較差,工廠按需采購(gòu)。兩油庫(kù)存中性,倉(cāng)單高位回落,乙烯CFR東北亞價(jià)格1131(-0),當(dāng)前LL交割品現(xiàn)貨價(jià)9300(-75),中性;

2. 基差:LLDPE主力合約2201基差411,升貼水比例4.6%,偏多; 

3. 庫(kù)存:兩油庫(kù)存63萬(wàn)噸(-4),中性;

4. 盤面:LLDPE主力合約20日均線走平,收盤價(jià)位于20日線上,偏多; 

5. 主力持倉(cāng):LLDPE主力持倉(cāng)凈多,減多,偏多;

6. 結(jié)論:L2201日內(nèi)8700-8900震蕩操作; 


PP

1. 基本面:外盤原油夜間下跌,PP盤面震蕩。當(dāng)前聚烯烴整體利潤(rùn)低位,成本支撐強(qiáng),供應(yīng)端大部分裝置已在11月上旬重啟。下游限電政策放寬,但仍不能排除冬季出現(xiàn)用電緊張可能性, bopp整體訂單一般,利潤(rùn)好。兩油庫(kù)存中性,倉(cāng)單新高,丙烯CFR中國(guó)價(jià)格1026(-0),當(dāng)前PP交割品現(xiàn)貨價(jià)8380(-70),中性;

2. 基差:PP主力合約2201基差75,升貼水比例0.9%,偏多;

3. 庫(kù)存:兩油庫(kù)存63萬(wàn)噸(-4),中性;

4. 盤面:PP主力合約20日均線向下,收盤價(jià)位于20日線下,偏空;

5. 主力持倉(cāng):PP主力持倉(cāng)凈空,增空,偏空;  

6. 結(jié)論:PP2201日內(nèi)8150-8400震蕩操作;


PVC:

1、基本面:隨著部分工廠重啟以及提負(fù),PVC整體開(kāi)工負(fù)荷再次上升,工廠庫(kù)存周初小幅減少,社會(huì)庫(kù)存小幅累積,整體基本面依舊偏弱。四季度下游需求或維持相對(duì)弱勢(shì),但上游電石價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺,成本支撐較強(qiáng),短期供需格局沒(méi)有大的改變,PVC市場(chǎng)震蕩運(yùn)行為主。持續(xù)關(guān)注政策走向、原油、宏觀等對(duì)市場(chǎng)的影響;中性。

2、基差:現(xiàn)貨9650,基差581,升水期貨;偏多。

3、庫(kù)存:PVC社會(huì)庫(kù)存環(huán)比增0.76%至14.93萬(wàn)噸;中性。

4、盤面:價(jià)格在20日線上方,20日線向下;中性。

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈多,多減;偏多。

6、結(jié)論:預(yù)計(jì)短時(shí)間內(nèi)震蕩為主。PVC2201:日內(nèi)偏多操作。


瀝青: 

1、基本面:本周齊魯石化預(yù)計(jì)11月24日復(fù)產(chǎn)瀝青,揚(yáng)子石化間歇恢復(fù)生產(chǎn),其余煉廠暫時(shí)維持穩(wěn)定生產(chǎn),預(yù)計(jì)本周瀝青產(chǎn)量環(huán)比增加或0.74%。北方大部分地區(qū)處于趕工收尾階段,本周新一輪冷空氣來(lái)襲,需求或逐步減少;南方地區(qū)需求不溫不火,業(yè)者按需采購(gòu)為主。近期國(guó)際原油弱勢(shì)走跌,成本支撐有所減弱。短期來(lái)看,原油價(jià)格下行,煉廠釋放積極性或有所增加,預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)瀝青市場(chǎng)或震蕩偏弱運(yùn)行;中性。

2、基差:現(xiàn)貨3100,基差26,升水期貨;偏多。

3、庫(kù)存:本周庫(kù)存較上周減少1%為38%;中性。

4、盤面:20日線向下,期價(jià)在均線下方運(yùn)行;偏空。 

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈空,空減;偏空。

6、結(jié)論:預(yù)計(jì)近期瀝青價(jià)格將震蕩為主。Bu2112:日內(nèi)偏空操作。


燃料油:

1、基本面:成本端原油價(jià)格中樞走弱;全球、歐洲煉廠開(kāi)工率回落,西方至新加坡發(fā)貨量逐步收縮,燃油供給趨緊;中東、南亞采購(gòu)高硫燃油發(fā)電處于淡季,疊加國(guó)際天然氣價(jià)格大幅回落,燃油季節(jié)性和經(jīng)濟(jì)性雙重提振消退;偏空

2、基差:新加坡380高硫燃料油折盤價(jià)2953元/噸,F(xiàn)U2201收盤價(jià)為2904元/噸,基差為49元,期貨貼水現(xiàn)貨;偏多

3、庫(kù)存:截止11月18日當(dāng)周,新加坡高低硫燃料油2136萬(wàn)桶,環(huán)比前一周下降1.79%,處于5年均值附近;偏多

4、盤面:價(jià)格在20日線上方運(yùn)行,20日線向上;偏多

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈多,多減;偏多

6、結(jié)論:成本端原油仍有支撐,但燃油基本面偏弱,短期燃油預(yù)計(jì)維持震蕩運(yùn)行為主。燃料油FU2201:日內(nèi)2880-2950區(qū)間操作



3

---農(nóng)產(chǎn)品


豆油

1.基本面:10月馬棕庫(kù)存增庫(kù)4.42%,報(bào)告基本符合預(yù)期,MPOB報(bào)告利空,市場(chǎng)已提前消化,船調(diào)機(jī)構(gòu)顯示本月目前馬棕出口數(shù)據(jù)環(huán)比增加8.71%,馬棕步入減產(chǎn)季,疫情影響馬棕勞動(dòng)力恢復(fù),產(chǎn)量下滑,印度庫(kù)存較低有較高補(bǔ)庫(kù)意愿,預(yù)供需向好;美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存緊張,美豆短期外部市場(chǎng)疲弱。加拿大菜籽減產(chǎn),但國(guó)內(nèi)進(jìn)口或通常,且?guī)齑娓?。偏?/p>

2.基差:豆油現(xiàn)貨10002,基差550,現(xiàn)貨升水期貨。偏多

3.庫(kù)存:11月5日豆油商業(yè)庫(kù)存87萬(wàn)噸,前值88萬(wàn)噸,環(huán)比-1萬(wàn)噸,同比-34.54% 。偏多

4.盤面:期價(jià)運(yùn)行在20日均線下,20日均線朝下。偏空

5.主力持倉(cāng):豆油主力多減。偏多

6.結(jié)論:油脂價(jià)格高位震蕩,國(guó)內(nèi)基本面偏緊,基本面出現(xiàn)持續(xù)累庫(kù)情況。棕櫚油及菜油供應(yīng)緊張,將對(duì)增庫(kù)有所緩解。美豆庫(kù)銷比維持8%附近,供應(yīng)偏緊,豆類底部有支撐。棕櫚油方面勞動(dòng)力恢復(fù)速度慢,步入減產(chǎn)季,缺主要進(jìn)口國(guó)補(bǔ)庫(kù)空間大。目前國(guó)內(nèi)進(jìn)口利潤(rùn)倒掛,頻繁出現(xiàn)洗船情況,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存緊張。全球能源緊缺預(yù)期,對(duì)生柴原料支撐。從基本面方面來(lái)看有上行空間。關(guān)稅方便印度取消毛棕櫚油關(guān)稅同樣利多馬來(lái)出口,棕櫚油競(jìng)價(jià)調(diào)整或結(jié)束,市場(chǎng)不確定性消除后多頭再度大舉增倉(cāng),但目前價(jià)高且震蕩運(yùn)行,恐空頭施加壓力,建議多單減持。豆油Y2201:9250附近回落做多


棕櫚油

1.基本面:10月馬棕庫(kù)存增庫(kù)4.42%,報(bào)告基本符合預(yù)期,MPOB報(bào)告利空,市場(chǎng)已提前消化,船調(diào)機(jī)構(gòu)顯示本月目前馬棕出口數(shù)據(jù)環(huán)比增加8.71%,馬棕步入減產(chǎn)季,疫情影響馬棕勞動(dòng)力恢復(fù),產(chǎn)量下滑,印度庫(kù)存較低有較高補(bǔ)庫(kù)意愿,預(yù)供需向好;美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存緊張,美豆短期外部市場(chǎng)疲弱。加拿大菜籽減產(chǎn),但國(guó)內(nèi)進(jìn)口或通常,且?guī)齑娓?。偏?/p>

2.基差:棕櫚油現(xiàn)貨9940,基差430,現(xiàn)貨升水期貨。偏多

3.庫(kù)存:11月5日棕櫚油港口庫(kù)存49萬(wàn)噸,前值39萬(wàn)噸,環(huán)比+10萬(wàn)噸,同比-34.74%。偏多

4.盤面:期價(jià)運(yùn)行在20日均線下,20日均線朝下。偏空

5.主力持倉(cāng):棕櫚油主力多增。偏多

6.結(jié)論:油脂價(jià)格高位震蕩,國(guó)內(nèi)基本面偏緊,基本面出現(xiàn)持續(xù)累庫(kù)情況。棕櫚油及菜油供應(yīng)緊張,將對(duì)增庫(kù)有所緩解。美豆庫(kù)銷比維持8%附近,供應(yīng)偏緊,豆類底部有支撐。棕櫚油方面勞動(dòng)力恢復(fù)速度慢,步入減產(chǎn)季,缺主要進(jìn)口國(guó)補(bǔ)庫(kù)空間大。目前國(guó)內(nèi)進(jìn)口利潤(rùn)倒掛,頻繁出現(xiàn)洗船情況,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存緊張。全球能源緊缺預(yù)期,對(duì)生柴原料支撐。從基本面方面來(lái)看有上行空間。關(guān)稅方便印度取消毛棕櫚油關(guān)稅同樣利多馬來(lái)出口,棕櫚油競(jìng)價(jià)調(diào)整或結(jié)束,市場(chǎng)不確定性消除后多頭再度大舉增倉(cāng),但目前價(jià)高且震蕩運(yùn)行,恐空頭施加壓力,建議多單減持。棕櫚油P2201:9310附近回落做多


菜籽油

1.基本面:10月馬棕庫(kù)存增庫(kù)4.42%,報(bào)告基本符合預(yù)期,MPOB報(bào)告利空,市場(chǎng)已提前消化,船調(diào)機(jī)構(gòu)顯示本月目前馬棕出口數(shù)據(jù)環(huán)比增加8.71%,馬棕步入減產(chǎn)季,疫情影響馬棕勞動(dòng)力恢復(fù),產(chǎn)量下滑,印度庫(kù)存較低有較高補(bǔ)庫(kù)意愿,預(yù)供需向好;美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存緊張,美豆短期外部市場(chǎng)疲弱。加拿大菜籽減產(chǎn),但國(guó)內(nèi)進(jìn)口或通常,且?guī)齑娓摺F?/p>

2.基差:菜籽油現(xiàn)貨12857,基差300,現(xiàn)貨升水期貨。偏多

3.庫(kù)存:11月5日菜籽油商業(yè)庫(kù)存35萬(wàn)噸,前值34萬(wàn)噸,環(huán)比+1萬(wàn)噸,同比-10.11%。偏多   

4.盤面:期價(jià)運(yùn)行在20日均線下,20日均線朝下。偏空

5.主力持倉(cāng):菜籽油主力多增。偏多

6.結(jié)論:油脂價(jià)格高位震蕩,國(guó)內(nèi)基本面偏緊,基本面出現(xiàn)持續(xù)累庫(kù)情況。棕櫚油及菜油供應(yīng)緊張,將對(duì)增庫(kù)有所緩解。美豆庫(kù)銷比維持8%附近,供應(yīng)偏緊,豆類底部有支撐。棕櫚油方面勞動(dòng)力恢復(fù)速度慢,步入減產(chǎn)季,缺主要進(jìn)口國(guó)補(bǔ)庫(kù)空間大。目前國(guó)內(nèi)進(jìn)口利潤(rùn)倒掛,頻繁出現(xiàn)洗船情況,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存緊張。全球能源緊缺預(yù)期,對(duì)生柴原料支撐。從基本面方面來(lái)看有上行空間。關(guān)稅方便印度取消毛棕櫚油關(guān)稅同樣利多馬來(lái)出口,棕櫚油競(jìng)價(jià)調(diào)整或結(jié)束,市場(chǎng)不確定性消除后多頭再度大舉增倉(cāng),但目前價(jià)高且震蕩運(yùn)行,恐空頭施加壓力,建議多單減持。菜籽油OI2201:12350附近回落做多


豆粕:

1.基本面:美豆因感恩節(jié)休市,國(guó)內(nèi)豆粕震蕩回落,短期沖高后技術(shù)性調(diào)整仍大概率維持區(qū)間震蕩。國(guó)內(nèi)豆粕價(jià)格多空交織,下有支撐上有壓力,豆粕需求逐漸好轉(zhuǎn),四季度整體預(yù)期良好,油廠成交近期有所增加,現(xiàn)貨升水支撐豆粕盤面價(jià)格,國(guó)內(nèi)豆粕供需整體相對(duì)均衡,價(jià)格維持區(qū)間震蕩格局。中性

2.基差:現(xiàn)貨3320(華東),基差107,升水期貨。偏多

3.庫(kù)存:豆粕庫(kù)存54.73萬(wàn)噸,上周60.11萬(wàn)噸,環(huán)比減少8.95%,去年同期91.73萬(wàn)噸,同比減少39.06%。偏多

4.盤面:價(jià)格在20日均線上方但方向向下。中性

5.主力持倉(cāng):主力空單減少,資金流出,偏空

6.結(jié)論:美豆短期1200上方震蕩;國(guó)內(nèi)供需相對(duì)均衡,受美豆回升帶動(dòng)技術(shù)性反彈,關(guān)注美國(guó)大豆出口和南美大豆播種天氣。

豆粕M2201:短期3170至3230區(qū)間震蕩。期權(quán)觀望或者賣出寬跨式。


菜粕:

1.基本面:菜粕震蕩回落,豆粕回落帶動(dòng)和技術(shù)性調(diào)整,短期菜粕價(jià)格震蕩偏強(qiáng)。油菜籽進(jìn)口到港偏少,加拿大油菜籽進(jìn)口仍舊受限,短期油菜籽供應(yīng)偏緊和國(guó)外新冠疫情影響顆粒粕進(jìn)口,加上水產(chǎn)需求預(yù)期良好支撐國(guó)內(nèi)菜粕價(jià)格,但豆粕和雜粕替代菜粕比例已經(jīng)最大化,菜粕節(jié)后庫(kù)存回升壓制現(xiàn)貨價(jià)格,而菜粕水產(chǎn)需求良好和現(xiàn)貨升水支撐盤面價(jià)格。偏多

2.基差:現(xiàn)貨2750,基差12,升水期貨。中性

3.庫(kù)存:菜粕庫(kù)存2.6萬(wàn)噸,上周2.2萬(wàn)噸,環(huán)比增加18.18%,去年同期1.2萬(wàn)噸,同比增加117%。偏空

4.盤面:價(jià)格在20日均線上方且方向向上。偏多

5.主力持倉(cāng):主力多翻空,資金流出,偏空

6.結(jié)論:菜粕整體維持震蕩偏強(qiáng)格局,菜粕需求預(yù)期較好支撐價(jià)格,加上菜粕現(xiàn)貨升水支撐菜粕底部?jī)r(jià)格,后續(xù)關(guān)注加拿大油菜籽和美國(guó)DDGS進(jìn)口以及國(guó)內(nèi)油菜籽供應(yīng)情況。

菜粕RM2201:短期2670至2730區(qū)間震蕩,期權(quán)觀望。


大豆

1.基本面:美豆因感恩節(jié)休市,國(guó)內(nèi)大豆探底回升,短期連續(xù)調(diào)整后技術(shù)性反彈,整體仍延續(xù)高位震蕩格局?,F(xiàn)貨市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)大豆仍舊偏緊,但國(guó)內(nèi)外價(jià)差過(guò)大限制盤面高度,且國(guó)內(nèi)有大豆拋儲(chǔ)傳聞,短期維持高位震蕩。國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格遠(yuǎn)超進(jìn)口大豆價(jià)格,進(jìn)口大豆替代國(guó)產(chǎn)大豆增多,國(guó)產(chǎn)大豆呈有價(jià)無(wú)市格局或者不進(jìn)入壓榨市場(chǎng)。中性

2.基差:現(xiàn)貨6260,基差69,升水期貨。偏多

3.庫(kù)存:大豆庫(kù)存402.91萬(wàn)噸,上周397.85萬(wàn)噸,環(huán)比增加1.27%,去年同期555.63萬(wàn)噸,同比減少27.25%。偏多

4.盤面:價(jià)格在20日均線下方且方向向下。偏空

5.主力持倉(cāng):主力多單增加,資金流入,偏多

6.結(jié)論:美豆預(yù)計(jì)1200上方震蕩;國(guó)內(nèi)大豆期貨短期高位技術(shù)性整理,整體維持震蕩格局。

豆一A2201:短期6180至6280區(qū)間震蕩,觀望為主或者短線操作。


玉米:

1、基本面:截止24日,國(guó)內(nèi)深加工企業(yè)玉米總消耗量周環(huán)比增2.71%,年同比增2.76%;全球與國(guó)內(nèi)供應(yīng)缺口雙降;近期進(jìn)口玉米拍賣量增加,成交率較差;養(yǎng)殖利潤(rùn)欠佳,生豬養(yǎng)殖積極性仍較差;玉米上市高峰呈現(xiàn),豐收新糧上市速度或加快;小麥玉米價(jià)差回歸,供應(yīng)充足的小麥飼用需求優(yōu)于玉米;偏空

2、基差:11月25日,現(xiàn)貨報(bào)價(jià)2660元/噸,01合約基差16元/噸,升水期貨,偏多

3、庫(kù)存:11月24日,全國(guó)96家玉米深加工企業(yè)庫(kù)存總量在304.1萬(wàn)噸,周環(huán)比降2.34%;11月19日,北方港口庫(kù)存報(bào)228萬(wàn)噸,周環(huán)比降1.72%;廣東港口玉米庫(kù)存報(bào)47.9萬(wàn)噸,周環(huán)比降14.46%;偏多

4、盤面:MA20走平,01合約期價(jià)收于MA20下方,中性

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈空,空減,偏空

6、結(jié)論:新糧上市增加,深加工需求仍偏弱,供應(yīng)缺口逐漸填補(bǔ),玉米后市供應(yīng)料偏寬松。盤面上,01合約期價(jià)收在日線BOLL(20,2)中軌線下方,布林軌道收窄,短期考驗(yàn)中軌線壓力,背靠中軌線空單進(jìn)場(chǎng)。C2201區(qū)間:2625-2675


生豬:

1、基本面:臘肉灌腸消費(fèi)繼續(xù)提振消費(fèi);人工短缺,禽流感爆發(fā)率上升,豬肉在肉類消費(fèi)優(yōu)勢(shì)攀升;出欄體重不斷回升,豬肉供應(yīng)壓力較大;終端市場(chǎng)走貨平平,供需僵持;冬季是豬瘟疫情高發(fā)季節(jié),散點(diǎn)突發(fā)概率持續(xù)攀升;養(yǎng)殖利潤(rùn)扭虧為盈,養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄情緒好轉(zhuǎn);豬糧比、豬料比回升,收儲(chǔ)工作或延后;中性

2、基差:11月25日,現(xiàn)貨價(jià)17880元/噸,01合約基差1060元/噸,升水期貨,偏多

3、庫(kù)存:截止9月31日,生豬存欄量43764萬(wàn)頭,年同比增18.2%;能繁母豬存欄量4459萬(wàn)頭,月環(huán)比降1.69%,年同比增16.7%;偏空

4、盤面:MA20向下,01合約期價(jià)收于MA20上方,中性

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈空,空減,偏空 

6、結(jié)論:人工短缺,冬季禽流感爆發(fā)率提升,同時(shí)季節(jié)性消費(fèi)旺季提振,生豬價(jià)格有望上行。盤面上,01合約期價(jià)收在日線BOLL(20,2)中軌線上方,上軌線附近,布林敞口窄幅整理,中軌線上方逢低做多,同時(shí)關(guān)注上軌線壓力,沖破則可布局中線多單。LH2201區(qū)間:16500-17300


白糖:

1、基本面:IOS:21/22年度全球糖市供應(yīng)缺口為255萬(wàn)噸,之前預(yù)測(cè)缺口為385萬(wàn)噸。2021年9月底,20/21年度本期制糖全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖1066.66萬(wàn)噸;全國(guó)累計(jì)銷糖961.8萬(wàn)噸;銷糖率90.2%(去年同期94.6%)。2021年10月中國(guó)進(jìn)口食糖81萬(wàn)噸,同比減少7萬(wàn)噸,環(huán)比減少6萬(wàn)噸。偏多。

2、基差:柳州現(xiàn)貨5770,基差-215(01合約),貼水期貨;偏空。

3、庫(kù)存:截至9月底20/21榨季工業(yè)庫(kù)存104.86萬(wàn)噸;中性。

4、盤面:20日均線走平,k線在20日均線下方;偏空。

5、主力持倉(cāng):持倉(cāng)偏多,凈持倉(cāng)多增,主力趨勢(shì)不明朗;偏多。

6、結(jié)論:白糖主力合約繼續(xù)維持震蕩偏多判斷,走勢(shì)進(jìn)三退二,總體重心緩慢上移。近期震蕩回調(diào)多日,不追空,中線多單可逢低分批入場(chǎng)。


棉花:

1、基本面:USDA11月報(bào)告略偏多。11月25日儲(chǔ)備棉投放成交率47.89%,平均成交價(jià)格21025元/噸,折3128價(jià)格21794/噸。10月份我國(guó)棉花進(jìn)口6萬(wàn)噸,環(huán)比下降14.3%,2021年累計(jì)進(jìn)口190萬(wàn)噸,同比增加19%。農(nóng)村部11月:產(chǎn)量573萬(wàn)噸,進(jìn)口250萬(wàn)噸,消費(fèi)820萬(wàn)噸,期末庫(kù)存760萬(wàn)噸。偏多。

2、基差:現(xiàn)貨3128b全國(guó)均價(jià)22653,基差1123(01合約),升水期貨;偏多。

3、庫(kù)存:中國(guó)農(nóng)業(yè)部20/21年度11月預(yù)計(jì)期末庫(kù)存760萬(wàn)噸;中性。

4、盤面:20日均線走平,k線在20日均線附近,中性。

5、主力持倉(cāng):持倉(cāng)偏多,凈持倉(cāng)多減,主力趨勢(shì)偏多;偏多。

6:結(jié)論:鄭棉一直維持橫盤整理,主力合約01在21000-22000箱體運(yùn)行。新棉成本價(jià)高于期貨1500左右,關(guān)注價(jià)差回歸情況。01合約低買高平短線夾板操作。


4

---金屬


黃金

1、基本面:美國(guó)感恩節(jié)休市,交易較為清淡;美元指數(shù)小幅回落,收跌0.06%報(bào)96.786;金價(jià)小幅回升,最高達(dá)1795.3美元,回落收于1788.3,收漲0.22%,早盤小幅走高1790上方震蕩;中性

2、基差:黃金期貨369.78,現(xiàn)貨369.47,基差-0.31,現(xiàn)貨升水期貨;中性

3、庫(kù)存:黃金期貨倉(cāng)單5154千克,減少9千克;偏空

4、盤面:20日均線向下,k線在20日均線下方;偏空

5、主力持倉(cāng):主力凈持倉(cāng)多,主力多減;偏多

6、結(jié)論:節(jié)假日休市,金價(jià)消毒震蕩;COMEX黃金期貨收漲0.22%報(bào)1788.3美元/盎司;今日關(guān)注歐央行行長(zhǎng)及官員講話;美國(guó)節(jié)假日休市,交易較為清淡。加息預(yù)期持續(xù)升溫,歐洲加息預(yù)期也有所升溫,金價(jià)維持低位。情緒有所釋放,仍需等待12月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議,加息預(yù)期再度站上上風(fēng),金價(jià)壓力較大。滬金2112:367-375區(qū)間操作。


白銀

1、基本面:美國(guó)感恩節(jié)休市,交易較為清淡;美元指數(shù)小幅回落,收跌0.06%報(bào)96.786;銀價(jià)小幅回升,小幅反彈最高達(dá)23.735美元/盎司,回落收于23.595美元/盎司,收漲0.42%,早盤在23.5左右震蕩;中性

2、基差:白銀期貨4874,現(xiàn)貨4857,基差-17,現(xiàn)貨升水期貨;中性

3、庫(kù)存:白銀期貨倉(cāng)單2259402千克,環(huán)比減少30170千克;偏多

4、盤面:20日均線向下,k線在20日均線下方;偏空

5、主力持倉(cāng):主力凈持倉(cāng)空,主力空增;偏空

6、結(jié)論:銀價(jià)跟隨金價(jià)維持低位;COMEX白銀期貨收漲0.42%報(bào)23.595美元/盎司;銀價(jià)依舊主要跟隨金價(jià)為主,有色金屬回落,節(jié)假日交易清淡,銀價(jià)波動(dòng)幅度有限。銀價(jià)近期依舊跟隨金價(jià)為主,加息預(yù)期壓力依舊,下行壓力擴(kuò)大。滬銀:4750-4950區(qū)間操作。


銅:

1、基本面:供應(yīng)開(kāi)始緩和,廢銅政策有所放開(kāi),10月份,中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.2%,比上月下降0.4個(gè)百分點(diǎn),繼續(xù)低于臨界點(diǎn),制造業(yè)景氣度有所減弱;偏空。

2、基差:現(xiàn)貨72430,基差460,升水期貨;偏多。

3、庫(kù)存:11月25日銅庫(kù)存增加375噸至82600噸,上期所銅庫(kù)存較上周減少3119噸至34918噸;偏多。

4、盤面:收盤價(jià)收于20均線上,20均線向上運(yùn)行;偏多。

5、主力持倉(cāng):主力凈持倉(cāng)多,空翻多;偏多。

6、結(jié)論:在全球?qū)捤墒站o預(yù)期和南供應(yīng)增加背景下,市場(chǎng)情緒影響較大,短期震蕩為主,滬銅2201:72000空持有,目標(biāo)70000附近,止損73000,持有cu2201c74000期權(quán)。


鋁:

1、基本面:雙控下鋁產(chǎn)量受限,整體滬鋁下游消費(fèi)疲軟,去庫(kù)存緩慢,碳中和有望控制產(chǎn)能擴(kuò)張;中性。

2、基差:現(xiàn)貨19310,基差-250,貼水期貨,偏空。

3、庫(kù)存:上期所鋁庫(kù)存較上周增加15430噸至323209噸;中性。

4、盤面:收盤價(jià)收于20均線下,20均線向下運(yùn)行;偏空。

5、主力持倉(cāng):主力凈持倉(cāng)多,多增;偏多。

6、結(jié)論:在國(guó)外疫情快速發(fā)展和全球?qū)捤杀尘跋?,碳中和催發(fā)鋁行業(yè)變革,長(zhǎng)期利多鋁價(jià),短期鋁價(jià)波動(dòng)比較大,滬鋁2201:18600~19800區(qū)間操作。


鎳:

1、基本面:從中長(zhǎng)線來(lái)看,全球原生鎳供需仍然偏緊,新能源車高速發(fā)展仍給下游需求帶來(lái)提升,但從原生供需來(lái)看,短缺已經(jīng)收窄,明年預(yù)計(jì)或開(kāi)始過(guò)剩。短期來(lái)看,鎳礦繼續(xù)暫穩(wěn),供需矛盾突出,雙方繼續(xù)博弈。鎳鐵價(jià)格有回落跡象,庫(kù)存反彈,說(shuō)明整體供需偏松。不銹鋼庫(kù)存反彈明顯,需求弱,仍不支持價(jià)格向上。精煉鎳低價(jià)時(shí)供需兩強(qiáng),鋼廠采購(gòu)較積極,價(jià)格一高就轉(zhuǎn)觀望。鎳豆則相反,硫酸鎳?yán)^續(xù)過(guò)剩,鎳豆供需兩弱。新能源產(chǎn)業(yè)鏈還是短期支撐價(jià)格比較重要的一個(gè)環(huán)節(jié),如果新能源汽車產(chǎn)銷還能環(huán)比上升,那么這個(gè)鎳價(jià)很難打破前低的支撐。

中性

2、基差:現(xiàn)貨155200,基差660,中性

3、庫(kù)存:LME庫(kù)存116712,-636,上交所倉(cāng)單5469,-17,偏多

4、盤面:收盤價(jià)收于20均線以上,20均線向上,偏多

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈多,多增,偏多

6、結(jié)論:滬鎳2202:多頭減持,反彈可少量試空.



5

---金融期貨


期指

1、基本面:感恩節(jié)美股休市,昨日兩市震蕩,消費(fèi)板塊高開(kāi)回落,市場(chǎng)熱點(diǎn)減少,指數(shù)窄幅震蕩;中性

2、資金:融資余額17186億元,增加38億元,滬深股凈買入11億元;偏多

3、基差:IH2112升水3.35點(diǎn),IF2112貼水0.36點(diǎn), IC2112貼水15.54點(diǎn);中性

4、盤面:IC>IF> IH(主力合約), IC、IF、IH在20日均線上方;偏多

5、主力持倉(cāng):IF 主力多減,IH主力空增,IC主力多減;中性

6、結(jié)論:科技股大漲后進(jìn)入調(diào)整,板塊熱點(diǎn)減少,指數(shù)進(jìn)入窄幅震蕩區(qū)間。IF2112:4850-4930區(qū)間操作;IH2112:觀望為主;IC2112:7170-7260區(qū)間操作。


國(guó)債:

1、基本面:商務(wù)部24日宣布,12家中國(guó)企業(yè)因不符合美國(guó)國(guó)家安全利益或外交政策被列入“實(shí)體清單”。

2、資金面:11月25日央行公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行1000億逆回購(gòu),凈投放500億元。

3、基差:TS主力基差為0.0616,現(xiàn)券升水期貨,偏多。TF主力基差為0.1481,現(xiàn)券升水期貨,偏多。T主力基差為0.1364,現(xiàn)券升水期貨,偏多。

4、庫(kù)存:TS、TF、T主力可交割券余額分別為18040億、14935億、23566億;中性。

5、盤面:TS主力在20日線上方運(yùn)行,20日線向上,偏多;TF 主力在20日線上方運(yùn)行,20日線向上,偏多;T 主力在20日線上方運(yùn)行,20日線向上,偏多。

6、主力持倉(cāng):TS主力凈多,多增。TF主力凈多,多減。T主力凈多,多減。

7、結(jié)論:空單暫時(shí)離場(chǎng)。

責(zé)任編輯:唐正璐

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