七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

王思達(dá)先生

佑維投資

北京佑維投資管理有限公司是2018年由具備AI背景的王思達(dá)策劃成立，2019年7月正式取得中國(guó)證券投資基金協(xié)會(huì)私募證券投資基金管理人資質(zhì)。

王思達(dá)

北京工業(yè)大學(xué)計(jì)算機(jī)學(xué)士、清華大學(xué)EMBA碩士，有著16年CTA基金管理經(jīng)驗(yàn)。從2006年開(kāi)始先后在ForeResearch & Management（Beijing）以及PineRiver Capital (HK) 擔(dān)任基金經(jīng)理，具有多種衍生品產(chǎn)品的交易和建模經(jīng)驗(yàn)- 

王昊彥

本科畢業(yè)于中國(guó)科技大學(xué)物理系凝聚態(tài)物理專業(yè)，南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融工程專業(yè)碩士。曾任職world quant和GSA capital ，任基金經(jīng)理，在2018-2020三年美國(guó)量化比較困難的環(huán)境，依然能保持美股夏普2.5的業(yè)績(jī)。

龔曉雨

2013年起在東方基金量化投資部工作，從策略開(kāi)發(fā)，回測(cè)系統(tǒng)到實(shí)盤都有大量經(jīng)驗(yàn)。其管理的幾只量化公募基金在分類排名中都達(dá)前5%-10%。性格沉穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)厭惡，對(duì)整體策略的把控和風(fēng)險(xiǎn)的控制很強(qiáng)。

精彩觀點(diǎn)

（海外市場(chǎng)的交易策略）比較基礎(chǔ)的方面都是適用的。比如投資者行為類型的策略，對(duì)于過(guò)擬合的把控，對(duì)于風(fēng)控的機(jī)制設(shè)定，這些大部分都是可以參考甚至直接復(fù)制的。但是具體的策略本身還是需要大改。

如果一個(gè)高頻，持倉(cāng)在秒級(jí)的策略，可能經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單的回測(cè)就要上實(shí)盤，反正一天虧錢就得停了。

比如說(shuō)隔夜的換手在15%左右的策略，就需要大量的有邏輯的因子，進(jìn)行樣本內(nèi)外的測(cè)試，進(jìn)行3個(gè)月以上的模擬盤，然后才能逐漸從小規(guī)模開(kāi)始實(shí)盤。

我們的因子組成非常多元，從傳統(tǒng)的動(dòng)量基差，到盤口數(shù)據(jù)，到各種另類數(shù)據(jù)，基本面數(shù)據(jù)都有。

從海外來(lái)說(shuō)，一天以內(nèi)的策略和持倉(cāng)周期在一周以上的策略失效比較慢，超高頻幾乎不用擔(dān)心失效。風(fēng)險(xiǎn)比較大的是中間那批，大概日換手在50%左右的因子。

看書主要是思考問(wèn)題的方式能多元一點(diǎn)，通過(guò)微信或者網(wǎng)絡(luò)了解問(wèn)題很容易陷入信息繭房。

我們也都算行業(yè)老兵，有對(duì)風(fēng)控相同的認(rèn)知和自控力，因此我們對(duì)自己的定位就是保持在行業(yè)前30%，每年都不爭(zhēng)第一，但是要靠前不掉隊(duì)，慢慢把口碑和規(guī)模增長(zhǎng)上去。

七禾網(wǎng)1、佑維投資您好，感謝您和東航金融&七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。據(jù)了解，貴司的創(chuàng)始人和投資經(jīng)理，曾任職于海外知名資產(chǎn)管理公司。請(qǐng)問(wèn)海外市場(chǎng)的一些交易思路、交易策略，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是否適用？

佑維投資：比較基礎(chǔ)的方面都是適用的。比如投資者行為類型的策略，對(duì)于過(guò)擬合的把控，對(duì)于風(fēng)控的機(jī)制設(shè)定，這些大部分都是可以參考甚至直接復(fù)制的。但是具體的策略本身還是需要大改。

七禾網(wǎng)2、請(qǐng)問(wèn)在海外知名資產(chǎn)管理公司工作的經(jīng)歷，對(duì)后期回國(guó)內(nèi)做量化交易以及組建交易團(tuán)隊(duì)有哪些幫助？

佑維投資：對(duì)于量化交易，很直接的一點(diǎn)就是有大量的因子和組合模型可以直接在國(guó)內(nèi)進(jìn)行嘗試，其中還是有一些可以直接用的。

對(duì)于組建團(tuán)隊(duì)的幫助，最重要的就是能找到一些背景相似，價(jià)值觀相似的合伙人。

七禾網(wǎng)3、據(jù)介紹，王思達(dá)先生2013年香港辦公室擴(kuò)張達(dá)25人，金融方面的工作蒸蒸日上。請(qǐng)問(wèn)當(dāng)時(shí)為何辭去金融方面的工作，重新開(kāi)始一個(gè)新的領(lǐng)域，聯(lián)合創(chuàng)立了無(wú)二之旅？

佑維投資：一個(gè)原因是想回家，在香港已經(jīng)待了5年，遲早要回來(lái)。另一個(gè)是希望做一些更實(shí)體的東西，20多歲和金融數(shù)字打交道太多，會(huì)有一種不真實(shí)感。

七禾網(wǎng)4、據(jù)我們了解到，因?yàn)橐咔榈脑?，純做境外游的無(wú)二之旅暫時(shí)收縮。現(xiàn)在管控措施有所放開(kāi)，請(qǐng)問(wèn)王思達(dá)先生，是否會(huì)計(jì)劃將更多精力放回到無(wú)二之旅上？

佑維投資：不會(huì)了，2018年之后就已經(jīng)只是財(cái)務(wù)投資了，不再參與具體管理。

七禾網(wǎng)5、據(jù)介紹，王思達(dá)先生2018年開(kāi)始策劃并成立了北京佑維投資有限公司。請(qǐng)問(wèn)當(dāng)時(shí)在什么樣的情況下，再次回到金融領(lǐng)域？

佑維投資：還是比較喜歡金融領(lǐng)域的智力挑戰(zhàn)，尤其是量化領(lǐng)域，集合了全國(guó)非常頂尖的一群人。同時(shí)我也不太喜歡過(guò)多的人事、行政事務(wù)，旅游公司鋪得比較大，又是服務(wù)業(yè)，每天雜事比較多。因此在從IT系統(tǒng)到人事架構(gòu)比較穩(wěn)定后，我就和無(wú)二之旅的合伙人達(dá)成了協(xié)議，繼續(xù)回到金融領(lǐng)域。