2月6日土耳其極為罕見地發(fā)生兩次7.8級地震，多地震感強烈，建筑被夷為平地，地震災害造成重大人員及財產(chǎn)損失。目前土耳其、敘利亞兩國遇難人數(shù)超12000人，救援工作仍在緊張進行中。根據(jù)ICIS數(shù)據(jù)，純堿、聚酯纖維、尿素等多種化工產(chǎn)品生產(chǎn)均處于土耳其地震影響區(qū)域范圍內，具體包括982萬噸聚酯纖維產(chǎn)能、837萬噸PET樹脂產(chǎn)能、550萬噸純堿產(chǎn)能、500萬噸硝酸銨產(chǎn)能、328萬噸液氨產(chǎn)能及290萬噸尿素產(chǎn)能。截至目前，尚未收到任何土耳其純堿停產(chǎn)信息。

對純堿供應格局存短期影響

土耳其純堿565萬噸產(chǎn)能集中在三家生產(chǎn)企業(yè)，其中ETI Soda產(chǎn)能175萬噸、Kanzan Soda產(chǎn)能270萬噸、Soda Sanayii A.S.產(chǎn)能120萬噸。ETI Soda與Kanzan Soda較Soda Sanayii A.S.更靠近震中，原料采掘、運輸、生產(chǎn)及產(chǎn)成品外運銷售各環(huán)節(jié)受影響的可能性更大。

從純堿的生產(chǎn)及運輸特點看，純堿裝置短暫檢修后即可重啟，鐵路運輸專線便于養(yǎng)護修復，地震即使有影響也是短期的，對純堿供應格局難以形成較大沖擊。另外，We Soda Turkey在2023年及2025年分別有40萬噸和60萬噸的產(chǎn)能投放計劃，其中2023年的40萬噸產(chǎn)能投放進度可能會受到地震導致的災后重建優(yōu)先事項等綜合因素的影響而被延后。同時，災后重建將提振當?shù)貙ΣＡУ冉ú牡男枨螅數(shù)丶案浇貐^(qū)對原料純堿的需求有望因此呈現(xiàn)增加態(tài)勢。

全球純堿供需現(xiàn)狀及貿易情況

截至2022年年末，全球純堿總產(chǎn)能7209萬噸，其中中國純堿產(chǎn)能3243萬噸，居于世界首位；美國純堿產(chǎn)能1390萬噸居次席；歐洲純堿產(chǎn)能951萬噸居第三位。土耳其天然堿礦資源儲備量約8.8億噸，具備資源和成本雙重優(yōu)勢，因此土耳其成為全球天然堿法制純堿主要生產(chǎn)國、出口國之一。截至2022年年底，土耳其純堿產(chǎn)能565萬噸，占全球總產(chǎn)能約8%，僅次于歐洲居第四位。美國是全球最大的純堿出口國，2021年美國純堿出口量占全球貿易量的40%。土耳其純堿出口量2017年超過中國躍居世界第二，此后牢牢占據(jù)世界第二位置。2019年以后土耳其純堿出口量連續(xù)多年穩(wěn)定在400萬噸附近，其中2021年土耳其純堿出口量430萬噸，在全球純堿貿易量中占比26%。

美國純堿出口主要目標市場依次為南美洲、東南亞、北美洲、東北亞、中東；土耳其純堿出口主要目標市場依次為西歐、東南亞、非洲、南美洲、中東；中國純堿出口主要目標市場依次為東南亞、東北亞、非洲、南亞。2022年全球純堿供需偏緊，處于被動去庫存狀態(tài)，且國際純堿價格持續(xù)高于國內，中國純堿出口量時隔多年再度回升到200萬噸附近。

土耳其純堿出口難有增量

中國純堿市場方面，2022年純堿產(chǎn)能變化相對平穩(wěn)，截至年末在產(chǎn)企業(yè)年產(chǎn)能3243萬噸，其中氨堿法工藝路線裝置年產(chǎn)能1395萬噸，聯(lián)堿法工藝路線裝置年產(chǎn)能1658萬噸，天然堿法工藝路線裝置年產(chǎn)能150萬噸，ADC發(fā)泡劑聯(lián)產(chǎn)法工藝路線裝置年產(chǎn)能40萬噸。2022年1—12月純堿產(chǎn)量2915.4萬噸，與2021年產(chǎn)量基本持平。

2023年是純堿產(chǎn)能投放大年，除重慶湘渝鹽化20萬噸安排在一季度末外，中鹽紅四方20萬噸、江蘇德邦60萬噸及遠興能源500萬噸投產(chǎn)安排在二季度末。遠興能源項目一次性投產(chǎn)還是分批投產(chǎn)，達產(chǎn)時間是6月底一次開車成功還是6月至9月逐步實現(xiàn)，市場存在不同的解讀。該項目作為平衡表的勝負手，需要持續(xù)跟蹤。

我國是純堿的凈出口國，2017年至2021年我國的凈出口量分別為137.83萬噸、108.47萬噸、124.84萬噸、102.2萬噸、52.17萬噸。國內純堿產(chǎn)業(yè)并非處于顯著的供過于求狀態(tài)，之所以能常年保持凈出口，在于國內純堿價格相對于國際價格有一定優(yōu)勢。2022年2月之后，國際天然氣煤炭等純堿原料價格持續(xù)高位運行，國內純堿出口優(yōu)勢更加凸顯。10月國際經(jīng)濟環(huán)境走弱海運費顯著下降，純堿出口量進一步創(chuàng)出月度歷史新高。2022年全年進口量11.3萬噸，考慮到上半年國內偏緊的供需格局，預計2023年進口量有望升至28萬噸左右的歷史較高水平，其中上半年進口20萬噸。2022年全年出口量205.6萬噸，預計2023年出口量將從200萬噸水平回落至160萬噸甚至更低水平。

我國是世界第一大純堿消費國，2015—2021年我國純堿表觀消費量分別為2383.7萬噸、2393.7萬噸、2590.6萬噸、2461.1萬噸、2678.8萬噸、2845.74萬噸及2967.5萬噸。分項來看，浮法玻璃、光伏玻璃、玻璃包裝容器對純堿的需求位列三甲。光伏玻璃對純堿需求連續(xù)躍升是純堿需求格局變化的關鍵驅動因素。2022年年中浮法玻璃對純堿需求先升后降，光伏玻璃對純堿需求加速上揚，玻璃包裝容器、日用玻璃制品、化工流程對純堿需求量均有一定程度回落。

2023年，中國純堿需求有望走出穩(wěn)定上揚曲線。一是光伏玻璃點火投產(chǎn)強度有望延續(xù)。硅料瓶頸問題正在快速改善，光伏電池產(chǎn)業(yè)鏈受益于供給改善和成本下降，太陽能電池下游需求水平將有進一步提升，對光伏玻璃需求量也將有明顯提振。二是房地產(chǎn)竣工預期顯著好轉，浮法玻璃需求底部已現(xiàn)。隨著市場轉暖，除窯爐問題外，浮法玻璃產(chǎn)線冷修已無必要，前期冷修完成的產(chǎn)線有望加快復產(chǎn)點火，浮法玻璃中期產(chǎn)能底部區(qū)間已基本探明。2023年浮法玻璃產(chǎn)量將前低后高，總體與2022年持平。三是疫情大流行有望徹底結束，樂觀情形下生產(chǎn)生活有望于春節(jié)之后全面恢復正常。玻璃包裝容器、家化印染等化工流程環(huán)節(jié)輕堿需求有望進一步恢復，其中輕堿下半年的需求強度將顯著好于上半年。綜合判斷，中國純堿各需求分項在2023年聯(lián)袂走高，需求強度隨時間趨勢性增長。

受地震沖擊，2023年土耳其純堿供應或保持平穩(wěn)而自身對純堿需求有望增加，純堿出口難有增量。中國純堿階段性供不應求態(tài)勢較為突出，有必要減少出口以滿足國內需求。美國及法國新產(chǎn)能投放前，以東南亞等地區(qū)為代表的國際市場或面臨供給不足的壓力，國際純堿價格大概率維持高位運行。