宏觀信息點評

1、國際消息面

美國商務(wù)部在盤前宣布第二季度經(jīng)濟增長率下降至2.4%，同時將第一季度經(jīng)濟增長率向上修正至3.7%。市場平均預(yù)期二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長2.5%。

美國勞工部宣布，今年第二季度美國的雇傭成本指數(shù)(ECI)環(huán)比增長0.5%。這一增幅符合市場預(yù)期。據(jù)彭博社的調(diào)查，經(jīng)濟學家對此的平均預(yù)期為環(huán)比增0.5%。今年一季度ECI的環(huán)比增幅為0.6%。

國際貨幣基金組織（ＩＭＦ）３０日發(fā)表美國經(jīng)濟評估報告說，美國經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢且經(jīng)濟增長下行風險增加，決策者有必要采取進一步的政策措施，確保中期內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)步增長。

西班牙國家統(tǒng)計局30日宣布，西班牙第二季度失業(yè)率微幅上升至20.09%，并創(chuàng)13年來新高，失業(yè)人數(shù)為464.5萬，但同時實際就業(yè)人數(shù)增加。這表明西班牙就業(yè)市場狀況仍落后于國內(nèi)經(jīng)濟微幅增長趨勢。

2、國內(nèi)消息面

中國物流與采購聯(lián)合會1日公布數(shù)據(jù)顯示，7月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.2%，比6月回落0.9個百分點，這已經(jīng)是PMI連續(xù)第3個月下降，并創(chuàng)下17個月來最低水平。

7月30日至31日,人民銀行分支行行長座談會、人民銀行人才工作會議在蘭州召會議強調(diào),要把思想認識統(tǒng)一到中央決策部署上來,落實好適度寬松的貨幣政策。。

3、點評

國外宏觀數(shù)據(jù)再次引發(fā)市場的復(fù)蘇“擔憂”，周五國際金融市場因此出現(xiàn)動蕩，不過道指近期的逆勢表現(xiàn)，卻似乎在向市場傳遞另外一種信號。大部分的公司增長半年報是支撐道指逆勢的理由，這也表明經(jīng)濟二次探底的概率其實并不大，造成市場動蕩的主推依然是“復(fù)蘇不確定性”的心理擔憂，總體來看，未來國際金融市場仍將處于無序震蕩階段。而國內(nèi)消息面，PMI數(shù)據(jù)公布，經(jīng)濟過熱正被進一步“降溫”,短期對A股市場影響較大，或許會引發(fā)調(diào)整，不過中長期卻是利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。國內(nèi)商品繼續(xù)維持震蕩上行判斷，今日或許會有短暫修正，但中期依然未到瓶頸，關(guān)注龍頭橡膠走勢。

PTA：現(xiàn)貨跟漲乏力但滌絲跟漲，期貨或?qū)⒄{(diào)整

1、原油WTI升至78.95美元/桶（+0.59）；石腦油穩(wěn)在658美元/噸CFR日本（0），MX穩(wěn)在782美元/噸FOB韓國（0）。

2、亞洲PX漲至879美元/噸FOB韓國（+1）。

3、上周五PTA現(xiàn)貨江浙主流成交水平至7120（+20）元/噸。

4、PTA國內(nèi)裝置開工率92%（0），下游聚酯裝置開工率82%（0）。

5、周末江浙聚酯滌綸長絲價格多有提價，普漲100-400元/噸不等。

6、上周五中國輕紡城總成交量升至424萬米（+10），其中化纖布、棉布分別是338（+14）、86（-4）萬米。

雖然PTA現(xiàn)貨市場受大量的社會庫存制約跟漲乏力，但周末聚酯滌絲跟漲力度較大，隨著輕紡城成交量的增加，紡織傳統(tǒng)旺季即將到來，對PTA需求有較強拉動。PTA在沖擊60均線過程或現(xiàn)調(diào)整，但指日可待。鑒于目前多空爭奪厲害，建議操作上謹慎為主，逢低建倉。

棉花：近月雙雙遭減持，遠月cf1105受到青睞

外盤：

30日棉市受助于外圍普漲行情，技術(shù)買盤和投機資金紛紛入場，刺激期棉沖高，主力12月合約輕松突破77.60阻力位，最高沖至78.94美分/磅，尾盤略有回落，盤終收漲185點；近期10月合約漲168點收于82.36美分。

國內(nèi):

7 月30日，周四紐期上漲，今日鄭棉CF1009合約高開，盤中在空頭回補的支撐下回穩(wěn)，午后上行，日線形成陽線，日內(nèi)成交量萎縮，持倉量大幅減少。鄭棉 CF1101合約小幅高開，早盤震蕩整理，午后多頭買盤與空頭回補的支撐下走強，日線形成陽線，日內(nèi)成交量萎縮，持倉量略有增加。

現(xiàn)貨面：

棉商小幅調(diào)低銷售報價，但成交寥寥無幾，并且下游紗線銷售不景氣，每噸掉價達兩三千元左右，部分庫存較大的紡織廠也開始銷售棉花，降低庫存。29日中國棉花價格指數(shù)328級報18238元/噸，跌9元，429級棉到廠均價17847元/噸，跌14元。

操作上:

遠月繼續(xù)增倉，隔夜外盤大幅上漲，預(yù)計今日主力CF1101以及1105將繼續(xù)增倉上行，多頭可繼續(xù)持有，空倉者可適當做多。

豆類：小麥期價再度引領(lǐng)豆價飆升

1、相關(guān)消息：

美國商務(wù)部30日表示，美國第二季度經(jīng)濟放慢速度，政府表示衰退較之前想象要更嚴峻，增加了關(guān)于復(fù)蘇強度的擔憂。美國第二季度GDP季比折年率上升2.4%，經(jīng)濟學家預(yù)期中值為增長2.6%。第一季度GDP修正后季比折年率上升3.7%。

據(jù)國際谷物理事會（IGC）7月29日發(fā)布的最新報告顯示，2010/11年度全球小麥產(chǎn)量數(shù)據(jù)比六月份的預(yù)測調(diào)低了1.9%，因為黑海地區(qū)小麥減產(chǎn)令人擔憂。目前IGC預(yù)計2010/11年度全球小麥產(chǎn)量為6.51億噸，比六月份預(yù)測的6.64億噸減少1,300萬噸，這也比2009/10年度減少 2,600萬噸，當時小麥產(chǎn)量達到了6.77億噸。

2、隔夜外盤：CBOT豆類期貨30日收盤上漲，市場上漲至6個半月來的新高，飆升的小麥價格，強勁的需求和作物生長的不確定性給大豆市場帶來看漲動力。眾多不確定性仍繼續(xù)圍繞著2010年美國大豆作物，這種不確定性將持續(xù)至大豆順利度過其關(guān)鍵生長期，對大豆減產(chǎn)的擔憂也是市場支持性的力量。

3、投資建議：小麥期貨價格急劇上漲的利好影響引領(lǐng)大豆期貨連續(xù)第三天上漲，技術(shù)買盤在擴大漲幅上也起到主要作用，交易商將市場升穿技術(shù)阻力位的能力看作是進一步上漲的利好信號。維持對豆類市場的偏多看法，前期建立的多單可適當考慮逢高減磅并進行滾動操作，中線投資者仍可繼續(xù)持有。

4、重點關(guān)注：北美天氣、美國經(jīng)濟、小麥期價

 

 

期貨中國聲明：期貨中國編輯上述內(nèi)容，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。