經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐前夜 滬銅尾隨股指回調(diào)

今日外盤倫敦金屬交易所（LME）3月期銅亞洲交易日段早盤迅速跌破7400美元支撐后，震蕩走低，滬銅日內(nèi)牽引作用明顯；截至北京時(shí)間15:00，倫銅報(bào)7350美元，較前一交易日下跌62美元跌幅0.83%；倫敦金屬交易所8月10日銅庫(kù)存減少2100噸至40.83萬噸，創(chuàng)下2009年11月中下旬來庫(kù)存數(shù)量新低。盤面觀察，倫銅在經(jīng)歷了近期沖高受阻，5日均線連續(xù)三個(gè)交易日壓制，前期均勻向上發(fā)散指標(biāo)KDJ，MACD均出現(xiàn)一定程度鈍化跡象，倫銅在缺失繼續(xù)向上做多動(dòng)能支撐后，短期內(nèi)回調(diào)已不可遏制。

今日上海期貨交易所滬銅主力合約1011大幅回調(diào)，上證指數(shù)大挫77.26點(diǎn)盤中引領(lǐng)滬銅合約變動(dòng)；1011合約早盤開盤后嘗試上沖58000一線，最高上探至58030后迅速震蕩走低，早盤雖一度反彈但受制于58000一線壓制，午盤開始1011合約大幅走低，最終收?qǐng)?bào)57240元/噸，下跌1040元/噸跌幅1.78%；主力合約持倉(cāng)量微增0.17萬手至20.7萬手，持倉(cāng)量略微放大2.73萬手至34.8萬手，但依然處于階段性低位。

現(xiàn)貨方面，今日截至中午11:30分上海地區(qū)1號(hào)銅成交均價(jià)57650元/噸，較前一交易日下跌300元/噸，現(xiàn)貨處于貼水狀況（貼水80-升水20元/噸區(qū)間）；據(jù)上海有色網(wǎng)8月10日?qǐng)?bào)道滬銅各合約在主流成交時(shí)段波動(dòng)較大，導(dǎo)致持貨商出貨意愿有所回落，而低位時(shí)買入買盤相比高位時(shí)活躍，市場(chǎng)成交氣氛一般。

基本面方面，銅產(chǎn)業(yè)方面，中國(guó)海關(guān)總署10日公布的初步數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)未鍛造的銅及銅材7月進(jìn)口342,901噸，1-7月累計(jì)進(jìn)口2,574,929噸，累計(jì)同比比減少2.6%；廢銅7月進(jìn)口38萬噸，1-7月累計(jì)進(jìn)口241萬噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)10.2%；相關(guān)終端消費(fèi)行業(yè)方面，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年7月份，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量繼續(xù)下滑，當(dāng)月分別完成128.58萬輛和124.40萬輛，環(huán)比下降7.54%和11.90%，同比分別增長(zhǎng)15.67%和14.42%。1-7月，汽車產(chǎn)銷量分別完成1021.31萬輛和1026.02萬輛，同比分別增長(zhǎng)43.64%和42.65%，但增長(zhǎng)速度與前6個(gè)月相比均回落5個(gè)百分點(diǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)方面，海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示,今年7月份,我國(guó)進(jìn)出口值2623.1億美元,增長(zhǎng)30.8%。其中出口1455.2億美元,增長(zhǎng)38.1%;進(jìn)口1167.9億美元,增長(zhǎng)22.7%。從環(huán)比來看,今年7月份進(jìn)出口較6月份環(huán)比增長(zhǎng)3%。同時(shí),這也是繼上個(gè)月后,月度出口值及進(jìn)出口總值再次創(chuàng)歷史新高。6月份我國(guó)進(jìn)出口值2547.7億美元,其中出口1374億美元,月度出口值及進(jìn)出口總值均刷新2008年7月的歷史記錄。

技術(shù)圖形觀察，滬銅今日跌破此前5日均線有力支撐，回探10日均線支撐，資本市場(chǎng)普遍對(duì)于即將公布的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議結(jié)果及中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)7月份運(yùn)行數(shù)據(jù)（城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資，工業(yè)品出場(chǎng)價(jià)格指數(shù)，工業(yè)增加值，貨幣供應(yīng)量與存貸款，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，社會(huì)消費(fèi)品零售總額）心存疑慮，而且市場(chǎng)普遍擔(dān)憂在相關(guān)數(shù)據(jù)出爐后中國(guó)政府是否有相關(guān)政策應(yīng)對(duì)。在這種背景下，我們建議趨勢(shì)投資者暫時(shí)離場(chǎng)觀望，日內(nèi)投資者輕倉(cāng)操作，設(shè)好止損。

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