今日宏觀事件及評(píng)論

險(xiǎn)資投資股權(quán)與不動(dòng)產(chǎn)細(xì)則出臺(tái)

9月5日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法》和《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》。這是繼8月份《保險(xiǎn)資金運(yùn)用暫行管理辦法》出臺(tái)后，第二批出臺(tái)的相關(guān)操作細(xì)則。

按照規(guī)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資未上市企業(yè)股權(quán)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%；投資股權(quán)投資基金等未上市企業(yè)股權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的4%，兩項(xiàng)合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%。保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)（不含自用性不動(dòng)產(chǎn)）的賬面余額，不高于本公司上季度末總資產(chǎn)的10%，投資不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季度末總資產(chǎn)的3%；投資不動(dòng)產(chǎn)及不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，合計(jì)不高于本公司上季度末總資產(chǎn)的10%。

按照二季末45235億總資產(chǎn)計(jì)，三季度可以有超過(guò)4500億元和2200億的資金進(jìn)入不動(dòng)產(chǎn)和PE市場(chǎng)，將緩解當(dāng)前2萬(wàn)億的保險(xiǎn)投資壓力。保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，兩個(gè)辦法明確投資主體，界定投資標(biāo)的。明確保險(xiǎn)資金只能投資處于成長(zhǎng)期或成熟期的企業(yè)股權(quán)，不能投資創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，不能投資高污染、高耗能等不符合國(guó)家政策和技術(shù)含量較低、現(xiàn)金回報(bào)較差的企業(yè)股權(quán)；保險(xiǎn)資金投資的不動(dòng)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)是產(chǎn)權(quán)合法清晰、管理權(quán)屬相對(duì)集中、能夠滿足投資回報(bào)的不動(dòng)產(chǎn)，不能投資商業(yè)住宅，不能直接參與房地產(chǎn)開發(fā)，不能投資設(shè)立房地產(chǎn)企業(yè)。

評(píng)論：

保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)開啟了險(xiǎn)資新的投資路徑，有利于優(yōu)化保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配比、增大投資收益，同時(shí)對(duì)于開放投資的這個(gè)兩個(gè)領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，參與機(jī)構(gòu)的增加以及資金的注入也都存在一定的利好。對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)的投資，盡管保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域的三大原則是不投資居民住房、不直接投資商業(yè)房地產(chǎn)以及不參與房地產(chǎn)開發(fā)，但今年政府頻頻出手進(jìn)行宏觀調(diào)控，也在客觀上抑制了保險(xiǎn)資金進(jìn)入不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域的步伐和節(jié)奏。投資不動(dòng)產(chǎn)渠道的開通，險(xiǎn)資的收益有望大大被提高。投資未上市股權(quán)投資，有利于企業(yè)未來(lái)價(jià)值的發(fā)現(xiàn)，同時(shí)也有利于投資理念的優(yōu)化，即以企業(yè)未來(lái)增值潛力為出發(fā)點(diǎn)。
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        新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃年底出臺(tái)

國(guó)家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)體制與管理研究所企業(yè)體制研究室主任張曉文在2010中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)發(fā)布暨中國(guó)大企業(yè)高峰會(huì)上透露，發(fā)改委關(guān)于發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定通知會(huì)在9月底出來(lái)，而新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃則要到年底出臺(tái)。張曉文表示，發(fā)改委在年初成立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)總體戰(zhàn)略思路研究的協(xié)調(diào)小組后，進(jìn)行了大范圍的調(diào)查，目前文件正在起草當(dāng)中，按照計(jì)劃要起草一個(gè)決定和一個(gè)規(guī)劃。他表示，關(guān)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定通知會(huì)在9月底出來(lái)，而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃則要到年底出臺(tái)。據(jù)悉，正在制定中的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》將成為國(guó)家四萬(wàn)億投資規(guī)劃和十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃出臺(tái)之后的又一項(xiàng)振興經(jīng)濟(jì)，轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式的重大舉措。涉及行業(yè)主要包括節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料、生物醫(yī)藥、電子信息、航空航天，新能源汽車，這些行業(yè)將作為戰(zhàn)略發(fā)展的重點(diǎn)。

評(píng)論：

事實(shí)上，積極發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)同國(guó)家節(jié)能減排的政策的最終目的一樣，都是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的前提。投資者可以密切關(guān)注相關(guān)行業(yè)政策的出臺(tái)情況。

人行報(bào)告--人民幣升值節(jié)奏和幅度主要取決于美元

中國(guó)人民銀行研究局報(bào)告稱，由于美元在人民幣匯率籃子會(huì)比重的權(quán)重占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，人民幣對(duì)主要貨幣的升值節(jié)奏和幅度除取決于自身國(guó)際收支順差狀況外,仍將主要取決于美元走勢(shì)。

中國(guó)貨幣市場(chǎng)雜志刊登人行研究局紀(jì)敏和濟(jì)南分行王月的署名報(bào)告稱，人民幣與美元間的套利交易壓力依然存在，對(duì)美元等主要貨幣總體上仍存在一定升值壓力。"如果美元對(duì)歐元走強(qiáng)，較之重啟匯改之前，人民幣對(duì)歐元升值幅度將小于美元對(duì)歐元升值幅度；反之，如果歐元對(duì)美元走強(qiáng)，人民幣對(duì)美元升值幅度也將小于歐元對(duì)美元升值幅度"，他們表示。中國(guó)央行6月19日宣布重啟匯改，增強(qiáng)人民幣匯率彈性后，人民幣匯率將更多參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)，這意味著人民幣與包括美元在內(nèi)的任何一種主要貨幣走勢(shì)都可能不完全一致。

評(píng)論：

在人民幣匯率籃子中，美元占比65%，歐元占比26%，英鎊占比5%，日元占比3%，其他貨幣占比1%。由于美元的權(quán)重占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，因此美元的升值或貶值對(duì)人民幣的有效匯率具有重要影響。8月份以來(lái)，歐元、英鎊有所下跌，美元和日元升值幅度較大，因此人民幣有效匯率在8月份出現(xiàn)了小幅回落。

中央年內(nèi)將無(wú)節(jié)能減排新政出臺(tái)

8月下旬至9月上旬，國(guó)務(wù)院組成6個(gè)督察組對(duì)河北、山西、內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、江蘇、浙江、山東、河南、湖南、廣東、廣西、海南、四川、貴州、青海、新疆等18個(gè)重點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行節(jié)能減排專項(xiàng)督察。此次督察的目的，是了解各地“十一五”節(jié)能減排工作情況，督促重點(diǎn)地區(qū)進(jìn)一步加大節(jié)能減排工作的力度，督促完成目標(biāo)有困難的地區(qū)及時(shí)啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，確?！笆晃濉惫?jié)能減排目標(biāo)的按時(shí)完成。

現(xiàn)貨市場(chǎng)板塊策略

短期內(nèi)建議關(guān)注亞運(yùn)概念、物聯(lián)網(wǎng)、鐵路基建、能源、技術(shù)硬件與設(shè)備板塊、稀缺資源、半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備、食品與主要用品零售。

股指期貨投資策略

周二建議IF1009觸發(fā)以下條件時(shí)入場(chǎng)交易：

1) 開盤點(diǎn)下方5點(diǎn)買入，止損設(shè)置在開盤點(diǎn)下方10點(diǎn)。

2) 突破開盤點(diǎn)上方10點(diǎn)買入，止損設(shè)置在開盤點(diǎn)。

3) 3040點(diǎn)輕倉(cāng)沽空，止損設(shè)置在3045點(diǎn)。

所有交易都在浮動(dòng)盈利超過(guò)30點(diǎn)后，止盈設(shè)置在20點(diǎn)位置。超過(guò)20點(diǎn)后，止盈設(shè)置在10點(diǎn)位置。超過(guò)10點(diǎn)后，止盈設(shè)置在2點(diǎn)位置。