要點

一、滬深300股指期貨走勢

上周五，IF1009合約以2955點開盤，最終報收于2940.6點，結(jié)算價下跌0.18%，成交217296手，持倉24624手；IF1010合約以2958.2點開盤，最終報收于2950.4點，結(jié)算價下跌0.12%，成交8708手，持倉5252手。

二、滬深300期貨價格的影響因素

1.現(xiàn)貨走勢

上周五，滬深300指數(shù)報收于2932.55點，較前一交易日上漲0.21%。從滬深300行業(yè)系列指數(shù)來看，十大行業(yè)指數(shù)漲跌互現(xiàn)；滬深300醫(yī)藥指數(shù)與滬深300消費指數(shù)漲幅居前，分別上漲5.05%和1.86%。從滬深300個股表現(xiàn)來看，醫(yī)藥、消費類股票大幅上漲。

2.全球主要市場表現(xiàn)

上周五，美國股市小幅上漲，美國商業(yè)庫存及中國進口數(shù)據(jù)超出市場預(yù)期，增強了投資者對全球經(jīng)濟增長的信心。

上周五，歐洲股市漲跌互現(xiàn)，德意志銀行增發(fā)計劃令投資者擔(dān)心，國際監(jiān)管機構(gòu)正在制定的更為嚴(yán)格的資本金條例可能將對銀行造成沖擊。

3.相關(guān)政策

國家統(tǒng)計局9月11日公布8月份國民經(jīng)濟主要指標(biāo)數(shù)據(jù)。8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.9%，比7月份加快0.5個百分點；8月份，社會消費品零售總額12570億元，同比增長18.4%，比7月份加快0.5個百分點；8月份，居民消費價格同比上漲3.5%，漲幅比7月份擴大0.2個百分點。

海關(guān)總署9月10日公布，1至8月，我國進出口總值18755.8億美元，比去年同期增長40%。其中出口9897.4億美元，增長35.5%；進口8858.4億美元，增長45.5%；貿(mào)易順差為1039億美元，減少14.6%。

結(jié)論：從基本面上看，8月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟減速放緩，甚至出現(xiàn)一些經(jīng)濟指標(biāo)探底回升的跡象；海外股市上了一個新的臺階，各國特別是美國積極籌劃新的刺激政策，或?qū)訃鴥?nèi)期指走強。從技術(shù)上看，上周五IF1009盤中一度跌穿30日均線，尾盤強力拉升，收于20日均線上，留出一根很長的下影線，多頭力量依然強勢。我們認(rèn)為，雖然宏觀數(shù)據(jù)向好，但投資者對于國內(nèi)房地產(chǎn)政策的擔(dān)憂依然存在，并且銀監(jiān)會正在討論按貸款總額2.5%的比例計提撥備的新規(guī)定將對銀行板塊構(gòu)成利空，權(quán)重股走勢疲軟，指數(shù)今日維持震蕩的概率較大，投資者今日短線操作為主。