行情回顧

周四，期指繼續(xù)前期瘋狂漲勢(shì)，收盤時(shí)各合約形成近強(qiáng)遠(yuǎn)弱的格局。主力完成移倉(cāng),IF1011合約首日成為主力合約。主力IF1011合約早盤高開(kāi)近27點(diǎn)后，全天高位窄幅震蕩。收于3250，漲33點(diǎn)或1.03%，當(dāng)天最高3272，最低3233.2。成交量17.6萬(wàn)手；持倉(cāng)量1.8萬(wàn)手，倉(cāng)差5600手。截止收盤時(shí)主力合約期現(xiàn)價(jià)差25.86。其它合約，IF1010合約收于3230.8點(diǎn)，漲1.15%；IF1012合約收于3266.6點(diǎn)，漲1.01%；IF1103合約收于3310.8點(diǎn)，漲0.72%。

上證指數(shù)收于2879.64點(diǎn)，漲0.64%；深圳成指收于12507.7點(diǎn)，跌0.76%。行業(yè)板塊方面，除煤炭、有色、金融行業(yè)三個(gè)板重板塊收漲，其余行業(yè)板塊收跌，而家具、灑店旅游、水泥板塊又列行業(yè)跌幅榜前列。成交量方面，滬深兩市成交量再次有所放大，繼續(xù)放出天量成交量，兩市成交金額4431億。滬深300指數(shù)收于3224.14，漲0.2%。

外盤：周四，道指收于11094.57點(diǎn),跌1.51，或0.01%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收于1173.81點(diǎn)，跌4.29點(diǎn)，或0.38%；納斯達(dá)克指數(shù)收于2435.38,跌5.85點(diǎn)，或0.65%。

基本面分析

國(guó)內(nèi)方面，在央行公開(kāi)市場(chǎng)操作方面，本周公開(kāi)市場(chǎng)共計(jì)有3期央票到期，合計(jì)到期資金2950億元。從回籠資產(chǎn)量來(lái)看，周四發(fā)行的兩期央票金額為470億元，加上周二央票回籠金額220億元，本周央票共回籠資金690億元，與到期量相差甚遠(yuǎn)，本周公開(kāi)市場(chǎng)大規(guī)模凈投放已成定局。因此我們預(yù)測(cè)未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，資本市場(chǎng)流動(dòng)性將呈現(xiàn)明顯過(guò)剩的局面，后市推動(dòng)期指上漲的動(dòng)能依然強(qiáng)勁。

國(guó)際方面，美國(guó)勞工部周四公布，受食品價(jià)格上漲推動(dòng)，9月份經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)較8月份上升0.4%。8月份和7月份的PPI升幅分別為0.4%和0.2%。

最新關(guān)注

1、十七屆五中全會(huì)15日開(kāi)幕，定調(diào)“十二五”規(guī)劃。中共十七屆五中全會(huì)10月15日至18日舉行,主要議程之一是討論審議《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃的建議》,定調(diào)未來(lái)五年中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向。

2、報(bào)導(dǎo)：中國(guó)官方智囊說(shuō)存款準(zhǔn)備金率可能還會(huì)上調(diào)。《中國(guó)證券報(bào)》周四報(bào)導(dǎo)，中國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)(簡(jiǎn)稱：發(fā)改委)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)秘書長(zhǎng)王建表示，第四季度中國(guó)貨幣政策難以收緊，加息不太可行，但不排除繼續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的可能性。報(bào)導(dǎo)稱，王建表示，年內(nèi)人民幣升幅可能達(dá)到5%。

小結(jié)

我們將迎來(lái)期指上市以來(lái)上市時(shí)間最短的合約IF1010的到期交割。由于周四盤后持倉(cāng)量?jī)H有5442手，以及盡管近期行情較大，但期現(xiàn)波波動(dòng)仍較為平穩(wěn)，預(yù)計(jì)將周五IF1010合約將平穩(wěn)交割。綜合來(lái)看，在多日的大漲之后，期指存在一定的技術(shù)性回調(diào)需要，但我們認(rèn)為其中期向上趨勢(shì)不改。操作上，建議多單可逢高適當(dāng)減倉(cāng)兌現(xiàn)盈利，待后市適度回調(diào)后再行介入，空單持有者宜短線操作，并關(guān)注“十二五”規(guī)劃的政策傾斜方向。