宏觀經(jīng)濟(jì)信息概要

國內(nèi)宏觀信息一覽

央行上調(diào)存貸款利率0.25個百分點(diǎn)
中國人民銀行決定，自2010年10月20日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.25個百分點(diǎn)，由現(xiàn)行的2.25%提高到2.50%；一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.25個百分點(diǎn)，由現(xiàn)行的5.31%提高到5.56%；其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率據(jù)此相應(yīng)調(diào)整。

海通點(diǎn)評

此次加息超出了市場的普遍預(yù)期，而且從昨日盤面上來看，也沒有反應(yīng)，這說明政策的出臺確實(shí)出人意表，加息的原因主要有以下幾點(diǎn)：一、抑制通脹預(yù)期，目前來看，政府對于通脹的擔(dān)心超出了對人民幣升值壓力的顧慮。二、積壓房價泡沫。這次存貸款利率同時上浮，也表明政府對經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定回升的信心，加息周期已經(jīng)開始，市場對于加息的預(yù)期也將得以強(qiáng)化。主要是在貸款增速連續(xù)6各月環(huán)比回升、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)“見底回升”概率加大，此外，M1仍處歷史高位，通脹的誘因時刻存在。因此，美國量化寬松加之國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供給緊張，四季度CPI仍將高企。敢于加息，表明政府對經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂在減弱，加息利多金融股利空房地產(chǎn)。

未來我們認(rèn)為此次加息為改變負(fù)利率狀況，而且有可能吸引熱錢，近期流動性仍將充沛，這成為股指最為根本的推動力，加息一方面抑制了通脹、加強(qiáng)了房地產(chǎn)調(diào)控，另一方面負(fù)利率的局面仍未結(jié)束，資金的投入節(jié)奏也不會有大的變化，加之熱錢流入加速，國內(nèi)流動性仍顯充沛，我們認(rèn)為中長期趨勢不改，仍是震蕩上升格局，短期調(diào)整后仍是做多的良機(jī)。

二、 現(xiàn)貨市場動態(tài)

【國內(nèi)市場】

市場表現(xiàn)

滬深300指數(shù)成分股漲跌幅排名（前五）

領(lǐng)漲股       最新價     漲跌幅度      領(lǐng)跌股          最新價 漲跌幅度
        上海汽車   20.64       10.02%        首鋼股份       4.57 -3.79%
         同方股份  25.38       10.01%        保利地產(chǎn)       15.16 -2.88%
         國陽新能 28.16        10.00%       振華重工         7.87 -2.48%
        上海能源  31.59         9.99%        柳鋼股份          6.13 -2.08%
         國投新集 16.4           9.99%         濱江集團(tuán)         12.68 -1.93%
        數(shù)據(jù)來源：Wind，海通期貨研究所
  
        海通點(diǎn)評

周二A股市場重拾升勢，上證指數(shù)為近6個月以來首度收于3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)之上。盡管美元指數(shù)的回升一度打擊大盤藍(lán)籌股下挫，但中國對于新興產(chǎn)業(yè)的扶持政策提振汽車等相關(guān)板塊奮力向上，最終帶動大盤絕地反彈。昨天A股市場超過九成個股上漲。按照新財富行業(yè)分類，汽車及零部件行業(yè)飆升逾6%，計(jì)算機(jī)行業(yè)漲逾5%，煤炭開采、傳播與文化、電子、機(jī)械等行業(yè)均漲逾4%；另外，僅有鋼鐵行業(yè)小幅收低，銀行、房地產(chǎn)、石油化工等行業(yè)也表現(xiàn)靠后。

【國際市場】

市場表現(xiàn)

道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌165.07點(diǎn)，收于10,978.62點(diǎn)，跌幅1.48%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌43.71點(diǎn)，收于2,436.95點(diǎn)，跌幅1.76%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌18.81點(diǎn)，收于1,165.90點(diǎn)，跌幅1.59%。

日本日經(jīng)225指數(shù)周二收高0.43%，或40.96點(diǎn)，報9539.45點(diǎn)，運(yùn)輸、倉儲等出口類股漲幅居前，因日元匯率走軟提振。

港股恒生指數(shù)周二高開高走，午后大市漲幅擴(kuò)大。各分類指數(shù)全線上揚(yáng)，地產(chǎn)分類指數(shù)漲幅居前。恒生指數(shù)全日收報23763.73點(diǎn)，上漲294.35點(diǎn)或1.25%，主板成交847.94億港元；國企指數(shù)收報13573.6點(diǎn)，上漲153.28點(diǎn)或1.14%；紅籌指數(shù)收報4383.75點(diǎn)，上漲37.43點(diǎn)或0.86%。

海通點(diǎn)評

周二美國股市大幅收低，道指收盤跌破11000點(diǎn)關(guān)口。中國加息以及美企財報令投資者感到失望；包括紐約聯(lián)邦儲備銀行在內(nèi)的數(shù)家抵押貸款債券持有人準(zhǔn)備強(qiáng)迫美國銀行回購不良抵押貸款，使市場擔(dān)心抵押貸款危機(jī)尚未結(jié)束。

期貨市場動態(tài)

滬深300現(xiàn)指昨日重拾升勢，早盤美元指數(shù)反彈令大盤藍(lán)籌股承壓，煤炭股力挺現(xiàn)指上漲。11月合約盤中寬度震蕩，午后一舉突破3400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口壓力，增倉上行，做多熱情再度被激發(fā)。

投資建議

從11月合約昨日的持倉量來看，前20位多頭主力加倉2391手，前20位空頭主力加倉2494手，空頭倉位較大部分或是來自套利盤。央行意外宣布加息，期指短期或進(jìn)入階段性高點(diǎn)，陷入回調(diào)整理，多頭情緒將受挫，前期入場的中長線多單可以考慮減磅；對于短線投資者來說，暫時觀望。