今日宏觀事件及評(píng)論

十二五規(guī)劃建議定經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)

10月18日閉幕的中共十七屆五中全會(huì)上通過(guò)的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃的建議》27日全文發(fā)布?！督ㄗh》提出了今后五年中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的五大目標(biāo)： 一、經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。價(jià)格總水平基本穩(wěn)定，就業(yè)持續(xù)增加，國(guó)際收支趨向基本平衡，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量和效益明顯提高。二、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整取得重大進(jìn)展。居民消費(fèi)率上升，服務(wù)業(yè)比重和城鎮(zhèn)化水平提高，城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展的協(xié)調(diào)性增強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的科技含量提高，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗和碳排放大幅下降，主要污染物排放總量顯著減少，生態(tài)環(huán)境質(zhì)量明顯改善。三、城鄉(xiāng)居民收入普遍較快增加。努力實(shí)現(xiàn)居民收入增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步、勞動(dòng)報(bào)酬增長(zhǎng)和勞動(dòng)生產(chǎn)率提高同步，低收入者收入明顯增加，中等收入群體持續(xù)擴(kuò)大，貧困人口顯著減少，人民生活質(zhì)量和水平不斷提高。四、社會(huì)建設(shè)明顯加強(qiáng)。覆蓋城鄉(xiāng)居民的基本公共服務(wù)體系逐步完善，全民受教育程度穩(wěn)步提升，全民族思想道德素質(zhì)、科學(xué)文化素質(zhì)和健康素質(zhì)不斷提高。社會(huì)主義民主法制更加健全，人民權(quán)益得到切實(shí)保障。文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。社會(huì)管理制度趨于完善，社會(huì)更加和諧穩(wěn)定。五、改革開(kāi)放不斷深化。財(cái)稅金融、要素價(jià)格、壟斷行業(yè)等重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革取得明顯進(jìn)展，政府職能加快轉(zhuǎn)變，政府公信力和行政效率進(jìn)一步提高。對(duì)外開(kāi)放廣度和深度不斷拓展，互利共贏開(kāi)放格局進(jìn)一步形成?！督ㄗh》提出從以下幾個(gè)方面加快改革攻堅(jiān)步伐，完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制：一、堅(jiān)持和完善基本經(jīng)濟(jì)制度。二、推進(jìn)行政體制改革。三、加快財(cái)稅體制改革。四、深化金融體制改革。其中，要逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。五、深化資源性產(chǎn)品價(jià)格和要素市場(chǎng)改革。包括加快多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，顯著提高直接融資比重。積極發(fā)展債券市場(chǎng)，穩(wěn)步發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。六、加快社會(huì)事業(yè)體制改革。

評(píng)論：

與“十一五”規(guī)劃相比，最大的不同之處在于“十二五”規(guī)劃的目標(biāo)中少了關(guān)于GDP增長(zhǎng)目標(biāo)的描述，而且對(duì)于價(jià)格水平和就業(yè)也沒(méi)有了具體的數(shù)值目標(biāo)，這表明中央政府已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)變以GDP為綱的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，并且更加注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和環(huán)境保護(hù)，因此在“十二五”期間我國(guó)的GDP增速可能會(huì)有所放緩，但是這并不影響整體社會(huì)的發(fā)展。

央行預(yù)警物價(jià)上升壓力不容忽視

中國(guó)人民銀行網(wǎng)站10月27日發(fā)布《2010年三季度中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析》報(bào)告稱，季節(jié)調(diào)整后，三季度GDP環(huán)比折年率略高于上季。相比二季度，市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)快下滑的擔(dān)憂減退，但仍需對(duì)物價(jià)的上升壓力保持警惕。報(bào)告稱，未來(lái)物價(jià)上漲的壓力仍不容忽視。一是主要經(jīng)濟(jì)體將進(jìn)一步實(shí)施定量寬松貨幣政策，近期國(guó)際大宗商品價(jià)格快速回升，目前國(guó)際大宗商品價(jià)格CRB現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)已超過(guò)危機(jī)前最高水平。二是當(dāng)前的貨幣信貸環(huán)境仍較為寬松。2009年9月至2010年5月M1增速已連續(xù)9個(gè)月接近或超過(guò)30%，前期貨幣信貸高增長(zhǎng)的時(shí)滯效應(yīng)還將持續(xù)一段時(shí)間；近期貨幣信貸增長(zhǎng)逐漸回歸正常，M2增速高位回落，但仍明顯高于2000-2008年16.3%的平均水平。三是明年糧價(jià)存在較大上漲壓力。雖然今年糧食豐收在望，但種糧成本提高，工業(yè)用糧需求增加，再加上國(guó)際糧食價(jià)格上漲對(duì)國(guó)內(nèi)預(yù)期的影響導(dǎo)致的惜售等現(xiàn)象，糧食價(jià)格仍可能繼續(xù)上漲。四是收入分配和資源價(jià)格改革可能推高明年的物價(jià)。報(bào)告稱，依據(jù)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司測(cè)算的經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，目前工業(yè)增加值的一致合成指數(shù)已經(jīng)處在顯著下行階段，顯示出經(jīng)濟(jì)已經(jīng)放緩；先行合成指數(shù)的下行速度快于一致合成指數(shù)，未來(lái)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行還存在一定的壓力。

評(píng)論：

從央行的報(bào)告中可以看出，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，防通脹會(huì)成為貨幣政策的重點(diǎn)關(guān)注，因此若CPI繼續(xù)升高，不排除年內(nèi)央行將會(huì)繼續(xù)采用數(shù)量型工具來(lái)抑制通脹，加息和調(diào)整存款準(zhǔn)備金率的可能性都是存在的。目前市場(chǎng)對(duì)通脹具有比較強(qiáng)烈的預(yù)期，這會(huì)推動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)一步上漲。

國(guó)務(wù)院部署四季度經(jīng)濟(jì)工作重申遏制房?jī)r(jià)過(guò)快上漲

國(guó)務(wù)院總理溫家寶25日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，安排部署今年后幾個(gè)月經(jīng)濟(jì)工作。溫家寶指出，剛剛閉幕的黨的十七屆五中全會(huì)，是我國(guó)發(fā)展進(jìn)程中一次重要的會(huì)議，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展作出了新的全面部署。各地區(qū)各部門(mén)要深入學(xué)習(xí)、全面準(zhǔn)確把握五中全會(huì)精神，結(jié)合本地區(qū)、本部門(mén)實(shí)際，認(rèn)真貫徹落實(shí)五中全會(huì)提出的方針政策和目標(biāo)任務(wù)，扎扎實(shí)實(shí)做好各項(xiàng)工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要狠抓節(jié)能減排不放松。按照節(jié)能減排督察整改要求做好工作，既要認(rèn)真落實(shí)節(jié)能減排各項(xiàng)政策措施，努力完成“十一五”節(jié)能減排的目標(biāo)任務(wù)，也要防止脫離實(shí)際、弄虛作假。抓緊建立健全節(jié)能減排的長(zhǎng)效機(jī)制。會(huì)議好要求促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。要求各地區(qū)、各部門(mén)一定要認(rèn)真落實(shí)各項(xiàng)調(diào)控措施，堅(jiān)決遏制部分城市房?jī)r(jià)過(guò)快上漲。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，做好下一階段的工作，對(duì)于全面完成“十一五”經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展任務(wù)，對(duì)“十二五”開(kāi)好頭、起好步，具有重要意義。

滬深300指數(shù)技術(shù)視角

周四滬深指數(shù)小幅振蕩收陽(yáng)，總體看對(duì)后市走勢(shì)沒(méi)有產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，預(yù)測(cè)仍然維持上期報(bào)告的觀點(diǎn)。 技術(shù)上看，周五有可能小幅反彈，但按照江恩3日線的定義，趨勢(shì)要維持，周五的反彈應(yīng)該逼近本周的高點(diǎn)，但從形態(tài)和交易數(shù)據(jù)來(lái)看，可能性不大。我們傾向于認(rèn)為周五小幅沖高后仍然會(huì)再度回落，并有可能在下周創(chuàng)出調(diào)整新低，至少見(jiàn)到3324點(diǎn)的位置。 若市場(chǎng)主流板塊，即能源和金融不動(dòng)，則調(diào)整的時(shí)間可能延續(xù)7-14個(gè)交易日（從最高點(diǎn)算起），調(diào)整的目標(biāo)謹(jǐn)慎看到3192點(diǎn)附近，雖然理論上可能調(diào)整到3174點(diǎn)，但從最近3個(gè)交易日的走勢(shì)以及市場(chǎng)逢低吸納的積極性看，可能性不大。 中期來(lái)看，我偶們?nèi)匀粓?jiān)持我們的觀點(diǎn)，即滬深300有可能上漲到3659點(diǎn)附近，最高可能沖擊3870點(diǎn)。

自然法則與股指期貨

周四股指期貨小幅振蕩，收出在中陰實(shí)體內(nèi)的小陽(yáng)線，這種組合若在低位出現(xiàn)，屬于可能形成大級(jí)別低點(diǎn)的孕育線，但在高位出現(xiàn)則不一定是好事，市場(chǎng)可能在周五小幅沖高后掉頭向下。
我們?nèi)匀粓?jiān)持上期報(bào)告的觀點(diǎn)，即從幾何的對(duì)稱性看，此次調(diào)整最大的調(diào)整空間看到3202點(diǎn)附近。但中途有兩個(gè)關(guān)鍵支持位，即3420點(diǎn)和3358點(diǎn)，多頭可能在這兩個(gè)位置有所抵抗。若能守住3420點(diǎn)，能否反彈創(chuàng)出新高，還要看能否有效突破3514點(diǎn)。若能夠站穩(wěn)3514點(diǎn)，則仍有可能在下周內(nèi)創(chuàng)出新高（未在圖中標(biāo)示可能走勢(shì)）。但若跌破3420點(diǎn)，則將跌倒3358點(diǎn)附近，這個(gè)位置接近30分鐘上升通道上軌附近。按照通道理論，突破通道后，尤其是觸及到平行通道上軌的回落，一般都不會(huì)跌回到原始通道內(nèi)。如果出現(xiàn)跌回原始通道內(nèi)的情況，則行情的級(jí)別和調(diào)整的時(shí)間都要做新的研判和調(diào)整。 中期來(lái)看，我們?nèi)匀粓?jiān)持原來(lái)的觀點(diǎn)，即從7月2日展開(kāi)的反彈，11月合約應(yīng)該見(jiàn)到3647點(diǎn)，更高的目標(biāo)在3700點(diǎn)和3900點(diǎn)。

現(xiàn)貨市場(chǎng)板塊策略

短期內(nèi)建議關(guān)注建筑節(jié)能、亞運(yùn)概念、鋰電池、多元金融、汽車與汽車零部件、材料、銀行、能源。

股指期貨投資策略

周五建議IF1011觸發(fā)以下條件時(shí)入場(chǎng)交易：

1) 開(kāi)盤(pán)點(diǎn)上方15點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出，止損設(shè)在開(kāi)盤(pán)點(diǎn)上方20點(diǎn)。（11點(diǎn)前策略）

2) 開(kāi)盤(pán)點(diǎn)下方20點(diǎn)買(mǎi)入，止損設(shè)置在開(kāi)盤(pán)點(diǎn)下方23點(diǎn)。（11點(diǎn)前策略）

3) 3420點(diǎn)買(mǎi)入，止損設(shè)置在3410點(diǎn)。

所有交易都在浮動(dòng)盈利超過(guò)30點(diǎn)后，止盈設(shè)置在20點(diǎn)位置。超過(guò)20點(diǎn)后，止盈設(shè)置在10點(diǎn)位置。超過(guò)10點(diǎn)后，止盈設(shè)置在2點(diǎn)位置。