北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越表示，股指期貨的推出是我國(guó)期市從量變到質(zhì)變的標(biāo)志。

資料顯示，在"十一五"期間我國(guó)已經(jīng)成為全球最大的商品期貨市場(chǎng)。至2010年末，我國(guó)期貨市場(chǎng)成交金額已達(dá)到308萬(wàn)億元。今年是“十二五”規(guī)劃的開局之年，相比“十一五”，胡俞越表示，“十二五”規(guī)劃綱要對(duì)期貨市場(chǎng)的表述更為積極。“在這個(gè)關(guān)鍵的時(shí)點(diǎn)上推出股指期貨，標(biāo)志著我國(guó)期市正式從量的積累到質(zhì)的提升轉(zhuǎn)變，將中國(guó)期貨市場(chǎng)帶入金融期貨時(shí)代。”

股指期貨一年平穩(wěn)運(yùn)行的情況，達(dá)到了監(jiān)管層預(yù)期的目標(biāo)，他認(rèn)為制度上的創(chuàng)新功不可沒(méi)。胡俞越表示，一方面，投資者適當(dāng)性制度將資金量較小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差的散戶暫時(shí)排除在股指期貨門外。另一方面，股指期貨特有的保證金交易制度，在提供流動(dòng)性、放大收益的同時(shí)也增加了風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的幾率?！肮芍钙谪涍\(yùn)行一年來(lái)，沒(méi)有發(fā)生強(qiáng)平、強(qiáng)減等風(fēng)險(xiǎn)事件，良好的制度設(shè)計(jì)功不可沒(méi)?！?/P>

對(duì)于目前股指期貨市場(chǎng)存在的問(wèn)題，他認(rèn)為下一步可以從三個(gè)方面進(jìn)行改善。首先應(yīng)大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)。“證券基金、社?；?、企業(yè)年金和券商自營(yíng)業(yè)務(wù)，是股指期貨市場(chǎng)天然的套期保值者。需要重點(diǎn)培育這些機(jī)構(gòu)投資者?！贝送猓瑧?yīng)該推出更為豐富的金融衍生品品種，他同時(shí)建議推出以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)期貨為代表的其他指數(shù)期貨品種也是下一步產(chǎn)品創(chuàng)新的可行之道。