在金融危機中本來就處于艱難時刻的對沖基金行業(yè)，因為麥道夫500億美元的詐騙案而受到更大的沉重打擊。

　　2008年的金融危機全面爆發(fā)使得對沖基金行業(yè)在這一年里經(jīng)歷了非常困難的時期，美林的一份報告顯示，在2008年第四季度從對沖基金行業(yè)撤資就達1100億美元，在2009年的第一季度估計將會是1000億美元。對沖基金的持續(xù)大幅虧損造成的巨額贖回已經(jīng)使得很多對沖基金不得不出賣資產(chǎn)來募集資金，而這股被迫出售的風潮又使得資產(chǎn)價格下降，給對沖基金造成了更多的損失。甚至于像行業(yè)中的翹楚比如Citadel Investment Group在去年損失了其一半的資產(chǎn)。

　　“在過去五個月里，對沖基金的經(jīng)營模式處在一個不斷的變化當中，”原路透集團金融研究機構(gòu)理柏(Lippers)的美國高級分析師桑德森(Ferenc Sanderson)說，“而現(xiàn)在麥道夫案使得投資人對對沖基金行業(yè)的基本信心在喪失。”

　　麥道夫案不可能在一個更糟的時候來到。當各大金融機構(gòu)、名人、專業(yè)的投資基金都成為麥道夫案的受害者時，投資者的信心前所未有地低落，這有可能需要對沖基金的管理者以后多年的經(jīng)營才能重獲信任。而即便日后從危機中恢復(fù)，對沖基金的市場規(guī)模也很有可能比2008年初將近2萬億美元要小很多。自從2008年開始，對沖基金的資產(chǎn)已經(jīng)下降了25%。

　　“很多對沖基金的經(jīng)營者并沒有像他們許諾的那樣將投資策略多樣化，他們的投資策略都是極為相關(guān)的?！鄙５律f，“一些基金的基金也沒有像他們許諾的那樣作盡職調(diào)查。這些都讓投資者的信心喪失?！?/p>

　　在對沖基金前幾年紅火的時候，該行業(yè)標榜的是多樣的戰(zhàn)略和嚴格的風險管理會做到市場中性化，即基金回報與證券市場的波動無關(guān)，從而達到規(guī)避系統(tǒng)風險的可能。在次級抵押信貸危機爆發(fā)前，很多對沖基金的業(yè)績幾乎實現(xiàn)了這一目標。比如，根據(jù)對沖基金研究(Hedge Fund Research)的資料，在2000年，當標準普爾指數(shù)下降9%的時候，對沖基金反而上漲5%。

　　但是自2008年9月以來，金融危機的爆發(fā)使得股票市場產(chǎn)生了巨額跌宕，市場的巨大波動使得對沖基金也很難把握。而且SEC在很長一段時間都禁止賣空使得幾乎所有類型的對沖基金都在虧錢。