七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

梁國根：

臺(tái)州出生，現(xiàn)居杭州。原本是工程師，2000年開始做股票，2004年下半年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，至今已有14年交易經(jīng)驗(yàn)。有多套成熟交易系統(tǒng)，完全采用技術(shù)分析，大部分手工交易。

自2008年參加藍(lán)海密劍中國對(duì)沖基金經(jīng)理公開賽至今，十年間收益穩(wěn)定。曾獲得藍(lán)海密劍第四屆期貨實(shí)盤大賽快速反應(yīng)勛章第一名，藍(lán)海密劍第九屆導(dǎo)彈部隊(duì)第三名。

精彩觀點(diǎn)：

期貨品種增加很多，品種之間行情分化也比較嚴(yán)重，對(duì)各品種行情的分析和挖掘能力也要求越來越強(qiáng)。

沒有一技之長的投資客很難在高度專業(yè)化的市場(chǎng)長久生存。

藍(lán)海密劍大賽囊括了市場(chǎng)上幾乎所有類型的專業(yè)投資者，和高水平的人在一個(gè)賽道讓你不敢懶惰懈怠，始終兢兢業(yè)業(yè)。

更關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)控制，只有做好風(fēng)險(xiǎn)控制，才能從明星轉(zhuǎn)為壽星。

有多大的格局就有多大的成就。

如果你是一名專業(yè)投資者，投資必然是一場(chǎng)馬拉松。

名是很可怕的東西，會(huì)膨脹欲望，執(zhí)著于名卻功力不精進(jìn)，對(duì)專業(yè)投資者來說是一劑毒藥，會(huì)反噬自己。

（2017年和2018年）適合波段交易者，此兩年波段交易者的收益會(huì)好點(diǎn)。

賺賺虧虧本是平常事，何必墜入心門成煩惱。

技術(shù)分析對(duì)未來行情判斷的確定性不是很高，相反基本面的深度研究可以達(dá)到較高的確定性，這個(gè)行業(yè)賺的多的往往是基本面大牛。

我在交易中注重強(qiáng)者恒強(qiáng)的邏輯，在圖表上表現(xiàn)就是強(qiáng)勢(shì)行情的慣性延續(xù)，不抄頂不摸底。

以不變應(yīng)萬變的策略在市場(chǎng)的特定品種和階段可能實(shí)現(xiàn)盈利，但盈利無法擴(kuò)散到更多的品種和更長的時(shí)間。

我的總體策略一直追逐‘強(qiáng)’，對(duì)強(qiáng)勢(shì)行情的延續(xù)和回調(diào)的判斷構(gòu)成了我的交易手法。

目前趨勢(shì)行情呈現(xiàn)較長的慢牛走勢(shì)居多，這要求投資者更長的持倉時(shí)間，對(duì)投資者的耐性要求很高。

一定要把基本面分析作為行情判斷的重要因子。

追求確定性對(duì)成熟交易者是一個(gè)努力方向，挖掘品種基本面能提高趨勢(shì)行情的確定性。

基本面分析影響行情最重要的是供需關(guān)系，要關(guān)注能造成供應(yīng)端和需求端產(chǎn)生劇烈變化的天氣和政策以及各類局勢(shì)，結(jié)交相關(guān)行業(yè)人士或者實(shí)地考察都是不錯(cuò)的手段。

要長期生存，必須嚴(yán)格遵循某些適合自己的交易規(guī)則，做到專精，同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)控制也是必需的。

交易是人、資金、行情互聯(lián)的系統(tǒng)工程，你在哪方面的短板就構(gòu)成了你長期盈利最大的難點(diǎn)。

對(duì)于擁有七情六欲的人來說，控制自己是很難的，不按規(guī)則的情緒化進(jìn)出很難杜絕，所以理性相對(duì)最重要。

快速盈利與快速虧損是行情的非常態(tài)，會(huì)使你的情緒快速波動(dòng)，這會(huì)讓你對(duì)市場(chǎng)不再客觀，關(guān)機(jī)休息或者只看不做等待情緒緩和是最好的選擇。

不按規(guī)則的過度止損讓我失去了很多不錯(cuò)的行情，目前解決方案是靠軟件的風(fēng)控單來自動(dòng)止損的。

我進(jìn)場(chǎng)的底倉比例會(huì)較高，如果遇到比較看好行情，通常會(huì)在收盤前加一點(diǎn)，盤中是不動(dòng)的。出場(chǎng)我是一次性出場(chǎng)。

必須要嚴(yán)格止損，這是能長期生存的鐵律。

觀察自己的資金曲線，有非正常下滑那就要減少開倉數(shù)量或者暫停交易，說明你當(dāng)前的策略可能和市場(chǎng)行情不太合調(diào)。

主觀交易相對(duì)于程序化自動(dòng)交易最大的優(yōu)勢(shì)是擇時(shí)能力，你能憑經(jīng)驗(yàn)避開一些陷阱機(jī)會(huì)。

我的投資理念是順勢(shì)+止損。

這個(gè)行業(yè)個(gè)人投資者水平進(jìn)階非常困難，不太建議沒有專業(yè)技能的新手貿(mào)然進(jìn)入。

七禾網(wǎng)1、梁先生您好，感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您自2004年開始期貨交易，至今已有14年之久，這14年間國內(nèi)的期貨市場(chǎng)也發(fā)生了翻天覆地的變化，您感受到最大的變化是什么？

梁國根：第一個(gè)是期貨品種增加很多，品種之間行情分化也比較嚴(yán)重，對(duì)各品種行情的分析和挖掘能力也要求越來越強(qiáng)。

第二個(gè)是投資者結(jié)構(gòu)變化很大，個(gè)人和業(yè)余投資客基本退場(chǎng)，專業(yè)投資者（工作室）以及各類投資機(jī)構(gòu)目前是市場(chǎng)主流，沒有一技之長的投資客很難在高度專業(yè)化的市場(chǎng)長久生存。

七禾網(wǎng)2、其中您自2008年起就參加了藍(lán)海密劍大賽，并且堅(jiān)持十年參賽。作為一名老藍(lán)海英雄，在您看來，藍(lán)海密劍大賽帶給您最大的收獲是什么？為何一直會(huì)堅(jiān)持參賽？

梁國根：藍(lán)海密劍大賽囊括了市場(chǎng)上幾乎所有類型的專業(yè)投資者，和高水平的人在一個(gè)賽道讓你不敢懶惰懈怠，始終兢兢業(yè)業(yè)。

七禾網(wǎng)3、在十年的參賽經(jīng)歷中，您也見證了不少選手的起起落落，一些曾經(jīng)在期貨市場(chǎng)大放異彩的選手也最終只是“曇花一現(xiàn)”，對(duì)此您有何感想？

梁國根：市場(chǎng)行情千變?nèi)f化，對(duì)于暫時(shí)大放異彩的明星，我希望他們更關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)控制，只有做好風(fēng)險(xiǎn)控制，才能從明星轉(zhuǎn)為壽星。

七禾網(wǎng)4、在藍(lán)海密劍第七屆中國對(duì)沖基金經(jīng)理公開賽中，盈利過億選手首次誕生，選手“安寧”、“劉福厚”、“東航金融種子一號(hào)”晉銜元帥。您當(dāng)時(shí)對(duì)此有何感觸？

梁國根：首先，我非常欽佩他們，相信他們背后付出了非常大的汗水和努力才換來了今天的成績(jī)，我也很欽佩他們的格局，有多大的格局就有多大的成就。

其次，他們也是我們的榜樣，研究他們?yōu)楹潍@得這么好的成績(jī)，取長補(bǔ)短，增加自己的功力。

七禾網(wǎng)5、其實(shí)在比賽中有人追求靠一場(chǎng)戰(zhàn)役“揚(yáng)名”，但也有人只想把藍(lán)海密劍當(dāng)作一場(chǎng)“馬拉松”，您是如何看待比賽？

梁國根：如果你是一名專業(yè)投資者，投資必然是一場(chǎng)馬拉松，一場(chǎng)兩場(chǎng)的戰(zhàn)役只是過程中的浪花。名是很可怕的東西，會(huì)膨脹欲望，執(zhí)著于名卻功力不精進(jìn)，對(duì)專業(yè)投資者來說是一劑毒藥，會(huì)反噬自己。

七禾網(wǎng)6、藍(lán)海密劍大賽其實(shí)也不光是一個(gè)競(jìng)技場(chǎng)，也是為了選拔優(yōu)秀的選拔基金經(jīng)理人而存在。“種子一號(hào)”管理期貨基金就是東航金融以“藍(lán)海密劍”大賽優(yōu)秀選手為對(duì)象，培養(yǎng)期貨投資人才。在參賽者眼中的“種子一號(hào)”是怎么樣的一個(gè)基金？

梁國根：基金注重風(fēng)控上的穩(wěn)健收益，波動(dòng)性大的選手不太合適，基金經(jīng)理人一般選擇穩(wěn)健的優(yōu)秀選手來做，我認(rèn)為“種子一號(hào)”管理期貨基金是這樣的。

七禾網(wǎng)7、從您的十年資金曲線上看，您在2008年至2013年連續(xù)獲得超高回報(bào)，請(qǐng)問您覺得自己這幾年獲得高回報(bào)的核心原因是什么？

梁國根：那段時(shí)間我比較專注于期貨，心無旁騖地精進(jìn)技術(shù)，同時(shí)大量學(xué)習(xí)前輩及知名投資者的理論和經(jīng)驗(yàn)，心態(tài)也比較穩(wěn)定，交易做的比較順手。因?yàn)殚_始期間資金量不是很大，幾乎都是日內(nèi)短線。短線跟技術(shù)、身心狀態(tài)關(guān)聯(lián)度非常大，如果做的順手，資金曲線會(huì)非常好看。但是現(xiàn)在年齡大了，反應(yīng)比當(dāng)時(shí)遲鈍一些，所以主攻波段，短線偶爾會(huì)做做。

七禾網(wǎng)8、很多人在交易的過程中都會(huì)遇到瓶頸期，自2013年下旬開始，至2016年上旬，您的交易表現(xiàn)一直平平。當(dāng)時(shí)是否也是您交易的一個(gè)瓶頸期？您是如何克服并且度過這一難關(guān)的？

梁國根：表面上看是我女兒出生后三年，比較折騰，不能安靜地深度分析市場(chǎng)品種及行情，但進(jìn)一步看更多是精神上的瓶頸期。心開始散漫了，對(duì)交易不夠敬畏，也不花時(shí)間研究市場(chǎng)了，交易比較隨意。后來發(fā)現(xiàn)這不是我想要的結(jié)果，投資對(duì)于我而言是一輩子的事業(yè)，不能再這樣漫不經(jīng)心了。于是重新收心，再花大量時(shí)間研究市場(chǎng)行情，精研交易技術(shù)。

七禾網(wǎng)9、縱觀您近兩年來的資金曲線，似乎和市場(chǎng)上大多數(shù)投資者出現(xiàn)了“錯(cuò)峰”。眾多投資者在2016年的商品大牛市中獲利頗豐，卻在2017、2018年商品震蕩中表現(xiàn)不佳，而您在2016年雖然資金曲線沒有大幅上升，但在2017、2018年收益卻飆升，這是什么原因造成的？

梁國根：作為主觀交易者，雖然有自己的趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)，但2016年還是以主觀經(jīng)驗(yàn)為主，市場(chǎng)環(huán)境變了，經(jīng)驗(yàn)沒來得及更新，大牛市進(jìn)進(jìn)出出，撿了芝麻丟了西瓜，是一個(gè)比較大的教訓(xùn)。后來決定改變，以系統(tǒng)信號(hào)為主，主觀判斷為輔，主攻波段交易。2017年和2018年雖然沒有2016年的趨勢(shì)行情那么大，但波動(dòng)還是挺大的，適合波段交易者，此兩年波段交易者的收益會(huì)好點(diǎn)。

七禾網(wǎng)10、您在這十多年的投資中，最滿意和最不滿意的一筆交易是什么？

梁國根：我比較健忘，大大小小所經(jīng)歷的戰(zhàn)役差不多不記得了。交易成功和失敗造成的情緒要能當(dāng)天消化完，不隔夜。賺賺虧虧本是平常事，何必墜入心門成煩惱。