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“中泰越”三國橡膠調(diào)研最新紀要(完整版)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2019-06-06 20:21:50 來源:七禾網(wǎng) 作者:七禾產(chǎn)業(yè)研究

調(diào)研背景

 

天然橡膠是我國四大重要戰(zhàn)略資源之一,我國消費主要靠進口,2018年我國從泰國進口天然橡膠305.51萬噸,從越南進口101.86萬噸,兩國合計占據(jù)我國進口來源的73%。

 

近一兩年,越南3L膠在國內(nèi)成交越來越多,越南近一兩年超過印尼和馬來西亞躍居我國第二大進口來源國。目前20號標膠也準備上市,這也是國內(nèi)橡膠消費最大下游----輪胎行業(yè)所需要的天然橡膠。目前上期所的天然橡膠標的---全乳膠,因為品質(zhì)和價格的原因在下游的應(yīng)用較少,也使得國內(nèi)幾家企業(yè)把橡膠用來生成期貨倉單用。天膠期現(xiàn)價差波動較大,最高到達4000,最低在平水上下,這也使得期現(xiàn)套利商把大量庫存搬到國內(nèi)

 

另一方面,今年東南亞發(fā)生厄爾尼諾現(xiàn)象,干旱導致割膠推遲,國外膠水價格偏高,使得和國內(nèi)橡膠價格發(fā)生倒掛。并且由于近兩年橡膠價格低位徘徊,泰國等國試圖提振國內(nèi)消費,削減出口從而提振橡膠價格。

 

對比2018年下半年七禾網(wǎng)組織的泰國海南橡膠調(diào)研情況,在今年新的開割季,為了探明橡膠價格走勢,解析未來一到兩年是否存在投資機會,七禾網(wǎng)與相關(guān)單位前往泰國、越南、西雙版納等地區(qū)與膠農(nóng)、工廠、貿(mào)易商等進行深入交流,查探未來一到兩年天然橡膠供需格局及趨勢變化。

 

201811月泰國海南橡膠調(diào)研報告,點擊閱讀

暗透了,才有星光 ——云南泰國橡膠調(diào)研報告

 

以下是本次調(diào)研情況總結(jié),由七禾產(chǎn)業(yè)研究原創(chuàng)撰寫。

 

調(diào)研路線

 

 

調(diào)研總結(jié)

 

一、今年東南亞發(fā)生厄爾尼諾現(xiàn)象,天氣干旱,降雨稀少,開割時間同比普遍推遲了半個月到二十天左右,橡膠產(chǎn)量收到較大影響。另一方面,由于膠價低迷,膠農(nóng)、膠廠的割膠和生產(chǎn)積極性都不足,原料庫存和開工率普遍下降。一路調(diào)研下來,關(guān)于減產(chǎn)比例,問到的人眾說紛紜,保守估計減產(chǎn)比例應(yīng)在兩位數(shù)。

 

二、今年泰國膠價有較大上升,泰國杯膠價格43-45泰銖(去年同期38泰銖),漲幅在15%左右,但割膠意愿并不高,產(chǎn)量大幅下降。一是因為干旱,割膠推遲,且出膠較少。二是割膠成本上升,去年330泰銖/天可以請到割膠工,今年沒有400-500泰銖/天很難請到。

 

三、據(jù)越南數(shù)據(jù),越南橡膠種植面積近幾年有所下降,但收獲面積仍在上升,潛在產(chǎn)能不斷升高。原因是在橡膠價格較高時種植了大量橡膠樹,到目前為止,小膠樹逐漸長到壯年,產(chǎn)能不斷提升。

 

免責聲明:本報告所有數(shù)據(jù)來自走訪單位口頭表述,不代表官方數(shù)據(jù),七禾網(wǎng)僅進行轉(zhuǎn)錄,不保證數(shù)據(jù)準確性,據(jù)此報告做出的投資決策所產(chǎn)生的風險請自行承擔。

 

調(diào)研紀要


泰國:Day1526日)

 

羅勇地區(qū)某合作社

 

今年開割時間比去年晚半個月,膠水干含量38%-40%,比去年低1-2%。產(chǎn)量比去年少,每一戶情況都不一樣,大概減少5%左右。減產(chǎn)原因是降水量偏少,如果持續(xù)干旱,產(chǎn)量仍會進一步下降。

 

該工廠是公社制,從膠農(nóng)收原料加工后出售,對膠農(nóng)只收取加工成本,銷售利潤按照交膠比例平分。橡膠園樹齡平均在20年左右,最老的有30年。由于價格低,請不到熟練的割膠工,膠樹經(jīng)常被割傷,產(chǎn)不了膠只能砍掉。工廠生產(chǎn)的煙片膠售價58泰銖/公斤。

 

 

羅勇地區(qū)最大膠廠

 

工廠占地300公頃,產(chǎn)品主要供應(yīng)集團內(nèi)部能源廠,產(chǎn)能4-5萬噸,隨著橡膠行情好轉(zhuǎn),工廠產(chǎn)能還會進一步擴大。政府支持橡膠種植面積大范圍縮減,鼓勵改種水果樹。泰國天氣給橡膠生產(chǎn)帶來不確定因素,今年開割期遲了20天,開割率70%羅勇地區(qū)橡膠產(chǎn)能很充足,南部膠樹老化嚴重,原料不斷減少,產(chǎn)能由東北部彌補,羅勇地區(qū)產(chǎn)量除滿足本地加工外,原料還運往東北部和南部。泰國政府一直對橡膠產(chǎn)業(yè)進行扶持,但難度非常大。

 

工廠進入正常生產(chǎn)周期以來,庫存比去年同期低,泰國工廠原料儲備都不充沛。中國去年同期橡膠庫存有100多萬噸,三個月不進口橡膠,不影響消費?,F(xiàn)在杯膠收購價43泰銖/公斤(去年38泰銖),算上加工費、運費、出口稅等,賣到中國13000人民幣/噸左右,煙片膠15000/噸左右。

 

原料漲價原因是泰國人工成本提升,與去年同期相比,工人平均工資上漲15%。今年橡膠開割量減少。政府鼓勵種植水果,減少橡膠種植面積,想把膠價提到60泰銖/公斤。政府鼓勵發(fā)展其他橡膠消費,比如造橡膠公路、橡膠枕頭、手套、安全套等深加工產(chǎn)品。

 

 

泰國:Day2527日)

 

某橡膠工廠

 

當日含水量60%的杯膠收購價24泰銖/公斤(折干43泰銖/公斤),工廠是公社制,先支付膠農(nóng)原料費用,產(chǎn)品賣出后,如果有利潤還會按照收膠比例分成。工廠沒有原料庫存,屬于訂單制,先接生產(chǎn)訂單,然后從外面調(diào)貨。

 

今年開割時間晚了不超過1個月,一是因為干旱,二是因為人工成本上升,請不到割膠工。由于剛開始生產(chǎn),今年產(chǎn)量變化暫時不知道,但膠水量減少,預計產(chǎn)量會有下降。種植橡膠遠不如種植其他作物,膠園基本沒有利潤。泰國政府鼓勵鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)消耗橡膠,用來制作其他產(chǎn)品,比如橡膠枕頭。

 

 

當?shù)刈畲蠖P商

 

原料庫存情況:因為橡膠園沒有生產(chǎn)積極性,砍了很多橡膠樹,四年內(nèi),他所在區(qū)域被砍橡膠樹20萬萊。區(qū)域產(chǎn)量下降很多,去年每天收購杯膠2萬公斤,現(xiàn)在每天只能收購5000公斤。

 

收購三個種類,膠水 膠片 杯膠,杯膠占收購量80%,含水60%的杯膠收購價27-29泰銖之間(折干后44-45泰銖/公斤)。原料價格雖然有很大上漲,但是膠農(nóng)沒有割膠積極性,兩個主要原因:一、天氣干旱,膠水產(chǎn)量少;二、工人收入提高,去工廠打工比割膠賺錢。

 

今年橡膠趨勢會漲,泰國生產(chǎn)量會比往年低40-50%,從現(xiàn)在到割膠結(jié)束,自己庫存不會高于40%,因為整體膠量都在減少。價格沒有變化的話,存貨欲望不會上升。他鼓勵橡膠產(chǎn)業(yè)的去做橡膠木頭,因為砍橡膠樹的很多。橡膠樹砍掉后,大部分會種植其他水果,種植一萊榴蓮每年能獲得100萬泰銖收益,種植一萊橡膠每年只能獲得5萬泰銖收益。

 

泰國主要割膠工是境外勞動力,來自周邊國家,由于近幾年膠價低迷,很多人回自己國家工作,即使膠價有上漲,再回來也比較困難。當60%含水量的膠價漲到35泰銖時(折算不含水70泰銖),較能吸引工人割膠。

 

泰國:Day3528日)

 

路邊收膠點

 

每天收膠比去年同期減少30%。橡膠樹收益較低,榴蓮一萊每月收入10萬泰銖,橡膠一萊每月收入4000泰銖,且榴蓮從播種到收獲5年時間,快于橡膠。

沒人割膠原因:割膠沒有工廠工作舒服,又累錢又少,最近開始下雨,割膠不好割。橡膠林很多野象,存在危險。

 


羅勇府某橡膠交易市場

 

市場通過競價方式進行買賣,主要交易生膠片,煙片膠,水分較少的杯膠。10年間,該市場使膠農(nóng)收入增加6-7億。市場讓膠園主提供較好的原材料交易盡量提高橡膠質(zhì)量,所以該地區(qū)交易價格比全國平均值高。市場交易量較大,讓合作社和農(nóng)村把橡膠一起拿到這里交易,膠農(nóng)不需自己把膠運過來,在合作社集中后一起運過來,不用再花費運輸費用。通過市場買賣好處,農(nóng)民可以先拿錢,不會出現(xiàn)買家不付款的情況。買家可以3天內(nèi)來市場付款,不需馬上付錢給農(nóng)戶,幫助解決買賣家的糾紛。

 

該市場是現(xiàn)貨交易市場,交易量跟去年同期相比基本沒有差異,這里的價格和質(zhì)量較有保證,往年交易量都在上漲,今年是剛剛持平。

 

今天市場交易的生膠片價格54泰銖/公斤,中國的價格大概是50泰銖/公斤,標膠收購價44泰銖/公斤,泰國橡膠質(zhì)量比周邊國家好。附近中國投資的輪胎廠每天生產(chǎn)一萬條輪胎,正在建的還有好幾個廠。林查班碼頭上基本沒有存貨,貨物到了碼頭馬上會被運出去。

 

砍樹現(xiàn)象一般發(fā)生在種植面積不超過20萊的小農(nóng)戶上面,而且種植果樹也需要一定條件,水果樹生長需要大量水,砍掉橡膠種植水果的地方要靠近水源。

 

由于橡膠價格很低,割膠不劃算,泰國新國王提高了最低工資水平到330泰銖一天,去年是300泰銖,工廠一般能給到440泰銖/天,工人去別的工廠打工更賺錢,膠價過低不愿意去割膠。林查班碼頭一般都沒有庫存,有訂單才出口。接下來泰國港口出口肯定下降,有兩個原因:一、泰國政府要求盡量在國內(nèi)消耗;二、割膠人數(shù)大幅減少。

 

今年所有地區(qū)雨季推遲,大工廠都在找原材料,各個地區(qū)都在從其他地區(qū)調(diào)貨,往往價高者得。南部砍樹后種新樹情況,20%仍種膠樹,80%改種植其他水果。泰國南部原材料大部分不在泰國銷售,基本都出口到馬來西亞。羅勇府的橡膠工廠原料來源是本地和東北部。天氣干燥,原料沒有去年多。泰國標準膠廠家70%已經(jīng)是中國企業(yè)了。

 

越南:Day5530日)

 

某國營橡膠廠

 

公司有工業(yè)區(qū)和橡膠園20多萬畝。越南割膠工人平均工資在2000人民幣左右,工人工資占生產(chǎn)成本70%。

 

今年越南橡膠原料有減產(chǎn),原因是越南膠價很低,農(nóng)民不愿意割膠,工廠不愿意生產(chǎn)。但該工廠整體庫存同比基本沒有變化,工廠是訂單制,接到訂單后才會生產(chǎn),總銷售量沒有減少。

 

砍橡膠樹去種榴蓮的情況主要出現(xiàn)在2015年左右,這兩年這種情況較少。雖然種水果收益高,但橡膠樹已經(jīng)長成,而改種其他水果還需要種植周期,所以沒人會砍掉壯年橡膠樹去種植其他作物。越南政府對種植有一定限制,不種植規(guī)定的作物不給費用補貼,但私人膠林歸私人所有,一定要砍也可以砍。

 

農(nóng)民能承受膠價低點的極限:現(xiàn)在橡膠賣出價格10300-10900左右,原料成本在9090元左右,如果原料價格低到8500以后,農(nóng)民就不會割膠,膠廠也不會生產(chǎn)。

 

某民營橡膠廠

 

 

該工廠各種各樣產(chǎn)品都在生產(chǎn),產(chǎn)品全部出口,一半出口到中國,另一半出口到歐洲,去年一年產(chǎn)量8萬噸,今年有望達到10萬噸。越南企業(yè)整體產(chǎn)量沒有增加,自己工廠的10萬噸產(chǎn)量是定下的計劃,原因是找到了新的原料供應(yīng)商。

 

今年原料產(chǎn)量比去年少,只有去年的70%。有兩個原因:1、雨水較晚。2、氣候較熱,膠水容易凝固。今年工廠沒有原料庫存,去年同期有3000噸原料庫存。工廠執(zhí)行訂單制,成品也沒有庫存,買家下了訂單后才開始生產(chǎn)。

 

工廠開工率60-70%,跟去年同期相比一樣,在10-1月時候,原料比較充足,工廠會100%功率生產(chǎn)。

 

原料價格1300美元/噸,成品賣出價1400美元/噸,每生產(chǎn)一噸會虧20-30美元。

 

越南割膠意愿還可以,一人割膠可以養(yǎng)活自己加兩位家人,如果價格再下降就不會有人自愿割膠了。割膠工一般一個月收入800萬越南盾,約等于2300元人民幣。私企的割膠工拿固定工資,國企可能會有部分利潤分成。

 

膠農(nóng)A

 

自己家里有4萬平米橡膠林,今年產(chǎn)量減少,很多人不愿意割膠。去年自己割膠5- 6噸,今年只有2噸。

 

二盤商

 

人均產(chǎn)量有下降,但自己收膠量有上升,主要是自己擴展了收膠范圍,雖然人均收膠量下降,但收購人數(shù)有增加。產(chǎn)量下降主要因為天氣。自己沒有存貨,收過來直接賣給膠廠,收購價跟去年同期差不多。

 

越南:Day6531日)

 

越南某協(xié)會

 

越南橡膠66.7%出口到中國,今年天氣熱,雨水晚,會影響橡膠生產(chǎn),疊加上割膠時間晚的因素,今年產(chǎn)量會有所下降,去年4月中旬就開始割膠,今年5月中旬才開始,預計減產(chǎn)在10%左右。

 

由于橡膠價格大幅下降,部分小農(nóng)戶砍樹后種植其他產(chǎn)品,也有一部分農(nóng)民因為橡膠價格轉(zhuǎn)行。

 

近幾年2012-2017越南橡膠種植面積在下降,但產(chǎn)能仍在上升(橡膠價格高的時候種植了大量橡膠樹,到現(xiàn)在剛好成年)。成品膠價大概1400美元/噸,私企不會留庫存,訂單量沒有減少。云南割膠工人工資比高膠價時候低很多,近期基本沒有變動。

 

越南:Day761日)

 

大貿(mào)易商

 

越南橡膠種植面積在減少,但收獲面積不斷增加,因為小樹長大,總產(chǎn)能不斷增加。

 

今年橡膠5月中旬開割,會割到1月份,現(xiàn)在比較總產(chǎn)量還太早,因為割膠時間推遲半個多月,預計產(chǎn)量比去年小。原料同比去年下降,越南工廠不屯庫存,囤貨有風險,工廠沒有資金去囤貨。

 

越南工資水平:大城市平均工資2500-3000;白領(lǐng)3000-5000;教師1500-2500;工業(yè)園區(qū)工人1500-2000;橡膠工廠工人工資1800人民幣;由于橡膠有3個月停割期,工廠一般只補貼1個月工資,所以割膠工工資低于工業(yè)園區(qū)工人工資。如果膠價繼續(xù)下跌,工人就會都到工廠打工,沒人去割膠了。


西雙版納:Day862日)

 

某協(xié)會

 

云南省有橡膠林860萬畝,干膠產(chǎn)量43萬噸。西雙版納產(chǎn)量占全省80%以上,加工廠有183家。近幾年農(nóng)墾改制,橡膠林承包給職工,對原料把控有點差。海南橡膠等外地企業(yè)也在云南搶資源,目前西雙版納橡膠行業(yè)國企占70%。

 

今年干旱對橡膠產(chǎn)量造成了影響,云南往年3月開割,一直割到11月下旬。季節(jié)性明顯,12-3月停割。4-5兩個月高產(chǎn),但今年干旱,這兩個月產(chǎn)量已經(jīng)收到影響。6-7-8月是雨季,去年6-7兩個月只割了15刀。9-10-11屬于高產(chǎn)期。目前全年減產(chǎn)保守估計在1/3

 

當?shù)啬z農(nóng)其實對割膠收入要求不高,每人割膠每天只要能賣50-60元人民幣,就不愿意打工去了。因為農(nóng)民本身消費不大,每天有50元就可以維持生活,每年收入低于3500元才屬于貧困人口。

 

農(nóng)墾2018年有對膠林進行托管。西雙版納位于19-21緯度,膠林需要管理的更精細,而這兩年,施肥都比較差,對橡膠樹傷害比較大。

 

西雙版納庫存不大,由于物流條件不好,大部分儲存在昆明。以前庫存2-3萬噸,去年10-20萬噸。

 

全乳膠加工成本在500-600/噸,主要成本還是原料。膠水收購價11/公斤(折干),海南還會稍微高一些。

 

2007年之前國內(nèi)賣橡膠樹每棵800元人民幣,現(xiàn)在每棵只能賣100元人民幣。

 

某橡膠廠

 

今年原料沒有庫存,去年有500噸左右,從農(nóng)民收購的原料同期減少一半,該工廠重要從村寨手中收膠,根據(jù)收膠情況,預計全年村寨產(chǎn)量減少10%左右。(西雙版納村寨橡膠種植面積占種植40%,農(nóng)墾種植面積占60%)。

 

工廠工人保底工資3000/月,正常能拿到5000多,這兩個月只能拿保底工資,包吃住。

 

 

西雙版納某村寨

 

往年328號開割,今年由于干旱推遲割膠,且膠水產(chǎn)量較低,這兩個月的產(chǎn)量同期相比,比去年減少接近70%

 

橡膠價格比去年高了一些,去年大概在9.9/公斤,今年版納片區(qū)10.8/公斤,漲了近1元。主要原因:一、干旱,普洱那邊的橡膠樹帶病,存在落葉癥狀,不敢開割。今年從510日開割,到527日停割,4月份整體沒什么產(chǎn)量。第二原因,膠價低迷,請不到割膠工,棄割率大概在30%。依照目前的膠價,不會考慮加割,到了14元以上會愿意加割。如果膠價跌到7-8元,就沒有人愿意割膠,都出去打工了。2015-2018年,明顯感覺割膠工人越來越少。

 

膠林需要農(nóng)墾投入管理費用,而目前基本沒有投入,從2011年到現(xiàn)在也基本沒有施肥,村寨種植的膠林也沒有施肥,其他護理投入也比較差。如果膠價在15元以上,愿意加強護理。最近這幾年,橡膠沒有新增種植面積。老膠樹砍掉后,有8成繼續(xù)種橡膠,2成種水果,也有橡膠樹還能產(chǎn)膠就提前砍掉的現(xiàn)象。

 

自己的村寨雇傭外部割膠工目前5/5分成,如果4/6分成就有較多人愿意來割。技術(shù)好的割膠工,一天一個人能割500棵(平均每棵出膠水200/天),橡膠樹比較大的話只能300-400棵,一般晚上11點開割,橡膠樹最好的排膠時間在凌晨4點到7點。

 

現(xiàn)在10年的橡膠樹只能賣180/棵,買家還要看所在地區(qū)是否三通(水、路、電)。橡膠木一噸只能賣280塊,以前價格在400-500/噸。

 

這兩天降雨量還是不夠,再過兩三天不下雨,停割還要繼續(xù),這樣糟糕的天氣10年來沒有見到過。2008年的時候遇到過一次白粉病,當時6月份以后才能割膠,產(chǎn)量少了2萬噸,減少量在30%左右。

 

目前,云南地區(qū)還沒有開割的面積有4成,主要是價格太低,膠價如果到15元以上,這4成中至少有2.5成會開始割膠。西雙版納地區(qū)還有10-12萬畝的橡膠樹沒辦法割膠,因為這些橡膠在角落里種植,人過去比較危險。

 

作者:七禾產(chǎn)業(yè)研究

責任編輯:劉文強

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