預(yù)測(cè)重組完成后公司2012年凈利潤(rùn)為2.28億元，折合每股收益0.204元

*ST丹化股東苦守4年終于迎來(lái)喜訊。*ST丹化日前公告重組報(bào)告書(shū)，山東路橋集團(tuán)借殼公司事項(xiàng)獲得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，暫停上市長(zhǎng)達(dá)4年之久的*ST丹化有望變身路橋股。根據(jù)審計(jì)與資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)，重組完成后上市公司2012年凈利潤(rùn)為2.28億元，折合每股收益約0.204元，盈利能力高于行業(yè)平均水平。

公告顯示，此次重組由發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)及股份轉(zhuǎn)讓兩部分組成。*ST丹化將通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的方式購(gòu)買(mǎi)山東高速集團(tuán)持有的路橋集團(tuán)100%股權(quán)，發(fā)行價(jià)格協(xié)商確定為3元/股；同時(shí)，*ST丹化的控股股東永同昌集團(tuán)將其持有的*ST丹化8652.99萬(wàn)股（占*ST丹化總股本的19.63%）股份全部轉(zhuǎn)讓給山東高速集團(tuán)全資子公司高速投資。以上發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)、股份轉(zhuǎn)讓互為前提，構(gòu)成不可分割的整體，其中任一交易未獲通過(guò)或批準(zhǔn)，則各項(xiàng)交易均不生效。

*ST丹化方面表示，結(jié)合公司實(shí)際情況及市場(chǎng)上其他破產(chǎn)重整案例，以上發(fā)行價(jià)格定價(jià)公允，具有現(xiàn)實(shí)可行性與合理性。若上述方案順利實(shí)施，*ST丹化有望在實(shí)力雄厚的新控股股東支持下恢復(fù)盈利能力，重返A(chǔ)股市場(chǎng)，守候4年之久的*ST丹化股民特別是中小股東的利益得以保全；同時(shí)，山東高速集團(tuán)可利用資本市場(chǎng)平臺(tái)，進(jìn)一步提高路橋工程施工和養(yǎng)護(hù)施工等業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，帶給投資者更大的投資回報(bào)。

據(jù)了解，*ST丹化破產(chǎn)重整后，公司曾多次尋求重組，但因重組方或擬注入資產(chǎn)受到政策等客觀因素的制約未能完成，公司面臨退市危機(jī)。而此次山東高速集團(tuán)的入主在重組方、擬注入資產(chǎn)質(zhì)量等方面具有突出優(yōu)勢(shì)，可為重組成功提供充分保障。報(bào)告書(shū)顯示，重組方山東高速集團(tuán)為國(guó)有獨(dú)資特大型企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋交通投資和運(yùn)營(yíng)、物流投資和運(yùn)營(yíng)、工程建設(shè)與施工、金融服務(wù)等數(shù)個(gè)領(lǐng)域，已基本形成“大交通”產(chǎn)業(yè)集團(tuán)；2011年經(jīng)營(yíng)收入達(dá)到230億元，資產(chǎn)總額1653億元，資產(chǎn)規(guī)模居山東省國(guó)有企業(yè)第一位。

擬注入資產(chǎn)路橋集團(tuán)是首批獲得公路工程施工總承包特級(jí)資質(zhì)的國(guó)有大型企業(yè)之一，在路橋工程施工和養(yǎng)護(hù)施工領(lǐng)域擁有核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)范圍不僅覆蓋山東、江蘇、云南等國(guó)內(nèi)重點(diǎn)省份，在阿爾及利亞、安哥拉、越南等海外市場(chǎng)亦實(shí)現(xiàn)了重大突破。截至公告日，路橋集團(tuán)已簽訂但尚未執(zhí)行完畢的工程合同金額總計(jì)為178億元。

此外，為突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，路橋集團(tuán)在本次重組前進(jìn)行了資產(chǎn)整合，根據(jù)審計(jì)與資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)，整合后路橋集團(tuán)評(píng)估值為20.38億元，重組完成后上市公司2012年凈利潤(rùn)為2.28億元，折合每股收益約0.204元，盈利能力高于行業(yè)平均水平。值得一提的是，若重組完成后路橋集團(tuán)2012年度實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)數(shù)與預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)有差距，控股股東山東高速集團(tuán)將就不足部分對(duì)上市公司進(jìn)行全額補(bǔ)償，這充分體現(xiàn)了大股東對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的支持和信心。

此次重組完成后，*ST丹化除擁有路橋工程施工、養(yǎng)護(hù)施工兩大類主營(yíng)業(yè)務(wù)之外，還將積極開(kāi)拓港口、鐵路和隧道施工，設(shè)備制造與租賃，海外公路、橋梁施工等業(yè)務(wù)。由于業(yè)務(wù)構(gòu)成及發(fā)展趨勢(shì)與山東高速集團(tuán)“大交通”發(fā)展戰(zhàn)略中公路、港口鐵路的投資運(yùn)營(yíng)、工程施工以及海外工程施工等多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)相輔相成，*ST丹化未來(lái)或?qū)⒊蔀樯綎|高速集團(tuán)對(duì)施工類業(yè)務(wù)進(jìn)行整合的平臺(tái)。