IPO“屢屢受挫”之后，山東金創(chuàng)股份有限公司（下稱“山東金創(chuàng)”）正選擇用一種新的方式實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值，那就是成為上市公司的一部分。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者獨(dú)家獲悉，在當(dāng)?shù)卣闹С窒?，山東金創(chuàng)及其母公司蓬萊金創(chuàng)集團(tuán)公司（下稱“金創(chuàng)集團(tuán)”）或?qū)⒈簧綎|黃金集團(tuán)收購整合，目前收購的前期工作已經(jīng)展開。如果此次收購成功，根據(jù)“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”要求，山東金創(chuàng)的黃金資產(chǎn)在不遠(yuǎn)的未來，或?qū)⒊蔀樯綎|黃金的一部分。

已達(dá)成收購意向

10日，據(jù)接近山東黃金集團(tuán)的知情人士透露，山東黃金集團(tuán)與金創(chuàng)集團(tuán)已經(jīng)達(dá)成了初步收購意向，但具體何時(shí)收購、以何種方式收購、收購哪些資產(chǎn)都有待進(jìn)一步商討確定。“從目前的情況看，完成收購將是大概率事件?！痹撝槿耸空f。

不過，對(duì)于此收購消息，參與雙方卻表現(xiàn)得非常低調(diào)。10日，導(dǎo)報(bào)記者聯(lián)系了山東金創(chuàng)董秘楊仁鵬。其表示，自己“尚未得到任何官方的消息”，不方便對(duì)此事發(fā)表意見。此外，導(dǎo)報(bào)記者試圖聯(lián)系山東黃金集團(tuán)，未得到正面回應(yīng)。

事實(shí)上，從山東黃金集團(tuán)的官方消息中，此次收購已經(jīng)“端倪初現(xiàn)”。導(dǎo)報(bào)記者登錄山東黃金官方網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，1日上午，山東黃金集團(tuán)與蓬萊市政府在濟(jì)南舉行了合作框架協(xié)議簽約儀式。儀式上，山東黃金集團(tuán)董事長(zhǎng)王建華明確表示，“合作符合省委、省政府近期會(huì)議精神，符合我省礦產(chǎn)資源整合方向，讓主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)加快對(duì)區(qū)域資源整合步伐。”此外，山東省國資委也要求山東黃金集團(tuán)在主業(yè)上進(jìn)一步做大做強(qiáng)。

不僅如此，蓬萊市方面的表態(tài)也非常積極。蓬萊市委書記、市人大常委會(huì)主任張代令明確表示，“經(jīng)過慎重研究，決定依托山東黃金集團(tuán)對(duì)黃金企業(yè)進(jìn)行重組升級(jí)?！?/P>

“此次收購主要就是依照上述合作框架協(xié)議執(zhí)行。金創(chuàng)集團(tuán)是當(dāng)?shù)刂狞S金企業(yè)，必然是收購的主角之一?！鄙鲜鲋槿耸繉?duì)導(dǎo)報(bào)記者表示。

或涉巨資

值得關(guān)注的是，盡管收購程序尚未開始，但據(jù)透露，此次收購的價(jià)格預(yù)計(jì)將是巨額數(shù)字?！笆召彽姆秶蛟S是整個(gè)金創(chuàng)集團(tuán)，而不單是金創(chuàng)集團(tuán)的核心產(chǎn)業(yè)———山東金創(chuàng)，其他相關(guān)公司也都將納入收購范圍。”

根據(jù)山東金創(chuàng)2011年5月提交的招股說明書，其截至2010年底的總資產(chǎn)高達(dá)12.03億元，凈資產(chǎn)為5.14億元，其在當(dāng)年的凈利潤(rùn)則為9854.61萬元，利潤(rùn)率接近20%。母公司金創(chuàng)集團(tuán)截至2010年底的總資產(chǎn)甚至高達(dá)23.72億元，凈資產(chǎn)為10.06億元。

顯然，山東黃金集團(tuán)要想收購成功，出價(jià)應(yīng)該不會(huì)低于上述凈資產(chǎn)數(shù)據(jù) 。此外，從之前黃金企業(yè)收購情況來看，被收購企業(yè)價(jià)值通常依照潛在開采量評(píng)估而定。截至2010年底，山東金創(chuàng)已探明的黃金資源儲(chǔ)量為34.75噸，如果比照今年6月收購盛大礦業(yè)和天承礦業(yè)股權(quán)的數(shù)據(jù)，山東黃金集團(tuán)掏出37.58億元獲得萊州焦家金礦床深部105噸特大型單體金礦55%的股權(quán)，此次收購?fù)瑯訉⑹翘煳臄?shù)字。

此外，山東金創(chuàng)還擁有10個(gè)探礦權(quán)、共89平方公里的探礦區(qū)域。這些位于山東省膠東半島東北部?jī)?yōu)良成礦帶的探礦區(qū)也將是此次收購價(jià)值評(píng)估的重點(diǎn)?！笆召弮r(jià)值應(yīng)該會(huì)晚些時(shí)候出來，目前，一些涉及收購的項(xiàng)目組已經(jīng)進(jìn)駐山東金創(chuàng)，開始了收購前的準(zhǔn)備工作?！鄙鲜鲋槿耸扛嬖V導(dǎo)報(bào)記者。

山東金創(chuàng)的新出路

盡管一直被視為蓬萊當(dāng)?shù)刂匾臐撛谏鲜匈Y源，但是，此次山東金創(chuàng)放棄獨(dú)立上市，轉(zhuǎn)而選擇被山東黃金集團(tuán)收購并不是壞事。畢竟，山東金創(chuàng)在爭(zhēng)取上市的過程中已經(jīng)受過太多“傷痛”。

山東金創(chuàng)于2003年5月啟動(dòng)境外上市計(jì)劃，當(dāng)時(shí)因房產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)占公司收入和利潤(rùn)比重較大，造成主業(yè)不夠突出。為解決這一障礙，2005年山東金創(chuàng)先后剝離與房產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)相關(guān)的房產(chǎn)建筑物和土地使用權(quán)給金創(chuàng)集團(tuán)，同時(shí)收購了蓬萊市黃金冶煉廠、金創(chuàng)集團(tuán)的全資子公司蓬萊市黑嵐溝金礦，從而擁有了從黃金礦山采礦、選礦到冶煉的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

但是，在接下來的幾次IPO闖關(guān)過程中，山東金創(chuàng)卻“屢戰(zhàn)屢敗”，7月13日，證監(jiān)會(huì)披露的擬IPO企業(yè)名單中，山東金創(chuàng)處于“中止審核”狀態(tài)。其一直被市場(chǎng)難以接受的“托管機(jī)構(gòu)面臨變化”、“職工股或股東數(shù)超200人”等問題仍未得到解決。

縱觀山東金創(chuàng)的上市之路，從2007年至今的短短5年間，山東金創(chuàng)已經(jīng)4次“摔倒”在IPO的門外，從產(chǎn)權(quán)交易后一直追隨的3164名內(nèi)部職工股股東也等待了太久。不過，這些職工股東將以何種方式實(shí)現(xiàn)價(jià)值，在國內(nèi)產(chǎn)權(quán)企業(yè)中尚無先例，山東金創(chuàng)能否回購也是未知數(shù)。

山東財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)、導(dǎo)報(bào)特約評(píng)論員張延良接受導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示，對(duì)山東金創(chuàng)的內(nèi)部職工股問題，可以采取換股或者提供現(xiàn)金選擇權(quán)的方式予以解決。

百億“搶金”

作為此次收購方的山東黃金集團(tuán)，金創(chuàng)集團(tuán)必將是其增厚黃金儲(chǔ)量、進(jìn)軍國內(nèi)黃金龍頭的又一關(guān)鍵步驟。

“黃金等資源具有稀缺性，尤其是優(yōu)質(zhì)礦源備受資金青睞，山東黃金集團(tuán)頻頻進(jìn)行資源整合，顯然是在為今后的長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ)?！弊縿?chuàng)資訊有色金屬網(wǎng)總經(jīng)理朱志煒向?qū)?bào)記者表示。

事實(shí)的確如此。導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在短短兩年間，山東黃金集團(tuán)涉及的黃金資源收購就超過百億元。

就在6月2日，山東黃金集團(tuán)剛剛以37.58億元的價(jià)格斬獲了焦家金礦床深部105噸黃金資源項(xiàng)目部分股權(quán)。由于該股權(quán)交易完成后，山東黃金集團(tuán)將與山東黃金構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，為避免此情況出現(xiàn)，山東黃金集團(tuán)將與山東黃金簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》，會(huì)將股權(quán)中的黃金資源轉(zhuǎn)讓給山東黃金。

在此之前，山東黃金更是連連出手，在全國范圍內(nèi)網(wǎng)羅黃金儲(chǔ)備。2011年4月23日，山東黃金推出定向增發(fā)方案，募集資金約56.34億元，用以收購大股東山東黃金集團(tuán)旗下的3個(gè)探礦權(quán)、歸來莊公司股權(quán)以及三山島金礦擴(kuò)建工程，黃金資源儲(chǔ)備量增加約300噸以上。

此外，山東黃金還接管了青海山金礦業(yè)有限公司52%股權(quán)，據(jù)悉，青海山金已探獲的溝里地區(qū)黃金資源量近80噸。不久之后，山東黃金又收購了甘肅省西和縣中寶礦業(yè)有限公司70%的股權(quán)。