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程義全：尋找轉(zhuǎn)型中的新機(jī)會(huì)

今年2月消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（CPI）漲3.2%，創(chuàng)10個(gè)月新高，生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）降1.6%，在通脹壓力增加、經(jīng)濟(jì)恢復(fù)乏力的經(jīng)濟(jì)背景下，國內(nèi)股市展開數(shù)周調(diào)整。上海理成資產(chǎn)總經(jīng)理程義全在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示：“宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)股市的影響在減弱，在經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景中，相信新政府上臺(tái)后會(huì)對(duì)投資思路進(jìn)行一些新調(diào)整，因此應(yīng)注意挖掘轉(zhuǎn)型中的新投資機(jī)會(huì)?！?/div>

程義全表示：“經(jīng)濟(jì)的冷熱程度并不一定只從CPI來判斷，也可以是就業(yè)水平。根據(jù)調(diào)研以及感受到的就業(yè)情況來看，目前國內(nèi)就業(yè)市場狀況良好，部分未及時(shí)找到工作的畢業(yè)大學(xué)生多是由于摩擦成本等原因。未來一段時(shí)間內(nèi)，貨幣政策與市場流動(dòng)性會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定，因此對(duì)股指后市依然比較樂觀?！?/div>

程義全指出，可以肯定的一點(diǎn)是，在“大政府”的管理思路下，投資拉動(dòng)刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式不會(huì)改變?！跋嘈判碌恼畷?huì)有一系列投資拉動(dòng)的舉措，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代信息溝通更加流暢，政府對(duì)輿情也越來越重視。目前一些利潤較高的基建領(lǐng)域投資空間越來越少，未來政府投資將趨于精細(xì)化，民生領(lǐng)域值得關(guān)注?！?/div>

今年以來，全國各地PMI2.5指數(shù)高企，引起人們對(duì)社會(huì)環(huán)境污染的廣泛議論和反思。程義全表示，未來肯定要在治理污染上花大力氣，空氣污染主要來源一是汽車尾氣。二是工業(yè)鍋爐。三是火電燃燒排放，這涉及例如油品改進(jìn)、工業(yè)節(jié)能、工業(yè)環(huán)保等相關(guān)領(lǐng)域。另外還有清潔能源，比如頁巖氣、天然氣、海洋石油的開發(fā)等等。

近期上海黃浦江陸續(xù)打撈出上千頭死豬，對(duì)飲用水的衛(wèi)生是否產(chǎn)生影響也被高度關(guān)注。程義全表示：“這是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的一個(gè)縮影，隨著居民生活水平改善，大家對(duì)食品安全衛(wèi)生的要求也有所提高。消費(fèi)升級(jí)中的綠色食品、特別是具有品牌影響力的公司會(huì)持續(xù)成長?！?/div>

此外，目前運(yùn)營商的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到微信、Skype等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的沖擊，程義全表示：“一些互聯(lián)網(wǎng)公司依托運(yùn)營商打造網(wǎng)絡(luò)，直接向終端用戶提供數(shù)據(jù)服務(wù)。在日益增加的行業(yè)沖擊下，傳統(tǒng)運(yùn)營商更愿意去提高網(wǎng)速、增加帶寬，加速4G產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，由此帶來一系列新的投資機(jī)會(huì)?！?/div>

“年初重點(diǎn)布局了軍民美城領(lǐng)域，即軍事中國、民生中國、美麗中國、城鎮(zhèn)中國，我們?nèi)〉靡恍┦找?。雖然兩會(huì)后此類相關(guān)概念會(huì)慢慢淡化，但仍值得關(guān)注?！背塘x全指出，會(huì)繼續(xù)看好民生中國概念中的醫(yī)藥行業(yè)，以及一些非白酒的食品飲料。雖然軍事股整體估值較高，但仍然值得關(guān)注事件性機(jī)會(huì)。

程義全認(rèn)為，首次公開募股（IPO）重啟和地產(chǎn)調(diào)控是今年影響較大的兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素?！胺e攢良久的新股堰塞湖導(dǎo)致大比例新股高價(jià)發(fā)行，以及上市公司財(cái)務(wù)不規(guī)范等問題是市場風(fēng)險(xiǎn)來源。IPO開閘會(huì)對(duì)估值較高的概念型股票產(chǎn)生較大沖擊，例如目前創(chuàng)業(yè)板中部分股票有明顯泡沫化現(xiàn)象?，F(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在900點(diǎn)左右，未來或?qū)⒌?00點(diǎn)?！?/div>

責(zé)任編輯：翁建平

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