投資的成功是建立在已有的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上的。你最好在自己熟悉的領(lǐng)域進(jìn)行專業(yè)投資,如果你對(duì)這個(gè)領(lǐng)域知之甚少,或者根本沒有對(duì)公司及細(xì)節(jié)進(jìn)行分析,你最好還是離它遠(yuǎn)點(diǎn)。

另外,在你真正成為一名投資者之前,你也應(yīng)該檢查一下身體和精神是否合格。好的身體是你做出明智判斷的基礎(chǔ),千萬不要低估它。

他智為己用

盡管許多杰出的投資者都有過非常艱難的時(shí)期,但無論如何,他們的成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)都值得我們?nèi)W(xué)習(xí)、借鑒。

比如,洛威普萊斯看重新興工業(yè)增長(zhǎng)性,從而獲得成功;本-格雷厄姆尊重基本價(jià)值規(guī)律;沃倫-巴菲特則認(rèn)真地研究他在哥倫比亞大學(xué)學(xué)習(xí)時(shí)老師本-格雷厄姆教給他的經(jīng)驗(yàn);喬治-索羅斯把他的思想理論運(yùn)用于國(guó)際金融領(lǐng)域;吉米-羅杰斯發(fā)現(xiàn)了國(guó)防工業(yè)股票,并把自己的想法和分析告訴老板索羅斯，他們每個(gè)人都通過自己的方式取得了巨大的成功。

需要注意的是,你可以學(xué)習(xí)成功投資者的經(jīng)驗(yàn),但不要盲目追隨他們。因?yàn)槟愕膫€(gè)性,你的投資需求與別人不同。你可以從他們的成功和失敗中吸取經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),從中選擇適合自身、適合周圍環(huán)境的東西。

獨(dú)立不盲從

有一種普遍現(xiàn)象,尤其是在上世紀(jì)90年代的市場(chǎng)中,投資者盲目追隨他人,甚至是陌生人的觀點(diǎn)。一旦某位資深股評(píng)家發(fā)表有關(guān)當(dāng)前市場(chǎng)的消極或積極的觀點(diǎn),或者任何一位關(guān)鍵人物提出建議,投資者就不假思索地按照他們的思維去做,以至造成股市動(dòng)蕩。個(gè)人投資者對(duì)一支股票的影響,有時(shí)會(huì)讓它上下浮動(dòng)10個(gè)點(diǎn),但那只是一瞬間,一般是一天,不會(huì)超過一個(gè)星期。這種市場(chǎng)既非牛市也非熊市。

羅伊稱之為“羊市”。有時(shí)羊群會(huì)遭到殺戮,有時(shí)會(huì)被剪掉一身羊毛。有時(shí)可以幸運(yùn)地逃脫,保住羊毛。不要低估心理學(xué)在股市中的作用,買股票的比賣股票的還要緊張,反之亦然。除去經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)學(xué)和證券分析因素外,許多因素影響買賣雙方的判斷,頭痛這樣的小事就會(huì)造成一次錯(cuò)誤的買賣。

在羊市中,人們會(huì)盡可能地去想大多數(shù)人會(huì)怎么做。他們相信大多數(shù)人一定會(huì)排除困難找到一個(gè)有利的方案。這樣想是危險(xiǎn)的,這樣做會(huì)錯(cuò)過機(jī)會(huì)。設(shè)想大多數(shù)人是機(jī)構(gòu)群體,有時(shí)他們會(huì)相互牽累成為他們自己的犧牲品。

10％必止損

在華爾街,你不可能成為常勝將軍。所以,必須學(xué)會(huì)迅速地?cái)[脫失利,輕松而優(yōu)雅地前進(jìn)。10％止損原則是非常明智的:如果你的股票開始下跌了,請(qǐng)接受10％的損失,然后再重新開始。接受一次小的、快速的下跌總比大的、長(zhǎng)期的損失要幸運(yùn)。這條原則告訴我們,不要太貪求利潤(rùn),千萬不要試圖去推測(cè)股價(jià)的最高點(diǎn)。羅伊堅(jiān)持這個(gè)原則,雖然不能事事都贏,但長(zhǎng)年下來,還是贏多輸少。必須牢記10％止損原則:盡早發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤,立即采取行動(dòng)。

進(jìn)退皆有度

什么時(shí)候可以入市購買股票?什么時(shí)候適合賣出股票?什么時(shí)候該在場(chǎng)外觀望?時(shí)機(jī)可能無法決定所有事情,但時(shí)機(jī)可以決定許多事情。本來是一項(xiàng)好的長(zhǎng)線投資,但如果在錯(cuò)誤的時(shí)間買入，情況會(huì)很糟。把握有利的時(shí)機(jī)一部分靠直覺,一部分卻正相反。時(shí)機(jī)的選定要靠自己的獨(dú)立思維。在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中,升勢(shì)可能在跌勢(shì)中產(chǎn)生,衰退會(huì)從高潮時(shí)開始。時(shí)機(jī)是微妙的,又是很縝密的。人們首先應(yīng)該學(xué)會(huì)的就是:股票市場(chǎng)不會(huì)理會(huì)個(gè)體行為。

你的目標(biāo)應(yīng)該是:在每一次大漲中,獲得66.66％的機(jī)會(huì),然后退出,重新研究新的股票。雖然股價(jià)還沒有到最高點(diǎn)。但如果你獲利了,還是退出為好。只求做好但不貪婪,不必等待最高點(diǎn)或最低點(diǎn),在弱市中買,在強(qiáng)市中賣,最好早買早賣。

不過分執(zhí)著

在這個(gè)充滿冒險(xiǎn)的世界里,因?yàn)榇嬖谥S多可能性,人們會(huì)癡迷于某種想法、某個(gè)人、某種理想,最能使人癡迷的恐怕就算股票了。但它只是一張證明你對(duì)一家企業(yè)所有權(quán)的紙,它只是金錢的一種象征。熱愛一支股票是對(duì)的,但當(dāng)它股價(jià)偏高時(shí),還是讓別人去熱愛它吧!

不墨守陳規(guī)

根據(jù)形勢(shì)的變化改變自己的思維方式是有必要的。你應(yīng)該主動(dòng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)、政治因素的變化而變化。羅伊自己也承認(rèn):在他68年的華爾街生涯里,有30％的時(shí)間在犯錯(cuò)誤,這當(dāng)然意味著許多的損失。如果有一個(gè)投資者在所有時(shí)候都是對(duì)的,那么他一定積累了全世界所有財(cái)富的絕大部分。人人都可能犯錯(cuò)誤,重要的是及時(shí)地、盡可能地糾正它。