清源量化：因?yàn)槲覀兡壳暗钠贩N比較分散，有十幾個品種，每一個品種后面又有子策略，所以組合里面有四十多種子策略，由此風(fēng)險會比較分散，這是在產(chǎn)品設(shè)計方面的措施。風(fēng)控方面，在自動交易端就已經(jīng)輸入了，比如說趨勢，一旦轉(zhuǎn)趨勢就會有平倉，套利選一定適當(dāng)?shù)谋壤矔詣悠絺}。從產(chǎn)品設(shè)計和風(fēng)控兩方面去控制回撤。我們?nèi)諆?nèi)比較大的回撤是1.85%，連續(xù)回撤最大是4%。回撤出現(xiàn)之后我們會去看造成它的原因是什么，如果是光大那樣的事件就只能忽略不計了，像這種在可承受范圍內(nèi)，又不是我們策略上可以優(yōu)化的，只是一個市場的可承受風(fēng)險，那我們只能承受。但如果是我們系統(tǒng)的問題，很多品種出現(xiàn)了不適合的情況，那就需要選擇一個大的策略去調(diào)整。比如趨勢策略，在某一個階段，它本身的趨勢看起來就已經(jīng)不明顯了，那就會考慮用套利或者其他的方式來做，或者是其他不同的周期來做。我們主要還是根據(jù)回測的業(yè)績和實(shí)盤的業(yè)績來衡量怎么樣去組合控制風(fēng)險。

清源量化：在自動化交易方面，我們完全沒有考慮基本面，純粹看技術(shù)面，所以無論這個市場有什么基本面信息的動向，都對清源量化沒有太大作用。我們主要是做短期的日內(nèi)，抓相互之間的價差，或者短期的一些趨勢。如果是基本面變化了，那市場需要一定的時間才能反映出來，所以用基本面分析的方法需要承受的時間和波幅是比較大的。

清源量化：我們是全自動的，中間有可能會有一些策略會需要手動調(diào)一些參數(shù)，但無論是出信號還是下單，從平倉到風(fēng)控全部都是自動的。因?yàn)樽詣拥哪Ｊ奖容^省人手，我剛才也講過，自動相對于人來說有優(yōu)點(diǎn)也有缺點(diǎn)，它可能會犧牲掉類似波幅中最上面一段或最下面一段收益比較好的部分，但它比較有紀(jì)律而且可以給我們多一些思考的時間，讓我們有時間去想怎么安排整個產(chǎn)品，而不只是在意一兩單的交易，因此我們選擇全自動的模式。

清源量化：這個名字是我們的一個核心人員提出來的，來源于朱熹的一句話：“問渠那得清如許，為有源頭活水來。”這句話的字面意思是荷塘里的水為什么這么干凈，是因?yàn)樵搭^一直是有水流下來，朱熹的意思是想說讀書可以帶來智慧，就好像清泉一樣可以給人源源不斷的動力。我們采用這個名字就是覺得市場是一個動態(tài)的過程，我們需要不斷地向市場、書本和其他人學(xué)習(xí)，只有不斷地學(xué)習(xí)和研究，發(fā)覺并利用市場的規(guī)律，才能保持清源的活力，這就是“清源”的含義。另一含義是，我們通過自己的技術(shù)和能力，依靠量化的模型，去捕捉投資機(jī)會，為客戶創(chuàng)造財富，清源寓意“清澈的財富之源”。

清源量化：首先我們是量化交易，另外我們希望層面越來越廣，比如說以趨勢和套利為主的期貨交易延伸到更多的商品，同時也希望有更多的產(chǎn)品出現(xiàn)，包括大陸和海外跨市場，以及股票，這些都是我們需要發(fā)展的方向。我們是2007年7月注冊成立的，從籌備到策略的回測，到第一支基金產(chǎn)品的準(zhǔn)備，我們用了比較長的時間，雖然我們現(xiàn)在還是剛剛才起步，但是也是朝著一個方向一步步在做。同時我們也在發(fā)展一些其他的策略，目前還在培育階段，有些回測了，有些已經(jīng)進(jìn)入我們的實(shí)盤階段，希望容量能越來越大。我們不是屬于那種會突然收益特別高的，而是屬于比較穩(wěn)定的，我們希望能有一個長遠(yuǎn)發(fā)展，希望一步一步地，一個產(chǎn)品一個產(chǎn)品地發(fā)展壯大，沒有想過一定要到何種程度，因?yàn)楝F(xiàn)在來自四面八方的高手也比較多，我們只想把眼前的產(chǎn)品做好，不是看排名多少，而是一步步地把規(guī)模做大，同時也要虛心地向市場學(xué)習(xí)，向所有人學(xué)習(xí)。

清源量化：這個產(chǎn)品是穩(wěn)健型的產(chǎn)品，因?yàn)槲覀儠约撼隽雍筚Y金，用結(jié)構(gòu)化的方式來做。作為優(yōu)先客戶來說，他們買到的其實(shí)是一個用我們劣后資金來保本的產(chǎn)品，我們對自己很有信心才會做一個自己出錢做劣后的產(chǎn)品，如果虧錢，首先是虧我們的，對于客戶來說有一個保本的基礎(chǔ)，而在贏的時候也是優(yōu)先客戶拿大頭。對于第一支產(chǎn)品我們是非常認(rèn)真的，希望能給客戶一個穩(wěn)定的回報。根據(jù)我們自己的實(shí)盤，預(yù)期的收益大概是20%。風(fēng)控方面，兩類策略都會放進(jìn)去，根據(jù)策略控制風(fēng)險。剛才也說過，如果是套利的話，日內(nèi)可以達(dá)到70%-80%開倉，過夜不超過20%，如果是趨勢的話，就是日內(nèi)開倉40%，過夜是零。這樣一個我們有信心自己拿錢出來保本做的產(chǎn)品，對于偏保守型的客戶都是適合的，當(dāng)然我們也有能力滿足客戶的收益比銀行高。