2011年5月1日《期貨投資咨詢業(yè)務試行辦法》正式實施。然而,曾被寄予厚望的期貨投資咨詢業(yè)務開閘三年,卻讓期貨公司陷入了迷茫。至今共有近80家期貨公司取得該項業(yè)務資質(zhì),然而多數(shù)期貨公司的收入并不理想。據(jù)了解,2013年期貨業(yè)投資咨詢業(yè)務收入5470萬元,平均每家期貨公司只掙到了68萬元,投入產(chǎn)出失衡。 《證券日報》記者在采訪過程中了解到,業(yè)務難以開展、盈利模式不明、收入不穩(wěn)定成為不少期貨公司開展該業(yè)務的“攔路虎”。期貨投資咨詢業(yè)務未來的路怎么走,讓期貨公司頗費思量。 多數(shù)期貨公司 投資咨詢業(yè)務增效甚微 隨著期貨公司創(chuàng)新業(yè)務的穩(wěn)步推進,相比資產(chǎn)管理和風險管理子公司兩大創(chuàng)新業(yè)務,期貨投資咨詢業(yè)務的窘境更加明顯。據(jù)《證券日報》記者了解到,國內(nèi)具有投資咨詢業(yè)務資格的期貨公司,2013年投資咨詢業(yè)務收入達到5470萬元,其中上半年為2050.86萬元。 早在2011年4月25日召開的期貨投資咨詢業(yè)務培訓班上,有監(jiān)管人士及業(yè)內(nèi)人士對期貨投資咨詢業(yè)務前景給予很高的期望。他們認為,期貨投資咨詢業(yè)務并非“雞肋”,還因潛力巨大可稱為“牛腿”甚至“象腿”。他們建議,該項業(yè)務應定位于高端的風險管理,向管理咨詢、戰(zhàn)略咨詢靠攏,可向企業(yè)提供一攬子的風險管理方案,而不應拿著投資咨詢新牌照走代客理財之路。 然而,盡管一些期貨公司在期貨投資咨詢業(yè)務上下了不少功夫,但從行業(yè)整體來看,實際效果并不理想?!皹I(yè)務開展困難,盈利模式不清晰,利潤有限成為困擾不少期貨公司開展該業(yè)務時遇到的難題?!?/div> 北京地區(qū)一家期貨公司研究院院長對本報記者表示:“目前公司沒有獲得期貨投資咨詢業(yè)務的相關收入,該業(yè)務更多承擔了一種輔助業(yè)務的角色,為經(jīng)紀業(yè)務、資管業(yè)務以及風險管理子公司業(yè)務服務?!睋?jù)他了解,目前不少期貨公司都沒有開展該項業(yè)務,即使少數(shù)開展該業(yè)務的期貨公司,期貨投資咨詢業(yè)務的收入對公司凈利的貢獻也僅僅是“毛毛雨”。 “我們研發(fā)的數(shù)據(jù)庫,高端客戶看不上,低端客戶想免費?!薄盀榱宋蛻簦覀兣e辦培訓班、戰(zhàn)斗營等活動,幾乎沒有報名參與的。”上述期貨公司研究院院長無奈地表示。 “我們公司對投資咨詢業(yè)務很重視,但收效并不大?!鄙虾5貐^(qū)一家期貨公司人士表示,目前期貨投資咨詢業(yè)務的主要業(yè)務包括借助程序化的平臺為客戶提供一些量化投資策略、為客戶提供貴金屬的投資策略等等。 也有業(yè)內(nèi)人士認為:“從免費到收費,投資咨詢業(yè)務開展起來并不順利。直至目前,該業(yè)務大規(guī)模收費還未顯現(xiàn),許多公司采取半買半送方式?!彼硎荆谪浌镜目蛻粢呀?jīng)習慣了擁有免費咨詢服務,一下子轉(zhuǎn)入收費模式,客戶不愿意購買。 不過,據(jù)記者了解,也有部分期貨在投資咨詢業(yè)務方面取得不錯的成績。比如,英大期貨,自2011年年末獲得期貨投資咨詢業(yè)務資格以來,該業(yè)務收入累計已經(jīng)突破2000萬元,咨詢部逐漸成為公司的核心部門。 前景費思量 “綠葉”O(jiān)R“紅花”? 在投資咨詢業(yè)務收入不理想、資產(chǎn)管理和風險管理子公司業(yè)務推出的背景下,不少業(yè)內(nèi)人士對于期貨投資咨詢業(yè)務前景處于兩種態(tài)度。 “期貨投資咨詢面臨著更大的市場需求,比如幫助企業(yè)進行宏觀和產(chǎn)業(yè)鏈分析、風險管理咨詢等,只是這些咨詢難以形成固定的產(chǎn)品,期貨公司可以采取針對各家公司量身制作出適合自身需要的專業(yè)化咨詢,只要能出成效,客戶自然意愿出錢?!北本┑貐^(qū)一家期貨公司投資咨詢部人士表示,投資咨詢體現(xiàn)了期貨公司的研究能力,期貨公司要想在投資咨詢方面有所突破就必須不斷提升研究的專業(yè)性。 然而,也有業(yè)內(nèi)人士表示,由于投資咨詢業(yè)務不可能成為期貨公司主業(yè),且與資產(chǎn)管理和風險管理子公司業(yè)務相比,在期貨公司中地位“較低”,未來也僅僅只能是“綠葉”而非“紅花”。
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