隔夜大豆下挫，受此影響，上周五連盤豆粕低開后振蕩下行，尾盤有所回升，縮窄跌幅。同時，豆粕持倉量繼續(xù)攀升，較上一交易日增加8.1手，總持倉量達到331.8萬手，處于今年的偏高水平。主力凈空持倉量也在放大，空頭布局意愿仍在增強。

根據(jù)大商所公布的持倉情況，截至上周五收盤，前20席位多頭共持倉96.5萬手，較上一交易日增加3.3萬手；空頭共持倉128.8萬手，較上一交易日增加5萬手。雖然主力多空持倉均呈增加態(tài)勢，但是空頭增倉更加明顯。豆粕單邊總持倉量為165.9萬手，主力多單占比58%，主力空單占比78%，也說明空頭持倉相對集中。

持倉前20席位的主力凈空持倉為32.2萬手，從各席位凈持倉情況來看，凈空持倉集中在具有現(xiàn)貨背景的席位上，包括中糧期貨席位、萬達期貨席位、國投中谷期貨席位等，而凈多持倉主要是以投機為主的券商系席位，包括中信期貨席位、浙商期貨席位、光大期貨席位以及申銀萬國期貨席位。

中糧期貨席位上凈空持倉量大幅增加，單日增持2.5萬手，凈空持倉總量達到19.7萬手。套保資金增加，一定程度上表明現(xiàn)貨市場的利空因素或向期貨市場傳導。另外，華泰長城期貨席位、國泰君安期貨席位、永安期貨席位以及海通期貨席位上的凈空持倉量也有增加，說明部分投機資金也在轉(zhuǎn)向空方陣營。

凈多方面，南華期貨席位增倉最為顯眼，單日凈多持倉量增加3.6萬手。中信期貨席位、國海良時期貨席位、浙商期貨席位、成都倍特期貨席位上的凈多持倉量也有所增加。然而，光大期貨席位上多單持倉量明顯減少，單日多單減持2582手，凈多單減持3942手。

值得注意的是，在近遠月合約的配置上，多空雙方的選擇并不統(tǒng)一。在M1409合約上，前20席位多頭共持倉48.9萬手，空頭共持倉48.7萬手，表現(xiàn)為凈多持倉2140手。而M1501合約上，前20席位多頭共持倉44.3萬手，空頭共持倉58.1萬手，表現(xiàn)為凈空持倉13.8萬手。近月合約上主力席位呈凈多持倉結(jié)構(gòu)，而遠月合約上則是凈空持倉結(jié)構(gòu)，市場對近遠月合約的看法不一致。

總的來說，豆粕期貨市場上，主力席位凈空持倉量自4月中旬觸底回升，進入6月后再次加速，而且主力空頭多是有現(xiàn)貨背景的席位，投機資金也有轉(zhuǎn)空跡象，表明做空力量正在加強。