黑金屬走勢(shì)分化 期螺下跌煤焦略強(qiáng)

J1501早盤開于1142元/噸，最高1156元/噸，最低1141元/噸，收盤1155元/噸，與上一交易日收盤上漲12元/噸。

黑金屬期貨行情走勢(shì)愈發(fā)詭異，今日螺紋期貨維持弱勢(shì)下跌行情，但焦炭?jī)r(jià)格卻出奇的堅(jiān)挺，價(jià)格勉強(qiáng)站上20日MA，收中陽(yáng)日K線。前期的分化走勢(shì)翻轉(zhuǎn)，變?yōu)殇撊踅箯?qiáng)，如此混亂的行情在黑金屬期貨歷史上并不多見。前期鋼廠經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)較好，推高粗鋼產(chǎn)量，這也是后市下跌的伏筆，房地產(chǎn)市場(chǎng)不甚樂觀，鋼材市場(chǎng)將逐漸步入季節(jié)性需求淡季。在此情況下，全國(guó)鋼材庫(kù)存將重回上升態(tài)勢(shì)，粗鋼產(chǎn)量亦難以持續(xù)增加。近期的鋼材價(jià)格下跌可以看做是對(duì)前期價(jià)格虛長(zhǎng)的補(bǔ)跌行情，煤焦價(jià)格近兩個(gè)交易日跌幅有限是因?yàn)榍捌谝呀?jīng)充分?jǐn)D出了“水分”，因此絕對(duì)下跌幅度不如期螺和鐵礦期貨。

操作上，整體產(chǎn)業(yè)的空頭熊市持續(xù)，關(guān)注J1501在20日MA處表現(xiàn)情況，這是前期重要阻力位，若能上破可暫時(shí)觀望，等待更穩(wěn)妥的加空位置。

“威馬遜”對(duì)橡膠沖擊有限，空頭不變

雖然今日RU1409最終收盤跌120個(gè)點(diǎn)，但今日為低開走勢(shì)，開盤后一波下跌創(chuàng)出本日最低點(diǎn)后全天便基本維持在14000上下震蕩，開盤14080，最高14085，最低13915。

海南省為我國(guó)最大的天然橡膠生產(chǎn)基地，目前尚未統(tǒng)計(jì)出此次超強(qiáng)臺(tái)風(fēng)“威馬遜”給當(dāng)?shù)啬z園帶來的經(jīng)濟(jì)損失，此次海南省天膠受損或有限，遠(yuǎn)達(dá)不到2005年“達(dá)維”造成的損害程度。相比“達(dá)維”而言，盡管“威馬遜”是1973年以來登陸海南島的最強(qiáng)臺(tái)風(fēng)，但其移速較快，滯留島內(nèi)時(shí)間較短，且風(fēng)眼路徑偏北，這一帶為人口密集的城鎮(zhèn)區(qū)域，并不是主要的植膠區(qū)和橡膠加工廠聚集地。因此預(yù)計(jì)此次“威馬遜”不會(huì)給今年海南橡膠產(chǎn)量造成重大損害，即使減產(chǎn)，其程度也相對(duì)較輕，無(wú)法媲及“達(dá)維”的影響。

不排除多頭會(huì)利用這一契機(jī)做拉高自救，但只要沒有大面積的損害，影響的割膠量損失大致在2周左右，預(yù)計(jì)的反彈高度不會(huì)過14500，仍是逢高拋空的策略。

滬銅低開震蕩，空單少量持有

中國(guó)主要城市房?jī)r(jià)同比漲幅創(chuàng)下15個(gè)月最低，環(huán)比跌幅連續(xù)第二個(gè)月下跌且跌幅很大，而且預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月將繼續(xù)下行，投資者對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)疲弱或進(jìn)一步拖累整體經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂彌漫，加之市場(chǎng)預(yù)期印尼放寬礦石出口禁令，周五LME市場(chǎng)基本金屬收跌。LMES銅3合約報(bào)價(jià)6993美元/噸，較前一交易日跌75美元/噸。7月21日，電子盤亞洲時(shí)段倫銅窄幅震蕩。技術(shù)上看，倫銅陰線報(bào)收，期價(jià)在MA5之下運(yùn)行，短期均線下拐，預(yù)計(jì)倫銅短期將震蕩偏空。

7月21日，滬銅主力CU1409合約以49580元/噸開盤，隨后震蕩回落，終報(bào)收于49550元，與上一交易日結(jié)算價(jià)下跌370元/噸，跌幅0.74%，成交386470手，持倉(cāng)減少4684手至270948手。

消息面，力拓公司首席執(zhí)行官Sam Walsh在悉尼稱，目前，鐵礦石和銅仍是礦業(yè)公司關(guān)注的焦點(diǎn)。他稱，鐵礦石和銅是全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)、城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的基石。該公司全球資本項(xiàng)目支出料達(dá)80-100億美元。在澳洲、加拿大、蒙古、幾內(nèi)亞和南非的鐵礦石產(chǎn)出均具有增產(chǎn)潛力。

技術(shù)面，滬銅主力CU1409合約低開震蕩，期價(jià)在50000元整數(shù)關(guān)口之下運(yùn)行，MA5下穿MA10及MA20，盤面整體震蕩偏空，短期均線走平，MACD動(dòng)能柱顯示下跌動(dòng)能有所增加，建議投資者盈利空單設(shè)好止盈繼續(xù)持有，關(guān)注下方MA60支撐力度。

鐵路投資資金托底，螺紋繼續(xù)下挫

多部委力保鐵路建設(shè)千億資金托底，但投資者對(duì)后市的悲觀情緒仍存，螺紋繼續(xù)下挫。7月21日，螺紋主力合約RB1501開盤于3064元/噸，收盤報(bào)收于3042元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)跌44元/噸，跌幅為1.43%，成交1814832手，持倉(cāng)增11496手至1572372手。

政策兜底之下，背負(fù)巨債的中國(guó)鐵路上半年投資尚屬合格?！兜谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》從多個(gè)官方渠道得知，發(fā)改委、財(cái)政部、交通運(yùn)輸部等多個(gè)部門出臺(tái)了多角度政策力保下半年鐵路投資順利到位。發(fā)改委已下達(dá)5000億元鐵路基建投資計(jì)劃，剩下的300億元將結(jié)合新開工項(xiàng)目推進(jìn)安排。交通部則根據(jù)“保續(xù)建、開新建、抓前期”的思路，梳理了一批加快建設(shè)的項(xiàng)目名錄。

隨著中國(guó)高層領(lǐng)導(dǎo)人到訪巴西，世界礦業(yè)巨頭巴西淡水河谷公司與兩家中資銀行簽署協(xié)議再獲75億美元融資，以支持其從中國(guó)采購(gòu)船舶、采礦設(shè)備等項(xiàng)目。由此，淡水河谷大型運(yùn)輸船隊(duì)進(jìn)入中國(guó)港口的計(jì)劃或?qū)⒌玫礁嘀袊?guó)內(nèi)部利益方的支持。

技術(shù)面，繼上周五大幅下挫之后，今日RB1501繼續(xù)低開下挫，報(bào)收陰線， MACD指標(biāo)金叉向下，均線系統(tǒng)拐頭向下，預(yù)計(jì)后市將繼續(xù)震蕩下行，建議偏空思路操作。

連豆區(qū)間整理，豆粕低開震蕩

周一，國(guó)內(nèi)豆類品種從主力合約看，連豆1501合約收于4316元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)下跌0.28%；豆粕1501合約收于3193元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)下跌1.75%；豆油1501合約收于6430元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)下跌0.4%。

現(xiàn)貨方面，江蘇泰州地區(qū)油廠豆粕價(jià)格：43%蛋白：3580元/噸，成交3560元/噸，較周六跌30元/噸；華北天津內(nèi)資油廠今日豆粕價(jià)格：43%蛋白：3550元/噸。遼寧大連：工廠報(bào)價(jià)，一級(jí)豆油成6300元/噸。三級(jí)豆油報(bào)價(jià)6200元/噸；浙江寧波：貿(mào)易商報(bào)價(jià)：一級(jí)豆油6500元/噸。

據(jù)阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所周五（7月18日）發(fā)布的周度報(bào)告顯示，截止到2014年7月17日，阿根廷全國(guó)大豆收獲進(jìn)度為99.2%，比一周前的98.5%推進(jìn)了0.7個(gè)點(diǎn)，比上年同期落后0.8個(gè)點(diǎn)。阿根廷已經(jīng)收獲的大豆面積為1934萬(wàn)公頃，高于一周前的1920萬(wàn)公頃；單產(chǎn)平均為每公頃2.86噸，低于一周前的2.87噸/公頃；已經(jīng)收獲的大豆產(chǎn)量為5530萬(wàn)噸，一周前為5505萬(wàn)噸。

操作上，大連大豆1501合約小幅震蕩，短期上方受阻于20天線壓力，投資者可背靠20天線逢高做空；豆粕1501合約低開震蕩，目前做空動(dòng)能繼續(xù)釋放，短期空單可逢低減持；豆油1501合約弱勢(shì)震蕩，短期連續(xù)殺跌后，目前投資者不宜過分追空，可逢反彈在壓力位試空。

塑料低開低走 重心小幅回落

塑料L1501早盤小幅低開于11125元/噸，開盤后期價(jià)小幅反彈，最高反彈至11185元/噸一線附近，午盤承壓回落，最終報(bào)收小陰線。煤化工裝置低價(jià)試銷貨對(duì)市場(chǎng)沖擊明顯。截止收盤，期價(jià)報(bào)收11125元/噸，跌60元/噸。日內(nèi)最高11185元/噸，最低11045元/噸，均價(jià)11110元/噸。其中成交量減30.9萬(wàn)手至34.9萬(wàn)手，持倉(cāng)量增2.6萬(wàn)手至34.5萬(wàn)手。

周五，紐約原油8月份主力合約跌0.06%，收于103.13美元/桶，布倫特原油9月份主力合約跌0.6%，收于107.24美元/桶。亞洲市場(chǎng)，日本石腦油CFR日本漲5.51美元/噸，報(bào)收于958.99元/噸，亞洲乙烯單體東北亞平收于1535美元/噸，東南亞價(jià)格平收于1445美元/噸。

今日PE市場(chǎng)報(bào)價(jià)報(bào)價(jià)穩(wěn)中走軟，部分線性及高壓價(jià)格走低50-100元/噸，低壓價(jià)格窄幅整理為主。早間線性期貨低開震蕩，部分石化價(jià)格仍有下調(diào)，周初市場(chǎng)觀望氣氛濃厚，商家隨行就市出貨積極出貨，部分繼續(xù)讓利尋成交。下游需求跟進(jìn)不足，按需采購(gòu)，剛需成交為主。主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)，華南茂名7042報(bào)價(jià)11900元/噸，揚(yáng)子石化7042報(bào)價(jià)11950元/噸，齊魯石化7042報(bào)價(jià)11700元/噸。

技術(shù)面上，L1501早盤低開低走，上方小幅承壓，重心再度走低，多頭格局破壞殆盡，但考慮到期現(xiàn)價(jià)差較大，下方空間或?qū)⒂邢?。操作上，建議空單謹(jǐn)慎持有，短線思路參與為宜。短線支撐參考10800元/噸，上方壓力參考11400元/噸。

鄭糖高開回落，上行乏力

7月21日，鄭糖期貨高開后沖高回落，期價(jià)承壓，反彈遇阻，主力SR501合約早盤高開于4861元，日內(nèi)最高價(jià)上揚(yáng)至4881元，隨后震蕩走低，臨近尾市結(jié)束，期價(jià)下探至今日最低價(jià)4812元，收盤價(jià)4823元，較前一交易日結(jié)算價(jià)小幅上漲6元/噸，漲幅0.12%。市場(chǎng)交投較清淡，成交量47.07萬(wàn)手，持倉(cāng)量縮減至58萬(wàn)手。

據(jù)外電7月18日消息，Copersucar主席在一項(xiàng)發(fā)布會(huì)上接受采訪時(shí)表示，預(yù)計(jì)巴西中南部2014/15年度甘蔗產(chǎn)量最高為5.65億噸，實(shí)際數(shù)字可能低于該水準(zhǔn)；咨詢機(jī)構(gòu)Datagro官員日前表示，8月以后的干燥天氣有助于巴西甘蔗作物收割，其同時(shí)稱，在2013年進(jìn)口創(chuàng)紀(jì)錄導(dǎo)致庫(kù)存增加后，中國(guó)將減少糖進(jìn)口數(shù)量。

今日SR501合約日K線報(bào)收帶上影線的中陰線，期價(jià)繼續(xù)承壓上方中長(zhǎng)期均線MACD指標(biāo)下跌動(dòng)能縮減，短期看，期價(jià)料延續(xù)震蕩整理態(tài)勢(shì)，關(guān)注上方中長(zhǎng)期均線的壓制，短線交易為宜。