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沈良:散戶越來越少,大戶不能暴露

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2014-08-20 12:27:00 來源:期貨中國
三五年之前,期貨市場流行的一句話是“散戶占市場份額90%以上,投機氛圍太重,市場結構需要調整”,但那時對專業(yè)投資者和大戶來說,正因為散戶比較多,所以賺錢也比較好賺;如今期貨市場進入了資產(chǎn)管理時代,各類機構掌握了市場的話語權,但與此同時,機構越來越多、越來越專業(yè)、越來越強大的結果導向就是競爭越來越激烈、賺錢越來越難。

期貨市場是一個燃燒社會資源,以實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)、價值平衡、效率提升的市場,這個市場本身不產(chǎn)生財富,但它卻是一個分配財富的地方。也可以說,財富分配是期貨市場的核心功能之一,相對現(xiàn)貨市場、股票市場或其他大部分市場,期貨市場分配財富的效率更高,并且更加公平。

市場的散戶變少了,可以用來分配的散戶的錢也就變少了,那么市場去分配誰的錢呢?

當然,散戶的錢還是有一些可以用來分配的,但如果想賺更多的錢,想要持續(xù)賺錢,只能去分配大戶的錢或專業(yè)投資機構的錢。也就是說,即便你是大戶或者是專業(yè)投資機構,在現(xiàn)在的期貨市場也很有可能變成被分配的對象。

對某些大資金或較大的資金來說,在期貨市場有對手盤才能賺到錢,沒有對手盤的話,一方面進出場不方便,另一方面也沒有對手資金用來分配。大資金的對手盤可以是散戶,可以是專業(yè)投資者,也可以是大戶。對手盤最好是散戶,因為散戶容易被來回洗,容易割肉;其次是大戶,因為大戶資金太大不能輕松進出,往往會死扛,一旦對上,大戶會全力而戰(zhàn),如果打不過,則最終會認輸很多才能出場;第三是專業(yè)投資者,因為一般的專業(yè)投資者倉位會比較輕,或者資金管理會比較完善,較難吃到他們的大肉。

對大戶來說,本來就不能暴露,一暴露之后,想要運作一個品種的意圖就被別人知道了,跟風盤會提前來搶你的籌碼,對手盤則更容易瞄準你的頭寸進行直接的攻擊,特別是當你的總盤子量被人知道的話,更容易被人打到扛不住的位置。而現(xiàn)在散戶越來越少了,大戶就更加不能暴露,因為市場上的專業(yè)投資機構和大戶現(xiàn)在吃散戶吃不飽了,很自然地就會去尋找新的食物,而世界上沒有比暴露的大戶更好的食物了,特別是這個暴露的大戶的底牌也被人看見了,或者是這個暴露的大戶的頭寸是逆勢的則更好了。

所以說,在當下的市場,如果一不小心把自己搞成大戶了,或者是專業(yè)機構運作得很好,管理的資金也成了大戶級別了,那么還是做隱身的大戶比較好,因為做隱身的大戶更容易賺錢,更不容易被人盯上,更不容易失敗。




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