做股票的應(yīng)該都已經(jīng)意識(shí)到了這樣的現(xiàn)象：只做股票二級(jí)市場(chǎng)的投資，有厲害的人物；而真正牛逼的人，在股票市場(chǎng)是玩一級(jí)市場(chǎng)的，或是把二級(jí)市場(chǎng)結(jié)合一級(jí)市場(chǎng)一起玩的。

如果說(shuō)股票的一級(jí)市場(chǎng)是股票發(fā)行，那么期貨的一級(jí)市場(chǎng)是什么？或許我們可以把現(xiàn)貨市場(chǎng)的資源運(yùn)作看作是期貨的一級(jí)市場(chǎng)。

純粹做股票二級(jí)市場(chǎng)的投機(jī)交易，地位始終低于做股票一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)行，股票市場(chǎng)的大錢(qián)，其實(shí)已經(jīng)被一級(jí)市場(chǎng)的利益群體瓜分得差不多了，所有投機(jī)交易者只不過(guò)是送錢(qián)的群體，個(gè)別投機(jī)交易者的勝出也只不過(guò)是肉搏的技能更高一籌而已。

做股票一級(jí)市場(chǎng)的人，看二級(jí)市場(chǎng)的投機(jī)者，永遠(yuǎn)就像高貴者俯瞰卑微者，其實(shí)很多股票二級(jí)市場(chǎng)成功的投機(jī)者，不少都向一級(jí)市場(chǎng)靠攏，整合和利用一級(jí)市場(chǎng)的資源，比純粹做二級(jí)市場(chǎng)的投機(jī)更容易賺錢(qián)。而時(shí)下流行的定向增發(fā)，則有點(diǎn)像是二級(jí)市場(chǎng)和一級(jí)市場(chǎng)的結(jié)合，即一級(jí)半市場(chǎng)。

做期貨也是如此，如果只做二級(jí)市場(chǎng)的投機(jī)，只懂期貨，不懂現(xiàn)貨，依靠高人一等的技術(shù)、魄力、毅力確實(shí)能賺到錢(qián)，但想要在期貨市場(chǎng)賺可觀的大錢(qián)，還真需要向一級(jí)市場(chǎng)靠攏，即了解和熟悉現(xiàn)貨市場(chǎng)，最高境界則是能掌握甚至控制現(xiàn)貨資源。

期貨投機(jī)者若能了解和熟悉現(xiàn)貨市場(chǎng)，則做交易會(huì)更有把握和底氣。

如果對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格非常了解，并且對(duì)影響價(jià)格的各個(gè)因素也了如指掌，那對(duì)接下來(lái)一段時(shí)間價(jià)格范圍的判斷也就能更加準(zhǔn)確和自信。如此，當(dāng)一個(gè)商品的期貨價(jià)格有較大升水，并且通過(guò)該商品各項(xiàng)基本面的研究發(fā)現(xiàn)它接下來(lái)易跌難漲時(shí)，就可以做空稍遠(yuǎn)的期貨合約，等待價(jià)格的回歸，即便被套甚至出現(xiàn)反向波動(dòng)的浮虧，心里也是篤定的，甚至在反向波動(dòng)時(shí)還可加倉(cāng)。

進(jìn)一步，期貨投機(jī)者若能掌握甚至控制現(xiàn)貨資源，則一定程度上可以影響期貨市場(chǎng)。

如果有在短時(shí)間內(nèi)迅速組織大量現(xiàn)貨的能力，甚至相對(duì)性壟斷現(xiàn)貨的能力，則可以用現(xiàn)貨作為后盾，在一個(gè)階段內(nèi)主動(dòng)引導(dǎo)、影響甚至操控期貨價(jià)格往有利于自己的方向運(yùn)動(dòng)。比如因?yàn)槟z合板在合約設(shè)計(jì)上采用了較高的交割標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致該品種上市初期市場(chǎng)上符合交割標(biāo)準(zhǔn)的貨比想象中的少得多，那么利用現(xiàn)貨資源優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)先把可交割的現(xiàn)貨源大體控制住，再主動(dòng)在期貨市場(chǎng)拉高價(jià)格，若有人看到價(jià)格偏高而去大量拋空就會(huì)成為獵物，因?yàn)閮r(jià)格再高都是沒(méi)用的，最終空頭根本無(wú)法在現(xiàn)貨市場(chǎng)買到貨源交割，只能在期貨上砍倉(cāng)認(rèn)虧。