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上證50ETF期權(quán)投資者適當(dāng)性規(guī)則解讀

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2015-02-02 13:36:49 來源:七禾網(wǎng)-期貨中國
今天我們將為大家詳細(xì)解讀,參與上證所50ETF期權(quán)交易,投資者需要滿足哪些條件。

根據(jù)上證所關(guān)于《期貨公司參與股票期權(quán)業(yè)務(wù)指南》中規(guī)定,共有三類投資者可以參與期貨公司股票期權(quán)業(yè)務(wù),分別是個人投資者,普通機(jī)構(gòu)投資者以及專業(yè)機(jī)構(gòu)。其中個人投資者和普通機(jī)構(gòu)投資者需滿足以下條件:

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對于前兩條,大家基本上沒什么疑問。個人投資者參與條件的第三條“具備期權(quán)基礎(chǔ)知識,通過本所認(rèn)可的相關(guān)測試?!敝傅氖莻€人投資者需逐級通過交易所考試。這里期權(quán)知識測試共分三級,難度逐次遞增。每通過一級,投資者會獲得相應(yīng)的交易權(quán)限,其中一級權(quán)限為持有期權(quán)合約標(biāo)的(50ETF)時,進(jìn)行備兌開倉、買入認(rèn)沽交易以及相對應(yīng)的平倉、行權(quán);二級包括一級委托權(quán)限及買入開倉(認(rèn)沽和認(rèn)購)和相對應(yīng)的賣出平倉;三級包括二級委托權(quán)限以及保證金賣出開倉和對應(yīng)的買入平倉。每個級別的考試時間為30分鐘,不同級別對應(yīng)的試題量不同,一般為10至20題。個人投資者需從一級考起,逐級考到三級,不可越級。其中每個級別的合格分?jǐn)?shù)皆為80分,未通過者可以重新考取,且知識測試成績會保留在交易所數(shù)據(jù)庫中,一旦通過對應(yīng)級別考試,無需再次考試。

針對普通機(jī)構(gòu)投資者而言,第三條相對很簡單,僅需要相關(guān)業(yè)務(wù)人員(主要指期權(quán)投資決策人員以及下單人員)通過期權(quán)基礎(chǔ)知識測試即可,而且無需逐級考試,只要通過一次考試便具備期權(quán)交易三級全部權(quán)限。但試題與個人投資者不同,這里請大家注意。

針對個人投資者第四條“具備本所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷”指的是投資者在交易所全真環(huán)境下開過仿真賬戶,并且完成其交易權(quán)限的相應(yīng)交易指令。當(dāng)個人投資者完成其交易權(quán)限對應(yīng)的模擬操作后,便具備了期權(quán)模擬交易經(jīng)驗。針對普通機(jī)構(gòu)投資者而言,只要“相關(guān)業(yè)務(wù)人員具有本所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷(通過該機(jī)構(gòu)開設(shè)的賬戶)”指的是,普通機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員需完成個人投資者申請三級交易權(quán)限所需的交易經(jīng)歷。

值得注意的是,上證所1月28日發(fā)布的《關(guān)于股票期權(quán)投資者開戶相關(guān)問題的說明》(以下簡稱《說明》)中指出,為保證ETF期權(quán)正式上線后平穩(wěn)運(yùn)行,本所擬于期權(quán)正式上線后暫停股票期權(quán)全真模擬交易一段時間。因此,想要申請第一批股票期權(quán)交易的投資者要抓緊時間,盡量在2月9日前開立模擬期權(quán)賬戶,并完成相關(guān)模擬操作。另外,投資者都需要完成《股票期權(quán)投資者適當(dāng)性評估參考表格》,且只有達(dá)到90分才有資格參與股票期權(quán)業(yè)務(wù)。

對于專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者而言,根據(jù)《說明》,合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)暫不納入股票期權(quán)交易范圍。其他專業(yè)機(jī)構(gòu)可向中國結(jié)算直接申請開立證券賬戶,或通過托管人結(jié)算模式。
責(zé)任編輯:顧鵬飛

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