期貨:螺紋鋼1510周四夜盤偏強(qiáng)震蕩,收2346(+2),總減倉2千余手,成交量降低。前十名資金流向:昨日多頭分散增減倉,持倉量降低、集中度略降;空頭分散增倉,持倉量增加、集中度增大,空頭壓盤資金總量仍偏大。夜盤工業(yè)品支撐性震蕩,多頭支撐挺價(jià)力度增加,盤面震蕩偏強(qiáng)。短期或有震蕩上探壓力區(qū)波動(dòng),注意2340-2350區(qū)資金增量流向,防范阻力區(qū)高位資金打壓。
現(xiàn)貨:5月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)177.81萬噸,環(huán)比降1.65%;重點(diǎn)企業(yè)庫存1587.25萬噸,旬環(huán)比增加90.98萬噸,顯示下游需求減弱。唐山鋼坯1980(+10)弱調(diào),鐵礦石部分下調(diào)、焦炭持穩(wěn)為主;螺紋鋼20mmHRB400上海2230(0)疲弱,北京2180(-10)成交低迷。短期鋼廠鋼坯、建材偏弱調(diào)整,市場(chǎng)成交量一般,下游多謹(jǐn)慎觀望、采購維穩(wěn),市場(chǎng)受需求影響穩(wěn)定為主、顯現(xiàn)弱勢(shì)。目前鋼廠產(chǎn)能仍偏高,礦價(jià)偏高、迅速壓縮鋼廠利潤,高產(chǎn)能壓制市場(chǎng)價(jià)格,需求偏弱,基本面仍顯現(xiàn)供大于求弱勢(shì)格局。
宏觀及外盤因素:基建穩(wěn)增長或再發(fā)力:將有千億量級(jí)工程包加速落地。養(yǎng)老金投資改革方案將公布,或有萬億資金入市。5月歐元區(qū)制造業(yè)PMI創(chuàng)13個(gè)月新高,美Markit制造業(yè)PMI創(chuàng)16個(gè)月新低。歐央行會(huì)議紀(jì)要:堅(jiān)定實(shí)施QE。美國加州原油泄漏規(guī)模遠(yuǎn)超預(yù)期,庫欣地區(qū)原油庫存下降、伊拉克局勢(shì)緊張,油價(jià)大漲。昨夜:黃金下跌、原油大漲、美銅窄幅震蕩,美元承壓震蕩,今日國內(nèi)金屬工業(yè)品或偏強(qiáng)反彈。
簡(jiǎn)要策略:螺紋鋼1510或有震蕩上探壓力區(qū)波動(dòng),注意2340-2350區(qū)資金增量流向,防范阻力區(qū)高位資金打壓;波段操作:觀望,若2360-2380區(qū)壓力較大則回補(bǔ)空單,若2330及以下支撐較強(qiáng)則平空、弱勢(shì)破位留空。短線:持多15%,下破2340平多,若2360-2380區(qū)壓力較大則回補(bǔ)空單,若2330及以下支撐較強(qiáng)則補(bǔ)多、弱勢(shì)破位留空。
策略分析:短期礦石走向影響盤面波動(dòng),貨幣寬松、基建、地產(chǎn)穩(wěn)增長政策頻出,支撐盤面。當(dāng)前基本面旺季供給較大,高礦價(jià)將壓縮鋼廠利潤,鋼廠高產(chǎn)能或?qū)褐?、7月份淡季市場(chǎng)價(jià),政策刺激改變現(xiàn)實(shí)之前市場(chǎng)延續(xù)供大于求格局。短期寬松預(yù)期支撐偏強(qiáng)、高位產(chǎn)業(yè)資金拋壓增大、承壓震蕩行情,注意2350-2380區(qū)資金增減流向,若近期產(chǎn)業(yè)資金延續(xù)高位壓盤至下旬,則后期行情或震蕩下跌,寬松政策將延緩市場(chǎng)下跌節(jié)奏;后續(xù)關(guān)注5月下旬實(shí)際需求、鋼廠調(diào)價(jià)政策取向及政策資金影響對(duì)盤面影響。
提示:發(fā)改委3天批4500億投資。基建穩(wěn)增長或再發(fā)力:將有千億量級(jí)工程包加速落地。
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