熱門關(guān)鍵字： 宏觀解讀約稿沈良

資金異動或加大鐵礦石或上沖承壓

期貨：鐵礦石1509周四夜盤承壓震蕩，收422.5（-1），總減倉3千余手，成交量降低。前十名資金流向：昨日空頭部分集中大幅增倉，持倉量大增、集中度增加；多頭部分集中增減換倉、持倉量增加、集中度略增。夜盤工業(yè)品震蕩反彈，多頭延續(xù)支撐挺價、空頭拋壓力度略降，盤面反彈承壓、支撐偏強；短期或有上沖關(guān)鍵位承壓大幅震蕩波動，注意420-430區(qū)資金增量流向。

現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報價（濕噸）部分下調(diào)：曹妃甸445（-5），日照420（-5），連云港425（-5）；7月新加坡掉期54.37（美元/噸）（+0.4）、普氏62%鐵礦石指數(shù)59（+0.5），BDI指數(shù)（航運）下跌。當(dāng)前鋼廠采購略有減緩，港口庫存降低、價格維穩(wěn)，國內(nèi)大礦政策維穩(wěn)挺價、產(chǎn)量在100萬噸以上的礦山開工率回升3個百分點至63.1%，短期現(xiàn)貨堅挺、礦價偏高、鋼廠接受度下降，期貨內(nèi)盤貼水、弱于外盤，外礦船期下旬到港量將增加，庫存下降速度料將減緩，6月庫存或?qū)⒒厣?，市場或逐步承壓恢?fù)弱勢。

宏觀及外盤因素：基建穩(wěn)增長或再發(fā)力：將有千億量級工程包加速落地。養(yǎng)老金投資改革方案將公布，或有萬億資金入市。5月歐元區(qū)制造業(yè)PMI創(chuàng)13個月新高，美Markit制造業(yè)PMI創(chuàng)16個月新低。歐央行會議紀(jì)要：堅定實施QE。美國加州原油泄漏規(guī)模遠(yuǎn)超預(yù)期，庫欣地區(qū)原油庫存下降、伊拉克局勢緊張，油價大漲。昨夜：黃金下跌、原油大漲、美銅窄幅震蕩，美元承壓震蕩，今日國內(nèi)金屬工業(yè)品或偏強反彈。

簡要策略：鐵礦石1509或有上沖關(guān)鍵位承壓大幅震蕩波動，注意420-430區(qū)資金增量流向：波段操作：試探做空5%，站穩(wěn)426平空，若430附近壓力較大可補空、強勢突破則翻多，若420及以下支撐較強可減空，延續(xù)弱勢則留空。短線：持多15%，下破422平倉，若425-430區(qū)壓力較大可平多補空、延續(xù)強勢則留多，若420支撐較強可考慮輕倉補多，弱勢破位則留空。

策略分析：短期貨幣寬松、基建、地產(chǎn)穩(wěn)增長政策利好支撐期貨盤面，鋼廠需求偏強、港口庫存下降、外礦挺價支撐現(xiàn)貨，關(guān)注后期國產(chǎn)礦及境外中小礦的復(fù)產(chǎn)力度，預(yù)計6月港口庫存將逐步回升。期貨承壓60日均線（430附近）破位下跌：近期或有震蕩反抽波動，關(guān)鍵位若承壓無法站上則震蕩下跌行情或逐步展開，近期防范震蕩洗盤后打壓波動；后續(xù)關(guān)注5月下旬鋼廠實際需求、外礦政策及國內(nèi)政策資金影響對盤面影響。

提示:發(fā)改委3天批4500億投資?；ǚ€(wěn)增長或再發(fā)力：將有千億量級工程包加速落地。

責(zé)任編輯：丁美美

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