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50ETF期權(quán)“臨停”波瀾不驚

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2015-08-10 10:43:13 來源:期貨日報網(wǎng) 作者:郭楠

前結(jié)算價讀取錯誤致漲跌停價出現(xiàn)偏差


上周五開盤20多分鐘后,上證50ETF期權(quán)合約因技術(shù)原因出現(xiàn)漲跌停價格異常而被暫停交易,當(dāng)日14時恢復(fù)正常交易。當(dāng)天,股票期權(quán)市場、股票市場并未出現(xiàn)異動。


上證所在當(dāng)日下午舉行的新聞發(fā)布會上釋疑,經(jīng)初步核查,上證50ETF期權(quán)合約交易出現(xiàn)漲跌停價格異常的直接原因是前結(jié)算價參數(shù)讀取錯誤,導(dǎo)致基于該參數(shù)計算的當(dāng)日漲跌停板價格出現(xiàn)偏差。前結(jié)算價讀取錯誤的原因是批處理程序指定了錯誤的節(jié)點(diǎn)來處理漲跌停價格生成作業(yè)。


這與當(dāng)日一些參與期權(quán)交易的投資者的猜測基本一致。


上周五開盤前,投資者王先生打開行情交易軟件后發(fā)現(xiàn)自己的賬戶上突然多了幾千塊錢,9時30分開盤后賬戶資金又恢復(fù)了正常。不過,令王先生驚訝的是,開盤后出現(xiàn)了異常行情:期權(quán)合約報價極其不合理,出現(xiàn)了看漲期權(quán)整體大漲、看跌期權(quán)大跌的局面。


“比如8月購2.7000合約由前一日的0.0230飆升至0.0557,漲幅142.17%;8月購2.7500合約從前一日的0.0175一度漲至0.0379,漲幅116.57% ;8月購3.0000合約從0.0035漲至0.0110,漲幅高達(dá)214.29%。而8月沽2.6500合約從0.2250跌至0.1085,跌幅51.78%。”王先生對期貨日報記者說,另外,當(dāng)時多數(shù)實(shí)值的認(rèn)沽期權(quán)(行權(quán)價格高于2.7500)均暴跌50%后價格鎖定在0.2471。


王先生后來發(fā)現(xiàn),實(shí)值認(rèn)購與認(rèn)沽期權(quán)的漲停價格均為0.2471?!爱?dāng)時我就明白了,估計是周四的結(jié)算價為0導(dǎo)致的結(jié)果?!蓖跸壬f。當(dāng)日早些時候,上證所官網(wǎng)公布的上證50ETF期權(quán)前一日結(jié)算價均為0。


王先生告訴記者,結(jié)算價主要影響賬戶權(quán)益和漲跌停價格,正是因?yàn)榍耙蝗战Y(jié)算價為0,才使上周五早盤上證50ETF期權(quán)合約出現(xiàn)大漲、大跌現(xiàn)象。


上周五開盤20分鐘后,上證所便發(fā)布公告,稱因技術(shù)原因,上證50ETF期權(quán)合約自9時56分相應(yīng)停牌。


當(dāng)日午間,上證所再次發(fā)布公告稱,上證50ETF期權(quán)合約于14時恢復(fù)交易,13時至14時繼續(xù)暫停交易,在此期間,投資者可以繼續(xù)對上證50ETF期權(quán)合約進(jìn)行撤單申報,其他類型的申報不予接受。


上證所同時表示,根據(jù)上證50ETF期權(quán)合約的前結(jié)算價格,上證所已對上證50ETF期權(quán)合約的漲跌停價格、開倉保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整,恢復(fù)后的交易據(jù)此進(jìn)行。上證50ETF期權(quán)合約暫停交易前已經(jīng)達(dá)成的交易有效。相關(guān)交易按照當(dāng)日收盤后確定的維持保證金標(biāo)準(zhǔn)收取保證金。


上證所特別強(qiáng)調(diào),對上證50ETF期權(quán)合約暫停交易前已達(dá)成的交易結(jié)果有異議的投資者,可向其指定交易的期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)提出。上證所將會同相關(guān)期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu),根據(jù)相關(guān)規(guī)定妥善處理。


記者從多家期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)了解到,本次暫停交易對期權(quán)市場的影響不大。


“接到上證所通知后,我們期權(quán)團(tuán)隊便第一時間提醒投資者對未成交委托進(jìn)行妥善處理,對價格不合理的委托及時撤單。我們根據(jù)上證50ETF現(xiàn)貨最新價格并參考前一日期權(quán)報價的波動率,測算出一個合理的價格區(qū)間,供投資者參考。如果投資者申報價在該區(qū)間之外,比如買得很貴或賣得很便宜,我們就建議客戶撤銷上午的委托?!便y河期貨期權(quán)部總經(jīng)理賴明潭說,沒有客戶對上周五停牌前已達(dá)成的交易結(jié)果提出異議。


不過,上海一家期貨公司期權(quán)部負(fù)責(zé)人表示,也有一些投資者抱怨,開盤買的看漲期權(quán)達(dá)到一定高點(diǎn)后卻因?yàn)橥E瀑u不了,該賺的錢沒賺到。這位期權(quán)部負(fù)責(zé)人說,他們會把投資者反映的問題反饋給交易所。


由于上證50ETF期權(quán)目前的成交量相對較小,參與人數(shù)也不多,海通期貨創(chuàng)新事業(yè)群總監(jiān)任俊行認(rèn)為,此次暫停交易對當(dāng)日A股市場的影響也不大。上周五,上證綜指高開高走,午后基本維持在2%左右的漲幅水平,截至收盤報3744.21點(diǎn),漲幅2.26%;與上證50ETF期權(quán)關(guān)系密切的50ETF,全天走勢順暢,收盤價為2.540,漲幅為1.34%。

責(zé)任編輯:唐正璐

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