在經(jīng)歷“過(guò)山車式”行情后,部分投資者資產(chǎn)大幅縮水,然而量化對(duì)沖類基金卻逆勢(shì)上行,因表現(xiàn)出強(qiáng)大的抗跌性受到市場(chǎng)追捧,成為股市 “避風(fēng)港”。在股市回暖的趨勢(shì)下,量化對(duì)沖基金儼然已成為市場(chǎng)的新寵,如今,包括合星財(cái)富在內(nèi)的第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)也將進(jìn)軍該領(lǐng)域。
股市“避風(fēng)港”
今年6、7月,“杠桿?!憋@示出強(qiáng)大的殺傷力,股民們叫苦不迭,基民們更是淚眼婆娑,在此期間,部分高凈值投資者將目光轉(zhuǎn)向?qū)_基金類產(chǎn)品,使其在本輪過(guò)山車式的行情中,得到穩(wěn)定收益保障。
據(jù)好買基金研究中心統(tǒng)計(jì),本輪股市大跌期間(6月15日至7月8日),公募基金平均跌幅約為40%,多數(shù)采用股票多頭策略的私募基金產(chǎn)品陸續(xù)遭到清盤。相比之下,采取市場(chǎng)中性策略的基金,無(wú)論公、私募,大多逆勢(shì)上漲。
此外,格上理財(cái)?shù)慕y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2015年7月,陽(yáng)光私募行業(yè)平均收益為-5.95%,股票類基金平均收益為-7.53%,相對(duì)價(jià)值策略基金平均收益為0.87%,宏觀對(duì)沖基金平均收益為0.72%。
從7月私募業(yè)績(jī)來(lái)看,對(duì)沖產(chǎn)品的收益、抗跌性同其他類型的基金相比,可謂一枝獨(dú)秀。
“量化對(duì)沖基金主要是運(yùn)用股指期貨對(duì)沖股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。上半年A股太火爆,投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性關(guān)注度不夠,導(dǎo)致對(duì)沖基金的關(guān)注度較小,但經(jīng)歷了這輪震蕩之后,此類產(chǎn)品的魅力就凸顯出來(lái)了?!睖夏乘侥既耸刻寡?。
對(duì)沖產(chǎn)品發(fā)行向好
目前,國(guó)內(nèi)量化基金產(chǎn)品數(shù)量不多,公開(kāi)資料顯示,自2012年國(guó)內(nèi)第一只公募量化對(duì)沖基金誕生以來(lái),市場(chǎng)上只發(fā)行了8只量化對(duì)沖公募基金產(chǎn)品。而在本輪行情中嘗到甜頭的機(jī)構(gòu),紛紛發(fā)力對(duì)沖產(chǎn)品,證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,今年6月以來(lái),基金公司共上報(bào)了5只量化對(duì)沖產(chǎn)品。未來(lái)一年,公募發(fā)行的量化對(duì)沖產(chǎn)品或?qū)⒊竭^(guò)去數(shù)年的總和。
合星財(cái)富CEO楊東表示,下半年行情繼續(xù)震蕩的概率比較大,但應(yīng)該是震蕩向上,角度和空間都不會(huì)像上半年牛市那樣大。那么,在這樣的震蕩市里面,量化對(duì)沖產(chǎn)品成為股市“避風(fēng)港”,可以為客戶提供相對(duì)穩(wěn)定的絕對(duì)收益,可謂“穿越牛熊”。
楊東還表示,量化對(duì)沖策略的特點(diǎn)是利用“量化”和“對(duì)沖”兩個(gè)因素,運(yùn)用多元化的對(duì)沖策略,構(gòu)建相對(duì)穩(wěn)定的絕對(duì)收益產(chǎn)品。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低,追求長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)的高凈值客戶來(lái)說(shuō),量化對(duì)沖產(chǎn)品是值得長(zhǎng)期投資的產(chǎn)品。傳統(tǒng)的股票型產(chǎn)品主要在行情上漲的時(shí)候賺錢,下跌的時(shí)候很容易虧損,但量化對(duì)沖產(chǎn)品在下跌的時(shí)候也是有機(jī)會(huì)賺錢的。另外,投資者必須清楚的是,量化對(duì)沖產(chǎn)品不像股票型產(chǎn)品那樣有很強(qiáng)的爆發(fā)力,整體收益都是比較平滑的,當(dāng)然回撤也相對(duì)較小。
“震蕩行情使得量化對(duì)沖基金這一相對(duì)小眾的品種開(kāi)始引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注,盡管目前市場(chǎng)上的量化對(duì)沖產(chǎn)品還不多,但本輪市場(chǎng)調(diào)整中這些產(chǎn)品都表現(xiàn)出了不錯(cuò)的抗跌性。近期發(fā)行的量化對(duì)沖產(chǎn)品,無(wú)論公募私募,均廣受市場(chǎng)歡迎,未來(lái)量化對(duì)沖產(chǎn)品有望取得更為主流的市場(chǎng)地位?!蹦车谌截?cái)富管理機(jī)構(gòu)的研究人員稱。
值得一提的是,以穩(wěn)健著稱的合星財(cái)富作為新晉綜合性財(cái)富管理機(jī)構(gòu),近期備受投資者關(guān)注。合星財(cái)富在實(shí)現(xiàn)固定收益類產(chǎn)品配置規(guī)模高速增長(zhǎng)的情況下,開(kāi)始進(jìn)軍資本市場(chǎng),即將推出股票、基金類產(chǎn)品,還將涉足融資租賃、保理、小額貸款等類金融類產(chǎn)品,打造多元化金融服務(wù)平臺(tái)。據(jù)悉,合星財(cái)富近期將推出一款量化對(duì)沖類產(chǎn)品,引發(fā)市場(chǎng)高度預(yù)期。 責(zé)任編輯:張文慧 |
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