股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

9月8日，股指期貨早盤平開后震蕩，午盤后大幅拉升，收盤大幅上漲，IC主力逼近漲停，，期貨價(jià)格明顯強(qiáng)于現(xiàn)貨。截止到收盤，主力IF1509合約收4166.6，上漲218.20 點(diǎn)（6.99%），成交量為28957手，持倉量為35438手；主力IH1509合約收2170.4，上漲97.00 點(diǎn)（4.68%），成交量為11823手，持倉量為17757手；主力IC1509合約收6383，上漲580.20 點(diǎn)（10.00%），成交量10836手，持倉9509手。IF總成交量為34085手，總成持倉量為13904手，成交持倉比為0.69 ；IH總成交量為13904手，總成持倉量為49640手，成交持倉比為0.59 ；IC總成交量為13167手，總成持倉量為14197手，成交持倉比為0.93 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差繼續(xù)大幅縮窄，IF與IC期現(xiàn)價(jià)差變正。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為3.98，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比0.12 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-9.7，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.45 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為8.1，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為0.13 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，三大指數(shù)期貨主力主要以增倉為主，主力多頭增倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1509合約前二十大多頭增倉2035手，前二十大空頭增倉266手，新增多單與新增空單之差為1769手； IH1508合約前二十大多頭增倉565手，前二十大空頭增倉1676手，新增多單與新增空單之差為-1111手 ； IC1508合約前二十大多頭增倉1749手，前二十大空頭增倉1378手，新增多單與新增空單之差為371手。

結(jié)論及投資建議

全球股市大幅上漲，對(duì)股指影響利多；股指期貨價(jià)格在中金修改合約的帶動(dòng)下走高，并且成交量和持倉量大幅萎縮，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差快速縮小，并且部分合約價(jià)差轉(zhuǎn)正，主力持倉減倉明顯，市場信心得到修復(fù)；8月PMI繼續(xù)回落，并跌破50%的榮枯線，顯示經(jīng)濟(jì)有較大的下行壓力；在較弱的市場中，監(jiān)管層加大了監(jiān)管力度，證金公司或繼續(xù)發(fā)揮維穩(wěn)的職責(zé)，中金所出臺(tái)嚴(yán)厲規(guī)則來抑制股指期貨的大幅波動(dòng)；財(cái)政部稱將實(shí)施更有力度財(cái)政政策，對(duì)市場有較大影響；我們預(yù)計(jì)股指期貨將繼續(xù)維持在較低的成交量上，持倉量或進(jìn)一步回落，期貨流動(dòng)性堪憂，趨勢上股指短期仍將以震蕩修復(fù)為主，操作上以短線為主，注意控制倉位。