股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

9月9日，股指期貨早盤高開后震蕩，收盤以漲為主。截止到收盤，主力IF1509合約收4166.6，上漲55.00 點（1.68%），成交量為23237手，持倉量為33763手；主力IH1509合約收2177.8，上漲28.40 點（1.32%），成交量為9056手，持倉量為16127手；主力IC1509合約收6369，上漲102.00 點（1.63%），成交量9181手，持倉9401手。IF總成交量為27899手，總成持倉量為11209手，成交持倉比為0.58 ；IH總成交量為11209手，總成持倉量為48498手，成交持倉比為0.51 ；IC總成交量為11820手，總成持倉量為14218手，成交持倉比為0.83 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當月合約的期現(xiàn)負價差有所擴大，IF與IC期現(xiàn)價差變負。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-71.11，價差與現(xiàn)貨價格比-2.09 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-33.4，價差與現(xiàn)貨價格比為-1.53 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-182，價差與現(xiàn)貨價格比為-2.86 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，三大指數(shù)期貨主力主要以增倉為主，主力多頭增倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1509合約前二十大多頭增倉2035手，前二十大空頭增倉266手，新增多單與新增空單之差為1769手； IH1508合約前二十大多頭增倉565手，前二十大空頭增倉1676手，新增多單與新增空單之差為-1111手 ； IC1508合約前二十大多頭增倉1749手，前二十大空頭增倉1378手，新增多單與新增空單之差為371手。

結(jié)論及投資建議

全球股市以跌為主，對股指影響利空；股指期貨價格高開后全天震蕩，收盤上漲，成交量和持倉量繼續(xù)萎縮，期現(xiàn)負價差有所擴大，主力持倉減倉明顯，多頭減倉較多，套保者需求或逐步增加；8月PMI繼續(xù)回落，并跌破50%的榮枯線，顯示經(jīng)濟有較大的下行壓力；8月份出口同比降幅縮窄，但是外需環(huán)境能否持續(xù)改善還需要觀察；在較弱的市場中，監(jiān)管層加大了監(jiān)管力度，證金公司或繼續(xù)發(fā)揮維穩(wěn)的職責，中金所出臺嚴厲規(guī)則來抑制股指期貨的大幅波動；我們預(yù)計股指期貨將繼續(xù)維持在較低的成交量上，持倉量或進一步回落，期貨流動性堪憂，趨勢上股指短期仍將以震蕩修復(fù)為主，操作上以短線為主，注意控制倉位。