股指期貨數(shù)據大回放

1、股指期貨行情

9月11日，股指期貨早盤高開后震蕩，收盤以漲為主。截止到收盤，主力IF1509合約收4166.6，上漲10.60 點（0.32%），成交量為16290手，持倉量為30488手；主力IH1509合約收2176.2，下跌4.40 點（0.20%），成交量為6424手，持倉量為13421手；主力IC1509合約收6420，上漲69.20 點（1.09%），成交量6184手，持倉8907手。IF總成交量為20147手，總成持倉量為8187手，成交持倉比為0.42 ；IH總成交量為8187手，總成持倉量為47552手，成交持倉比為0.40 ；IC總成交量為7693手，總成持倉量為14266手，成交持倉比為0.54 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當月合約的期現(xiàn)負價差有所縮窄，IF與IC期現(xiàn)價差變負。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-35.79，價差與現(xiàn)貨價格比-1.07 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-19.2，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.88 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-73.3，價差與現(xiàn)貨價格比為-1.14 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，三大指數(shù)期貨主力主要以增倉為主，主力多頭增倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1509合約前二十大多頭增倉2035手，前二十大空頭增倉266手，新增多單與新增空單之差為1769手； IH1508合約前二十大多頭增倉565手，前二十大空頭增倉1676手，新增多單與新增空單之差為-1111手 ； IC1508合約前二十大多頭增倉1749手，前二十大空頭增倉1378手，新增多單與新增空單之差為371手。

結論及投資建議

全球股市上漲，對股指影響利多；股指期貨價格高開后全天震蕩，收盤上漲，成交量和持倉量繼續(xù)萎縮，期現(xiàn)負價差有所縮小，主力持倉減倉明顯，空頭減倉較多，波動率下降市場信心有所回升；8月PMI繼續(xù)回落，并跌破50%的榮枯線，顯示經濟有較大的下行壓力；8月份出口同比降幅縮窄，但是外需環(huán)境能否持續(xù)改善還需要觀察；8月工業(yè)繒價值、投資低于市場預期，顯示經濟基本面很脆弱；周末國企改革指導意見出臺，未來央企和地方國企降出臺各自的改革方案，整體對市場形成較大的利好，國企改革概率有望得到釋放；我們預計趨勢上股指短期仍將以震蕩修復為主，波動率回落，可以逢低輕倉做多，注意控制倉位。