事件： 國務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于第一批取消 62 項(xiàng)中央指定地方實(shí)施行政審批事項(xiàng)的決定》， 涉及醫(yī)療領(lǐng)域的項(xiàng)目包括取消基本醫(yī)療保險(xiǎn)定點(diǎn)零售藥店資格審查、基本醫(yī)療保險(xiǎn)定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)資格審查、醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)承擔(dān)預(yù)防性健康檢查審批、從事互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療保健信息服務(wù)審核等。

醫(yī)保定點(diǎn)審批早有預(yù)兆，但進(jìn)度略超預(yù)期。 作為醫(yī)改的一個(gè)方面， 取消醫(yī)保的行政許可審批符合政府提出的轉(zhuǎn)變職能，簡政放權(quán)總的要求，還有利于杜絕腐敗問題， 在業(yè)界早有呼聲， 2014 年 9月，江蘇省鎮(zhèn)江市政府就已宣布取消醫(yī)保定點(diǎn)資格的行政審批。但我們認(rèn)為此次《 決定》 的出臺進(jìn)度略超預(yù)期， 按照國務(wù)院要求，各地區(qū)、各部門要嚴(yán)格落實(shí)行政許可法關(guān)于設(shè)定行政許可的有關(guān)規(guī)定，對以部門規(guī)章、規(guī)范性文件等形式設(shè)定的具有行政許可性質(zhì)的審批事項(xiàng)進(jìn)行清理，原則上 2015 年底前全部取消。從進(jìn)度上來看， 我們預(yù)計(jì)各省將陸續(xù)制定相關(guān)細(xì)則， 藥品零售和醫(yī)療服務(wù)行業(yè)即將進(jìn)入充分競爭時(shí)代，將進(jìn)一步深化醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的格局變動。

產(chǎn)業(yè)格局或?qū)⑸?，利好連鎖藥店和社會辦醫(yī)。 我們認(rèn)為受醫(yī)保定點(diǎn)審批取消影響最深刻的子行業(yè)為藥品零售和醫(yī)療服務(wù)行業(yè)。 1）零售藥店加速整合， 行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。 在全國大部分地區(qū)， 近乎壟斷的醫(yī)保定點(diǎn)資格幾乎是決定很多藥店生死存亡的關(guān)鍵因素， 部分地區(qū)甚至基于地方保護(hù)主義限制了定點(diǎn)資質(zhì)的開放， 資格審查取消后資質(zhì)壁壘不復(fù)存在， 藥店的綜合實(shí)力將在競爭中得到凸顯， 連鎖藥店坐擁規(guī)模優(yōu)勢，有望借機(jī)突破，提高連鎖率； 2）社會辦醫(yī)再迎利好。 社會辦醫(yī)一直是醫(yī)療服務(wù)改革的重要方向， 自醫(yī)改以來發(fā)展趨勢勢如破竹， 我們認(rèn)為醫(yī)保定點(diǎn)的取消為民營醫(yī)院再開綠燈， 將通過進(jìn)一步打破政策“玻璃門” 為民營醫(yī)院創(chuàng)造更為公平的競爭環(huán)境。

投資組合與建議： 未來關(guān)注兩大方向。一是坐擁規(guī)模優(yōu)勢的連鎖藥店行業(yè)；二是民營資本辦醫(yī)領(lǐng)域。 建議關(guān)注： 太極集團(tuán)（600129）旗下桐君閣為重慶地區(qū)藥品零售龍頭， 坐擁萬家藥店，醫(yī)保定點(diǎn)審批取消后將強(qiáng)者恒強(qiáng)； 愛爾眼科（300015）為國內(nèi)眼科連鎖醫(yī)院集團(tuán)，旗下醫(yī)院 70 余家，醫(yī)保定點(diǎn)審批的取消或?qū)⒖s短其新設(shè)醫(yī)院的扭虧期；迪安診斷（300244）的醫(yī)學(xué)診斷服務(wù)外包順應(yīng)醫(yī)改趨勢，暢享政策紅利，目前在中國正處于快速發(fā)展階段。