股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

11月12日，期指高開(kāi)低走，三大品種盤(pán)中接連下挫，但午后中證500主力觸底反彈尾盤(pán)收漲。主力IF1511合約收4166.6，下跌29.80 點(diǎn)，成交量為13602手，持倉(cāng)量為20903手；主力IH1512合約收2440.8，下跌30.00 點(diǎn)，成交量為1625手，持倉(cāng)量為8864手；主力IC1511合約收7519，上漲23.80 點(diǎn)，成交量7645手，持倉(cāng)10313手。IF總成交量為18038手，總成持倉(cāng)量為7030手，成交持倉(cāng)比為0.42 ；IH總成交量為7030手，總成持倉(cāng)量為43338手，成交持倉(cāng)比為0.38 ；IC總成交量為9858手，總成持倉(cāng)量為17419手，成交持倉(cāng)比為0.57 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差均略微增加。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-38.52，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-1.01 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-14.4，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.58 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-163.5，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-2.17 %。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，三大指數(shù)期貨主力主要以減倉(cāng)為主，主力多頭減倉(cāng)幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1511合約前二十大多頭減倉(cāng)472手，前二十大空頭減倉(cāng)526手，新增多單與新增空單之差為54手； IH1511合約前二十大多頭減倉(cāng)225手，前二十大空頭減倉(cāng)295手，新增多單與新增空單之差為70手 ； IC1511合約前二十大多頭減倉(cāng)266手，前二十大空頭減倉(cāng)416手，新增多單與新增空單之差為150手。

結(jié)論及投資建議

全球股市大部分下跌，對(duì)股指影響利空；期指高開(kāi)低走，三大品種盤(pán)中接連下挫，但午后中證500主力觸底反彈尾盤(pán)收漲，期現(xiàn)價(jià)差均有所增加，空頭減倉(cāng)明顯；10月人民幣貸款增加5136億元，大幅低于預(yù)期；廣義貨幣(M2)余額136.10萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.5%，為2014年7月以來(lái)新高；10月份社會(huì)融資規(guī)模增量為4767億元，分別比上月和去年同期少8523億元和1770億元；社會(huì)融資需求較弱，貨幣的增加未傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，未來(lái)財(cái)政政策力度或大于貨幣政策力度；目前我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型尚未完成，難以說(shuō)經(jīng)濟(jì)已觸底；通縮風(fēng)險(xiǎn)加大，預(yù)計(jì)政府第四季度仍會(huì)加大對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激力度，寬松政策勢(shì)在必行，基建投資回升；市場(chǎng)利率仍有下行空間，對(duì)股指構(gòu)成一定的利多；總體來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)資金面較為寬松，市場(chǎng)波動(dòng)率已經(jīng)大幅回落，股指短期大幅下跌可能性較??；操作上，多單應(yīng)謹(jǐn)慎持有，保持較低倉(cāng)位，注意控制風(fēng)險(xiǎn)。