股指期貨：

上周期指主力合約在周初強勢拉升后高位震蕩，周五跳空低開跌落5日均線，略顯弱勢，隨著交割日臨近，三組期指貼水幅度有所修復(fù)。周末證監(jiān)會宣布提高融資保證金比例，新加坡A50大幅下跌，同時周末法國恐怖襲擊事件也將會對今日盤面產(chǎn)生一定心理影響，料今日兩市將慣性低開。近期上證指數(shù)于3600點一線震蕩運行，上方套牢盤拋壓顯現(xiàn)，上周板塊輪動，銀行、券商、有色及次新股等輪番上漲。資金面上，滬深兩市融資余額持續(xù)攀升，連創(chuàng)階段性新高，投資情緒轉(zhuǎn)暖，資金入市較為積極。經(jīng)濟(jì)面上，金融數(shù)據(jù)顯示貨幣供應(yīng)增加而實體經(jīng)濟(jì)需求不旺，10月工業(yè)、投資繼續(xù)下探，下行壓力仍然較大，同時通縮風(fēng)險存在，數(shù)據(jù)低迷令貨幣寬松預(yù)期升溫。技術(shù)上，三組期指短期均線呈多頭發(fā)散，上證指數(shù)經(jīng)過前期強勢上漲后上方壓力明顯，操作上建議多單謹(jǐn)慎持有。

國債期貨：

上周五期債主力沖高后回落，上方承壓多條均線。十債上周移倉進(jìn)程加速，目前T1603持倉量已超T1512，但成交量尚未趕超。公開市場上，央行上周兩次各進(jìn)行100億元逆回購，完全對沖到期量，無資金凈投放。上周10月經(jīng)濟(jì)及金融數(shù)據(jù)密集公布，CPI同比回落，PPI連續(xù)44個月下滑，工業(yè)增加值及固定資產(chǎn)投資繼續(xù)下探，新增人民幣貸款及社融規(guī)模雙雙低于預(yù)期，雖然貨幣供應(yīng)逐步回升，但并未有效流入實體經(jīng)濟(jì)。當(dāng)前影響國債期貨的因素仍然圍繞經(jīng)濟(jì)環(huán)境及貨幣政策預(yù)期，經(jīng)濟(jì)尚未企穩(wěn)同時貨幣寬松預(yù)期存在，基本面支撐期債，不過技術(shù)上期價上方壓力明顯，短期或延續(xù)調(diào)整，建議暫且觀望。