周二上證50ETF受周末利空消息影響大幅低開,隨后全天振蕩上攻收紅,截至收盤現(xiàn)貨微漲0.2%至2.449點(diǎn)。短期市場開始縮量,市場資金持續(xù)流出,顯示當(dāng)前上攻乏力,后市現(xiàn)貨繼續(xù)振蕩概率較大。期權(quán)波動(dòng)率出現(xiàn)大幅下挫,主力合約來看,認(rèn)沽波動(dòng)率下跌幅度更大。由于當(dāng)月合約下周到期,隨著時(shí)間價(jià)值的快速流逝,當(dāng)月合約價(jià)格開始出現(xiàn)下跌,綜合各種因素,當(dāng)月認(rèn)購期權(quán)與認(rèn)沽期權(quán)均出現(xiàn)大幅下跌。 期權(quán)市場成交延續(xù)近期持續(xù)下滑的走勢,周一期權(quán)僅成交144759手,其中認(rèn)購期權(quán)成交75229手,認(rèn)沽期權(quán)成交69530手,當(dāng)日成交PCR攀升至0.9242,短期市場認(rèn)沽期權(quán)成交的相對增加,顯示當(dāng)下市場避險(xiǎn)情緒的增加,短期現(xiàn)貨市場謹(jǐn)慎情緒開始升溫。從持倉來看,期權(quán)總持倉再度大增12773手至487303手繼續(xù)創(chuàng)下期權(quán)上市以來的新高,短期市場博弈加劇。其中認(rèn)購期權(quán)持倉大增12174手,而認(rèn)沽期權(quán)僅增加599手,隨著市場調(diào)整認(rèn)購期權(quán)價(jià)格的增加,市場投機(jī)氛圍加重,月底料權(quán)重股或仍有機(jī)會(huì)。 圖為ETF日成交與價(jià)格走勢 從主力合約成交來看,認(rèn)購虛值期權(quán)成交開始大幅減少,而認(rèn)沽虛值期權(quán)開始同步增加。且行權(quán)價(jià)格成交最大的合約變?yōu)?.4與2.45,短期市場看跌情緒升溫,料此處雖有支撐但是市場分歧較大,后市現(xiàn)貨料上攻乏力。 實(shí)際波動(dòng)率繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中有降的特點(diǎn),在市場缺乏催化劑的情況下料仍會(huì)在底部空間運(yùn)行。期權(quán)隱含波動(dòng)率近期也出現(xiàn)連續(xù)下降,但當(dāng)前位置仍比歷史低位水平較高,在市場無大幅變化的情況下,料繼續(xù)低位運(yùn)行的概率較大,短期暫不宜立即看多波動(dòng)率。 綜上所述,短期資金流入市場的意愿較弱,后市現(xiàn)貨上攻動(dòng)力仍顯不足。而期權(quán)波動(dòng)率雖然持續(xù)下降,但仍未達(dá)到歷史低位,后市繼續(xù)低位運(yùn)行的概率較大。操作上,當(dāng)前仍宜多看少動(dòng),前期盈利頭寸適當(dāng)獲利平倉,短線可在平值附近建立買入跨式期權(quán)策略。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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