期貨內(nèi)盤和外盤是有關(guān)聯(lián)的，因為內(nèi)外盤的相關(guān)品種對應(yīng)的是同一種商品或類似的商品，只要國際之間的商品貿(mào)易是順暢的，兩者之間的差價就不可能太大，最終價格也會趨同。

從價值規(guī)律的角度來說，內(nèi)外盤相關(guān)品種的價格會趨同；但如果從價格波動特征來看，在一個階段內(nèi)（比如1個月左右），兩者可以是完全獨立的。

對單個交易者而言，如果用看外盤做內(nèi)盤的方式交易，往往無法盈利甚至虧損較多，原因就在于兩者的價格波動差別很大。隔夜原油大漲，第二天早上燃料油高開一些，但迅速走軟的行情經(jīng)常出現(xiàn)；隔夜倫銅大跌，第二天早上滬銅略微低開后震蕩走高的行情也不少見。如果根據(jù)外盤走勢來做內(nèi)盤，短時間內(nèi)多半會虧損。

其實，從短期交易的角度來講，我們最好把內(nèi)外盤看做兩個盤，做內(nèi)盤就分析內(nèi)盤，做外盤就分析外盤，盡量不去互相參考借鑒。因為兩個盤子的交易群體不同、參與資金性質(zhì)不同，更重要的是交易群體的交易預(yù)期不同。短期內(nèi)是看多還是看空，一個信息是否重要、它是利多信息還是利空信息等等，不同的交易者會有不同的預(yù)期，相反預(yù)期的交易者達成成交，相同預(yù)期的交易者形成合力推動行情。一個品種的價格波動情況就是由所有參與該品種交易群體的綜合交易預(yù)期形成的。

所以，不要根據(jù)外盤走勢來做內(nèi)盤，除非哪一天兩個盤子是同一個交易群體在做，或是幾乎相同的交易群體在交易。

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