股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

12月23日，三大期指早盤震蕩，午后IF與IH均沖高回落，IC尾盤跳水。主力IF1601合約收4166.6，下跌2.80點(diǎn)，成交量為15306手，持倉(cāng)量為28579手；主力IH1601合約收2470.8，上漲8.60點(diǎn)，成交量為7040手，持倉(cāng)量為11632手；主力IC1601合約收7516.4，下跌108.00點(diǎn)，成交量7931手，持倉(cāng)12296手。IF總成交量為16956手，總成持倉(cāng)量為7736手，成交持倉(cāng)比為0.48 ；IH總成交量為7736手，總成持倉(cāng)量為35565手，成交持倉(cāng)比為0.49 ；IC總成交量為8707手，總成持倉(cāng)量為15260手，成交持倉(cāng)比為0.57。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差迅速增加。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-61.38，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-1.59 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-32.3，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-1.31 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-256.9，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-3.42 %。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，期指主力主要以增倉(cāng)為主，主力多頭增倉(cāng)幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1601合約前二十大多頭增倉(cāng)753手，前二十大空頭增倉(cāng)693手，新增多單與新增空單之差為60手； IH1601合約前二十大多頭增倉(cāng)478手，前二十大空頭增倉(cāng)441手，新增多單與新增空單之差為37手 ； IC1601合約前二十大多頭增倉(cāng)383手，前二十大空頭減倉(cāng)91手，新增多單與新增空單之差為474手。

結(jié)論及投資建議

全球股市多數(shù)上漲，對(duì)股指影響利多；三大期指早盤震蕩，午后IF與IH均沖高回落，IC尾盤跳水，期現(xiàn)價(jià)差為負(fù)值迅速增加，多頭增倉(cāng)明顯；中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)積極的財(cái)政政策要加大，實(shí)行減稅政策，階段性提高財(cái)政赤字率，同時(shí)貨幣政策將保持穩(wěn)健偏寬松，推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革，加大去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿，降低企業(yè)成本；中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議內(nèi)容符合我們前期分析，預(yù)計(jì)未來(lái)基建投資回升；市場(chǎng)利率保持低位，股指上漲仍有余地；美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子終落地，決議加息25個(gè)基點(diǎn)，與市場(chǎng)預(yù)期一致，盡管此次加息可能是周期最長(zhǎng)，影響力最弱的一次加息，但美元強(qiáng)勢(shì)，人民幣匯率承壓加重，資本外逃加快，加息仍是我國(guó)股市最大的利空消息；由于加息已有相當(dāng)充分的預(yù)期，目前市場(chǎng)更多反應(yīng)為“利空出盡”；總體上，股指慢牛格局未變，但目前點(diǎn)位較高，上方壓力較大，不免階段性回撤；操作上，多單目前應(yīng)謹(jǐn)慎持有，逢高減倉(cāng)，注意控制風(fēng)險(xiǎn)。