周二上證50ETF現(xiàn)貨小幅高開后早盤窄幅振蕩，午后開始有小幅拉升，截至收盤現(xiàn)貨漲0.83%至2.432點，后市在市場人氣逐漸回升，仍有望維持當(dāng)前偏強局面。期權(quán)波動率仍然變化不大，其中主力合約認購期權(quán)波動率有小幅上漲，而認沽波動率小幅下跌，顯示市場多頭頭寸有所增加。結(jié)合價格情況來看，當(dāng)月認購期權(quán)合約全部上漲，而認沽期權(quán)則全部下跌。

圖為ETF日成交與價格走勢

期權(quán)成交有大幅縮減，周二期權(quán)合計成交僅達109426手，其中認購期權(quán)成交62057手，而認沽期權(quán)成交47369手，成交PCR大幅回落至0.7633，顯示市場上看多情緒有明顯回升。而持倉仍然維持加倉節(jié)奏，周二期權(quán)總持倉合計增加18740手至400972手，其中認購期權(quán)大增13178手遠多于認沽期權(quán)增加的5562手，結(jié)合成交來看，市場上認沽期權(quán)有小幅離場而持多情緒顯著增加，樂觀情緒進一步回暖，當(dāng)前反彈走勢有望延續(xù)。

圖為ETF期權(quán)總持倉走勢圖

從主力合約成交來看，虛值認購期權(quán)成交較虛值認沽期權(quán)成交顯著增加，顯示大跌之下博反彈情緒高漲。而平值行權(quán)價格之上合約同步增加表明當(dāng)前價格有一定的支撐，后市或繼續(xù)延續(xù)反彈走勢。

實際波動率有小幅反彈，但上行趨勢不明顯，后市再度大幅下行的概率不大，料延續(xù)當(dāng)前穩(wěn)中有升走勢。期權(quán)波動率亦在底部小幅回升，但當(dāng)前市場尚缺乏大幅上行的因素，后市繼續(xù)區(qū)間內(nèi)偏強振蕩的概率較大。