周三,上證綜指低開高走,午后振蕩上行,報(bào)收于2867.34點(diǎn),漲1.08%。技術(shù)上,上證綜指站上20日均線,延續(xù)節(jié)后反彈趨勢(shì)。兩市總成交額5697億元,較前一交易日延續(xù)放量表現(xiàn)。股指期貨IH1602報(bào)收于2000.8點(diǎn),上漲0.48%,弱于IF1602與IC1602走勢(shì),期指貼水13.6點(diǎn)。標(biāo)的物方面,上證50ETF午盤后亦有所反彈,但未能突破早盤高點(diǎn),尾盤報(bào)收于2.013,漲幅0.60%。 從數(shù)量維度看,上證50ETF期權(quán)成交量縮小,全日共計(jì)成交168156張,較上一交易日減少39837張。其中,認(rèn)購期權(quán)成交90496張,較上一交易日減少29654張。認(rèn)沽期權(quán)成交77660張,較上一交易日減少10183張。日成交量PCR攀升至0.86,上日為0.73。持倉方面,上證50ETF期權(quán)持倉量增加314張,至596718張。 從價(jià)格維度看,由于標(biāo)的物上證50ETF現(xiàn)貨價(jià)格反彈力度欠缺,2月認(rèn)購期權(quán)價(jià)格中僅實(shí)值期權(quán)出現(xiàn)小幅上漲,2月認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格全部下跌。平值期權(quán)方面,2月平值認(rèn)購合約“50ETF購2月2.00”收盤報(bào)0.0357,上漲7.21%,2月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽2月2.00”收盤報(bào)0.0310,下跌30.34%。認(rèn)購期權(quán)漲幅較小的部分原因在于波動(dòng)率持續(xù)下降。 圖為期權(quán)隱含波動(dòng)率走勢(shì) 從波動(dòng)率維度看,平值認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動(dòng)率均大幅下降,兩者差異再度收斂?!?0ETF購2月2.00”期權(quán)的隱含波動(dòng)率為23.83%,“50ETF沽2月2.00”期權(quán)的隱含波動(dòng)率為31.69%。認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率降幅更大,較上一交易日下跌了6.84個(gè)百分點(diǎn)。 綜合來看,昨日大盤指數(shù)延續(xù)節(jié)后反彈趨勢(shì),尾盤放量上漲,收于高點(diǎn)。但期權(quán)市場(chǎng)成交不佳,標(biāo)的物價(jià)格上漲并未帶動(dòng)認(rèn)購期權(quán)價(jià)格上漲,期權(quán)價(jià)格受累于波動(dòng)率下跌。期權(quán)策略方面,基于短期內(nèi)盤漲為主的行情判斷,建議投資者構(gòu)建牛市垂直價(jià)差策略。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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